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Effet de levier et marge des contrats à terme sur marge en crypto

2020-10-15 05:58

Remarque importante :

À compter du 27 juillet 2021, Binance Futures va imposer des limites à l'effet de levier offert aux utilisateurs d'un compte de contrats à terme ouvert au cours des 60 derniers jours. Ces limites d'effet de levier seront les suivantes :
À compter de la date d'entrée en vigueur, les nouveaux utilisateurs détenant des comptes de contrats à terme (comptes Futures) ouverts au cours des 60 derniers jours ne seront plus autorisés à ouvrir des positions bénéficiant d'un effet de levier supérieur à 20 x.
Ces nouvelles limites d'effet de levier s'appliqueront aussi aux utilisateurs existants dont les comptes Futures ont été ouverts au cours des 60 derniers jours :
  • Les utilisateurs ayant des positions ouvertes dont l'effet de levier est inférieur à 20 x ne pourront plus augmenter leur effet de levier au-delà de 20 x.
  • Les utilisateurs ayant des positions ouvertes dont l'effet de levier est supérieur à 20 x pourront choisir de conserver leur effet de levier actuel, mais ils ne pourront pas l'augmenter davantage. Ils pourront seulement le réduire à 20 x ou en dessous de l'effet de levier dont ils bénéficient sur leurs positions.
Pour les nouveaux utilisateurs qui n'ont pas de position ouverte, l'effet de levier disponible pour toute nouvelle position ne dépassera pas 20 x.
Les limites d'effet de levier accessibles aux nouveaux utilisateurs augmenteront progressivement 60 jours après l'ouverture du compte.

Taux de marge initial

Le montant maximal de l'effet de levier disponible pour les utilisateurs dépend de la valeur notionnelle de leur position. En général, plus la position est importante, plus l'effet de levier est faible. Les dépôts de marge initiaux sont par conséquent calculés en utilisant l'effet de levier sélectionné par le trader.
En mode Marge croisée, la marge ne peut être partagée qu'entre plusieurs actifs d'une même catégorie. Par exemple, tous les BTC du portefeuille Futures COIN-M peuvent être utilisés pour tous les contrats basés sur les BTC (y compris les contrats perpétuels et traditionnels) en mode Marge croisée.
Taux de marge initial = 1 / Effet de levier  

Contrats perpétuels BTCUSD

Effet de levier
Taux de marge initial
BTCUSD
Position
(Valeur notionnelle en BTC)
125 x
0,80 %
Position Maxi 5
100 x
1,00 %
Position Maxi 10
50 x
2,00 %
Position Maxi 20
20 x
5,00 %
Position Maxi 50
10 x
10,00 %
Position Maxi 100
5 x
20,00 %
Position Maxi 200
4 x
25,00 %
Position Maxi 400
3 x
33,33 %
Position Maxi 1 000
2 x
50,00 %
Position Maxi 1 500
1 x
100,00 %
Plus de 1 500

Contrats à terme BTCUSD trimestriels 0924 et 1231

Effet de levier
Taux de marge initial
BTCUSD
Position
(Valeur notionnelle en BTC)
50 x
2,00 %
Position Maxi 10
20 x
5,00 %
Position Maxi 50
10 x
10,00 %
Position Maxi 100
5 x
20,00 %
Position Maxi 200
4 x
25,00 %
Position Maxi 400
3 x
33,33 %
Position Maxi 800
2 x
50,00 %
Position Maxi 1 500
1 x
100,00 %
Supérieure à 5 000

Contrats perpétuels ETHUSD

Effet de levier
Taux de marge initial
ETHUSD
Position
(Valeur notionnelle en BTC)
100 x
1,00 %
Position Maxi 15
75 x
1,33 %
Position Maxi 100
50 x
2,00 %
Position Maxi 250
20 x
5,00 %
Position Maxi 500
10 x
10,00 %
Position Maxi 1 000
5 x
20,00 %
Position Maxi 1 500
4 x
25,00 %
Position Maxi 2 000
3 x
33,33 %
Position Maxi 5 000
2 x
50,00 %
Position Maxi 7 500
1 x
100,00 %
Supérieure à 7 500

