À compter du 27 juillet 2021, Binance Futures va imposer des limites à l'effet de levier offert aux utilisateurs d'un compte de contrats à terme ouvert au cours des 60 derniers jours. Ces limites d'effet de levier seront les suivantes :

À compter de la date d'entrée en vigueur, les nouveaux utilisateurs détenant des comptes de contrats à terme (comptes Futures) ouverts au cours des 60 derniers jours ne seront plus autorisés à ouvrir des positions bénéficiant d'un effet de levier supérieur à 20 x.

Ces nouvelles limites d'effet de levier s'appliqueront aussi aux utilisateurs existants dont les comptes Futures ont été ouverts au cours des 60 derniers jours :

Pour les nouveaux utilisateurs qui n'ont pas de position ouverte, l'effet de levier disponible pour toute nouvelle position ne dépassera pas 20 x.

Les limites d'effet de levier accessibles aux nouveaux utilisateurs augmenteront progressivement 60 jours après l'ouverture du compte.

Le montant maximal de l'effet de levier disponible pour les utilisateurs dépend de la valeur notionnelle de leur position. En général, plus la position est importante, plus l'effet de levier est faible. Les dépôts de marge initiaux sont par conséquent calculés en utilisant l'effet de levier sélectionné par le trader.

En mode Marge croisée, la marge ne peut être partagée qu'entre plusieurs actifs d'une même catégorie. Par exemple, tous les BTC du portefeuille Futures COIN-M peuvent être utilisés pour tous les contrats basés sur les BTC (y compris les contrats perpétuels et traditionnels) en mode Marge croisée.

Taux de marge initial = 1 / Effet de levier  

Contrats Futures COIN-M 25 x : DOGEUSD

Contrats Futures COIN-M 20 x : UNIUSD, THETAUSD et XLMUSD

Notez que le trader devra d'abord sélectionner son effet de levier (et remplir son exigence de marge initiale) avant d'ouvrir ses positions. Si le trader ne sélectionne pas l'effet de levier, celui-ci sera fixé à 20 x par défaut. Plus l'effet de levier est élevé, plus la taille notionnelle à laquelle le trader a accès est petite. Plus l'effet de levier est faible, plus la taille notionnelle que le trader peut ouvrir est élevée.

Le système affiche la taille maximale autorisée de la position pour les différents niveaux d'effet de levier, comme indiqué ci-dessous.

Les calculs de marge de maintien s'effectuent via une configuration en « tranches d'imposition ». Cela signifie que la marge de maintien est toujours calculée de la même manière, quel que soit l'effet de levier choisi par le trader. Le fait de passer d'une tranche à une autre n'entraîne pas l'application du levier de la tranche précédente. Encore une fois, comme indiqué précédemment, il est fortement recommandé de liquider les positions avant que la garantie ne chute en dessous de la marge de maintien afin d'éviter la liquidation automatique.

Contrats Futures COIN-M 25 x : DOGEUSD

Contrats Futures COIN-M 20 x : UNIUSD, THETAUSD et XLMUSD

Les traders doivent s'assurer qu'ils disposent du montant minimum requis dans leur portefeuille avant d'ouvrir une position. Le coût d'ouverture d'une position comprend la marge initiale et la perte d'ouverture (si applicable). Une perte d'ouverture se produit lorsque le prix de l'ordre n'est pas favorable aux traders, c'est-à-dire que le prix repère est inférieur au prix de l'ordre pour un ordre long. Binance inclut les pertes d'ouverture comme l'un des coûts à couvrir pour ouvrir une position afin d'éviter les liquidations forcées lorsque les traders passent l'ordre. Si la perte d'ouverture n'est pas comptabilisée, il y a une forte probabilité que la position des utilisateurs soit liquidée immédiatement après qu'ils aient placé un tel ordre.

Coût = marge initiale + perte d'ouverture (le cas échéant)

Marge initiale

= Valeur notionnelle / Niveau de levier

= [(10 x 100 USD) / 9 800 USD ] / 20

= 0,0051 BTC

Perte d'ouverture = Nombre de contrats x Multiplicateur de contrat x Valeur absolue {min[0, direction de l'ordre x (1 / prix de l'ordre - 1 / prix repère)]}.

*direction de l'ordre : 1 pour un ordre long, -1 pour un ordre court

Perte d'ouverture pour un ordre long

= 10 x 100 USD x valeur absolue {min[0, 1 x (1 / 9 800 USD - 1 / 9 602,6 USD)]}

= 0,002097646 BTC

Perte d'ouverture pour un ordre court

= 10 x 100 USD x valeur absolue {min[0, 1 x (1 / 9 800 USD - 1 / 9 602,6 USD)]}

= 0

Comme l'ordre long a subit une perte d'ouverture, le coût requis pour ouvrir une position longue est plus élevé, car nous devons prendre en compte la perte d'ouverture en plus de la marge initiale.

Coût nécessaire pour ouvrir une position longue

= 0,0051 BTC + 0,002096562 BTC

= 0,0072 BTC (différence due à l'arrondi)

L'ordre court ne comporte pas de perte d'ouverture, le coût nécessaire pour ouvrir une position courte est donc équivalent à la marge initiale.

Coût nécessaire pour ouvrir une position courte

= 0,0051 BTC + 0 = 0,0051 BTC