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Comprendre ce que sont le carnet d'ordres et la profondeur du marché
Comprendre ce que sont le carnet d'ordres et la profondeur du marché
2021-07-29 11:44
Qu'est-ce qu'un carnet d'ordres ?
Un carnet d'ordres est une liste électronique d'ordres d'achat et de vente d'un actif donné, organisés par niveau de prix. Le carnet d'ordres représente l'intérêt qu'expriment les acheteurs et les vendeurs pour l'actif en question. Il décrit de façon dynamique les passations de marché entre acheteurs et vendeurs en visualisant en temps réel la liste des ordres non encore exécutés.
La quantité des ordres passés côté offre et côté demande pour chaque prix représentent ce que l'on appelle la « profondeur du marché », qui est visible sur le carnet d'ordres. Ces carnets d'ordres fournissent des informations vitales pour le trading, ce qui augmente la transparence du marché. La profondeur et la liquidité du carnet d'ordres jouent un rôle crucial dans la découverte du prix de l'actif.
Comment fonctionne un carnet d'ordres ?
La quasi-totalité des places boursières au monde utilisent des carnets d'ordres pour répertorier les ordres passés liés à leurs actifs, tels que les actions, les obligations, les devises ou même les cryptomonnaies comme le Bitcoin. Les informations sur les achats et les ventes peuvent apparaître en haut et en bas de l'écran ou sur les côtés gauche et droit.
Un carnet d'ordres est toujours mis à jour en temps réel, toute la journée. En d'autres termes, il s'agit d'un outil dynamique qui reflète les intentions des acteurs du marché en temps réel.
Il y a généralement quatre parties dans un carnet d'ordres : les ordres d'achat, les ordres de vente, le prix et la taille (volume).
- Les ordres d'achat représentent les données sur les acheteurs, notamment toutes les enchères enregistrées et le montant (de l'actif en question) que les acheteurs souhaitent acheter.
- Les ordres de vente représentent les données sur les vendeurs, notamment toutes les offres enregistrées et le montant (de l'actif en question) que les vendeurs souhaitent vendre.
- Pour chaque niveau de prix, on peut lire la quantité d'ordres passés (taille) auxquels les participants sont prêts à acheter ou à vendre (l'actif en question).
- Le prix de l'enchère la plus élevée et le prix de vente le plus bas se trouvent en haut du carnet. Les carnets d'ordres de Binance montrent la taille cumulée de la liquidité pour chaque côté du marché (achat/vente) jusqu'au sommet du carnet.
Le carnet d'ordres aide les traders à prendre des décisions plus éclairées. Ils aperçoivent les déséquilibres entre les ordres, ce qui leur donne des indices quant à la direction du cours de l'actif à court terme.