Contrats à terme ETHUSD trimestriels 0924 et 1231

Effet de levier
Taux de marge initial
ETHUSD
Position
(Valeur notionnelle en BTC)
50 x
2,00 %
Position Maxi 100
20 x
5,00 %
Position Maxi 500
10 x
10,00 %
Position Maxi 1 000
5 x
20,00 %
Position Maxi 2 000
4 x
25,00 %
Position Maxi 3 000
3 x
33,33 %
Position Maxi 5 000
2 x
50,00 %
Position Maxi 10 000
1 x
100,00 %
Plus de 50 000
Effet de levier
Marge initiale
EGLDUSD perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en EGLD)
FILUSD perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en FIL)
11 x - 20 x
5,00 %
Position Maxi 500
Position Maxi 5 000
7 - 10 x
10,00 %
Position Maxi 1 000
Position Maxi 15 000
6 x
16,67 %
Position Maxi 2 000
Position Maxi 20 000
5 x
20,00 %
Position Maxi 4 000
Position Maxi 30 000
4 x
25,00 %
Position Maxi 8 000
Position Maxi 50 000
3 x
33,33 %
Position Maxi 10 000
Position Maxi 75 000
1 - 2 x
50,00 %
Position > 10 000
Position > 75 000
Effet de levierMarge initiale
ETCUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en ETC)
TRXUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en TRX)
EOSUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en EOS)
BNBUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en BNB)
XRPUSD Perpétuel, XRPUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en XRP)
LINKUSD Perpétuel, LINKUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en LINK)
BCHUSD Perpétuel, BCHUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en BCH)
11 x - 20 x5,00 %
Position Maxi 25 000
Position Maxi 5 000 000
Position Maxi 30 000
Position Maxi 2 000
Position Maxi 500 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 500
8 x - 10 x10,00 %
Position Maxi 50 000
Position Maxi 10 000 000
Position Maxi 150 000
Position Maxi 4 000
Position Maxi 1 000 000
Position Maxi 20 000
Position Maxi 1 500
7 x14,29 %
Position Maxi 100 000
Position Maxi 20 000 000
Position Maxi 300 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 1 500 000
Position Maxi 40 000
Position Maxi 2 000
6 x16,67 %
Position Maxi 250 000
Position Maxi 50 000 000
Position Maxi 450 000
Position Maxi 20 000
Position Maxi 2 000 000
Position Maxi 60 000
Position Maxi 3 000
5 x20,00 %
Position Maxi 500 000
Position Maxi 100 000 000
Position Maxi 600 000
Position Maxi 40 000
Position Maxi 3 000 000
Position Maxi 80 000
Position Maxi 5 000
4 x25,00 %
Position Maxi 750 000
Position Maxi 200 000 000
Position Maxi 750 000
Position Maxi 60 000
Position Maxi 5 000 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 7 500
3 x33,33 %
Position Maxi 1 000 000
Position Maxi 300 000 000
Position Maxi 1 500 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 10 000 000
Position Maxi 150 000
Position Maxi 10 000
1 - 2 x50,00 %
Plus de 1 000 000
Plus de 300 000 000
Plus de 1 500 000
Plus de 100 000
Plus de 10 000 000
Plus de 150 000
Plus de 10 000
Effet de levierMarge initiale
BNBBUSD trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en BNB)
LTCUSD Perpétuel, LTCUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en LTC)
ADAUSD Perpétuel, ADAUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en ADA)
DOTUSD Perpétuel, DOTUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en DOT)
11 x - 20 x5,00 %
Position Maxi 1 000
Position Maxi 2 500
Position Maxi 250 000
Position Maxi 25 000
8 x - 10 x10,00 %
Position Maxi 2 000
Position Maxi 5 000
Position Maxi 500 000
Position Maxi 50 000
7 x14,29 %
Position Maxi 5 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 1 000 000
Position Maxi 70 000
6 x16,67 %
Position Maxi 10 000
Position Maxi 25 000
Position Maxi 2 000 000
Position Maxi 80 000
5 x20,00 %
Position Maxi 20 000
Position Maxi 50 000
Position Maxi 4 000 000
Position Maxi 100 000
4 x25,00 %
Position Maxi 30 000
Position Maxi 75 000
Position Maxi 7 000 000
Position Maxi 150 000
3 x33,33 %
Position Maxi 40 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 10 000 000
Position Maxi 250 000
2 x50,00 %
Position Maxi 50 000
Position Maxi 125 000
Position Maxi 15 000 000
Position Maxi 500 000
1 x100,00 %
Plus de 50 000
Plus de 125 000
Plus de 15 000 000
Plus de 500 000

Contrats Futures COIN-M 25 x

Effet de levier
Taux de marge initial
DOGEUSD
Position
(Valeur notionnelle en DOGE)
25 x
4,0 %
Position Maxi 500 000
20 x
5,0 %
2 500 000
10 x
10,0 %
5 000 000
5 x
20,0 %
10 000 000
4 x
25,0 %
20 000 000
2 x
50,0 %
50 000 000
1 x
100,0 %
Plus de 50 000 000
Contrats Futures COIN-M 25 x : DOGEUSD

Contrats Futures COIN-M 20 x

Effet de levier
Taux de marge initial
UNIUSD
Position
(Valeur notionnelle en UNI)
THETAUSD
Position
(Valeur notionnelle en THETA)
XLMUSD
Position
(Valeur notionnelle en XLM)
20 x
5,0 %
Position Maxi 10 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 200 000
10 x
10,0 %
Position Maxi 20 000
Position Maxi 20 000
Position Maxi 400 000
5 x
20,0 %
Position Maxi 30 000
Position Maxi 30 000
Position Maxi 600 000
4 x
25,0 %
Position Maxi 50 000
Position Maxi 50 000
Position Maxi 1 000 000
3 x
33,33 %
Position Maxi 80 000
Position Maxi 80 000
Position Maxi 1 500 000
2 x
50,0 %
Position Maxi 100 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 2 000 000
1 x
100,0 %
Plus de 100 000
Plus de 100 000
Plus de 2 000 000
Contrats Futures COIN-M 20 x : UNIUSD, THETAUSD et XLMUSD
Notez que le trader devra d'abord sélectionner son effet de levier (et remplir son exigence de marge initiale) avant d'ouvrir ses positions. Si le trader ne sélectionne pas l'effet de levier, celui-ci sera fixé à 20 x par défaut. Plus l'effet de levier est élevé, plus la taille notionnelle à laquelle le trader a accès est petite. Plus l'effet de levier est faible, plus la taille notionnelle que le trader peut ouvrir est élevée.
Le système affiche la taille maximale autorisée de la position pour les différents niveaux d'effet de levier, comme indiqué ci-dessous.

Taux de marge de maintien

Les calculs de marge de maintien s'effectuent via une configuration en « tranches d'imposition ». Cela signifie que la marge de maintien est toujours calculée de la même manière, quel que soit l'effet de levier choisi par le trader. Le fait de passer d'une tranche à une autre n'entraîne pas l'application du levier de la tranche précédente. Encore une fois, comme indiqué précédemment, il est fortement recommandé de liquider les positions avant que la garantie ne chute en dessous de la marge de maintien afin d'éviter la liquidation automatique.

BTCUSD perpétuel

Niveau
Taux de marge
de maintien
Tranche de la position
(Valeur notionnelle en BTC)
1
0,40 %
Position Maxi 5
2
0,50 %
Position Maxi 10
3
1,00 %
Position Maxi 20
4
2,50 %
Position Maxi 50
5
5,00 %
Position Maxi 100
6
10,00 %
Position Maxi 200
7
12,50 %
Position Maxi 400
8
15,00 %
Position Maxi 1 000
9
25,00 %
Position Maxi 1 500
10
50,00 %
Plus de 1 500

Contrats à terme BTCUSD trimestriels 0924 et 1231

Niveau
Taux de marge
de maintien
Tranche de la position
(Valeur notionnelle en BTC)
1
1,00 %
Position Maxi 10
2
2,50 %
Position Maxi 50
3
5,00 %
Position Maxi 100
4
10,00 %
Position Maxi 200
5
12,50 %
Position Maxi 400
6
15,00 %
Position Maxi 800
7
25,00 %
Position Maxi 1 500
8
50,00 %
Supérieure à 5 000

ETHUSD perpétuel

Niveau
Taux de marge
de maintien
Tranche de la position
(Valeur notionnelle en BTC)
1
0,50 %
Position Maxi 15
2
0,65 %
Position Maxi 100
3
1,00 %
Position Maxi 250
4
2,50 %
Position Maxi 500
5
5,00 %
Position Maxi 1 000
6
10,00 %
Position Maxi 1 500
7
12,50 %
Position Maxi 2 000
8
15,00 %
Position Maxi 5 000
9
25,00 %
Position Maxi 7 500
10
50,00 %
Supérieure à 7 500

Contrats à terme ETHUSD trimestriels 0924 et 1231

Niveau
Taux de marge
de maintien
Tranche de la position
(Valeur notionnelle en BTC)
1
1,00 %
Position Maxi 100
2
2,50 %
Position Maxi 500
3
5,00 %
Position Maxi 1 000
4
10,00 %
Position Maxi 2 000
5
12,50 %
Position Maxi 3 000
6
15,00 %
Position Maxi 5 000
7
25,00 %
Position Maxi 10 000
8
50,00 %
Plus de 50 000
Effet de levierTaux de marge de maintien
ETCUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en ETC)
TRXUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en TRX)
EOSUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en EOS)
BNBUSD Perpétuel
Position
(Valeur notionnelle en BNB)
XRPUSD Perpétuel, XRPUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en XRP)
LINKUSD Perpétuel, LINKUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en LINK)
BCHUSD Perpétuel, BCHUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en BCH)
11 x - 20 x2,50 %
Position Maxi 25 000
Position Maxi 5 000 000
Position Maxi 30 000
Position Maxi 2 000
Position Maxi 500 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 500
8 x - 10 x5,00 %
Position Maxi 50 000
Position Maxi 10 000 000
Position Maxi 150 000
Position Maxi 4 000
Position Maxi 1 000 000
Position Maxi 20 000
Position Maxi 1 500
7 x5,00 %
Position Maxi 100 000
Position Maxi 20 000 000
Position Maxi 300 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 1 500 000
Position Maxi 40 000
Position Maxi 2 000
6 x5,00 %
Position Maxi 250 000
Position Maxi 50 000 000
Position Maxi 450 000
Position Maxi 20 000
Position Maxi 2 000 000
Position Maxi 60 000
Position Maxi 3 000
5 x10,00 %
Position Maxi 500 000
Position Maxi 100 000 000
Position Maxi 600 000
Position Maxi 40 000
Position Maxi 3 000 000
Position Maxi 80 000
Position Maxi 5 000
4 x12,50 %
Position Maxi 750 000
Position Maxi 200 000 000
Position Maxi 750 000
Position Maxi 60 000
Position Maxi 5 000 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 7 500
3 x15,00 %
Position Maxi 1 000 000
Position Maxi 300 000 000
Position Maxi 1 500 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 10 000 000
Position Maxi 150 000
Position Maxi 10 000
1 - 2 x25,00 %
Plus de 1 000 000
Plus de 300 000 000
Plus de 1 500 000
Plus de 100 000
Plus de 10 000 000
Plus de 150 000
Plus de 10 000
Effet de levierTaux de marge de maintien
BNBBUSD trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en BNB)
LTCUSD Perpétuel, LTCUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en LTC)
ADAUSD Perpétuel, ADAUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en ADA)
DOTUSD Perpétuel, DOTUSD Trimestriel 0924 et 1231
Position
(Valeur notionnelle en DOT)
11 x - 20 x2,50 %
Position Maxi 1 000
Position Maxi 2 500
Position Maxi 250 000
Position Maxi 25 000
8 x - 10 x5,00 %
Position Maxi 2 000
Position Maxi 5 000
Position Maxi 500 000
Position Maxi 50 000
7 x5,00 %
Position Maxi 5 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 1 000 000
Position Maxi 70 000
6 x5,00 %
Position Maxi 10 000
Position Maxi 25 000
Position Maxi 2 000 000
Position Maxi 80 000
5 x10,00 %
Position Maxi 20 000
Position Maxi 50 000
Position Maxi 4 000 000
Position Maxi 100 000
4 x12,50 %
Position Maxi 30 000
Position Maxi 75 000
Position Maxi 7 000 000
Position Maxi 150 000
3 x15,00 %
Position Maxi 40 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 10 000 000
Position Maxi 250 000
2 x25,00 %
Position Maxi 50 000
Position Maxi 125 000
Position Maxi 15 000 000
Position Maxi 500 000
1 x50,00 %
Plus de 50 000
Plus de 125 000
Plus de 15 000 000
Plus de 500 000

Contrats Futures COIN-M 25 x

Niveau
Taux de marge de maintien
DOGEUSD
Position
(Valeur notionnelle en DOGE)
1
1,20 %
Position Maxi 500 000
2
2,50 %
Position Maxi 2 500 000
3
5,00 %
Position Maxi 5 000 000
4
10,00 %
Position Maxi 10 000 000
5
12,50 %
Position Maxi 20 000 000
6
25,0 %
Position Maxi 50 000 000
7
50,0 %
Supérieure à 50 000 000
Contrats Futures COIN-M 25 x : DOGEUSD

Contrats Futures COIN-M 20 x

Niveau
Taux de marge de maintien
UNIUSD
Position
(Valeur notionnelle en UNI)
THETAUSD
Position
(Valeur notionnelle en THETA)
XLMUSD
Position
(Valeur notionnelle en XLM)
1
2,50 %
Position Maxi 10 000
Position Maxi 10 000
Position Maxi 200 000
2
5,00 %
Position Maxi 20 000
Position Maxi 20 000
Position Maxi 400 000
3
10,00 %
Position Maxi 30 000
Position Maxi 30 000
Position Maxi 600 000
4
12,50 %
Position Maxi 50 000
Position Maxi 50 000
Position Maxi 1 000 000
5
15,00 %
Position Maxi 80 000
Position Maxi 80 000
Position Maxi 1 500 000
6
25,00 %
Position Maxi 100 000
Position Maxi 100 000
Position Maxi 2 000 000
7
50,00 %
Plus de 100 000
Plus de 100 000
Plus de 2 000 000
Contrats Futures COIN-M 20 x : UNIUSD, THETAUSD et XLMUSD

Coût nécessaire pour ouvrir une position

Les traders doivent s'assurer qu'ils disposent du montant minimum requis dans leur portefeuille avant d'ouvrir une position. Le coût d'ouverture d'une position comprend la marge initiale et la perte d'ouverture (si applicable). Une perte d'ouverture se produit lorsque le prix de l'ordre n'est pas favorable aux traders, c'est-à-dire que le prix repère est inférieur au prix de l'ordre pour un ordre long. Binance inclut les pertes d'ouverture comme l'un des coûts à couvrir pour ouvrir une position afin d'éviter les liquidations forcées lorsque les traders passent l'ordre. Si la perte d'ouverture n'est pas comptabilisée, il y a une forte probabilité que la position des utilisateurs soit liquidée immédiatement après qu'ils aient placé un tel ordre.
Coût = marge initiale + perte d'ouverture (le cas échéant)

Étape 1 : Calcul de la marge initiale

Marge initiale
= Valeur notionnelle / Niveau de levier
= [(10 x 100 USD) / 9 800 USD ] / 20
= 0,0051 BTC

Étape 2 : Calculer la perte d'ouverture

Perte d'ouverture = Nombre de contrats x Multiplicateur de contrat x Valeur absolue {min[0, direction de l'ordre x (1 / prix de l'ordre - 1 / prix repère)]}.
*direction de l'ordre : 1 pour un ordre long, -1 pour un ordre court
Perte d'ouverture pour un ordre long
= 10 x 100 USD x valeur absolue {min[0, 1 x (1 / 9 800 USD - 1 / 9 602,6 USD)]}
= 0,002097646 BTC
Perte d'ouverture pour un ordre court
= 10 x 100 USD x valeur absolue {min[0, 1 x (1 / 9 800 USD - 1 / 9 602,6 USD)]}
= 0

Étape 3 : Calculer le coût requis pour ouvrir une position

Comme l'ordre long a subit une perte d'ouverture, le coût requis pour ouvrir une position longue est plus élevé, car nous devons prendre en compte la perte d'ouverture en plus de la marge initiale.
Coût nécessaire pour ouvrir une position longue
= 0,0051 BTC + 0,002096562 BTC
= 0,0072 BTC (différence due à l'arrondi)
L'ordre court ne comporte pas de perte d'ouverture, le coût nécessaire pour ouvrir une position courte est donc équivalent à la marge initiale.
Coût nécessaire pour ouvrir une position courte
= 0,0051 BTC + 0 = 0,0051 BTC
*Avis de non responsabilité : les données de cet article sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. Veuillez vous reporter à la version anglaise pour obtenir les données les plus récentes.