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Comment calculer le coût requis pour ouvrir une position sur un contrat à terme perpétuel

2021-09-08 07:26
Les traders doivent s'assurer qu'ils disposent du montant minimum requis dans leur portefeuille avant d'ouvrir une position. Le coût d'ouverture d'une position comprend la marge initiale et la perte d'ouverture (si applicable). Les pertes d'ouverture se produisent lorsque le prix d'un contrat à terme n'est pas favorable (c.-à-d. que le prix repère est inférieur au prix de l'ordre pour une position longue). Binance inclut les pertes d'ouverture comme l'un des coûts à couvrir pour ouvrir une position afin d'éviter les liquidations forcées lorsque les traders passent l'ordre. Si la perte d'ouverture n'est pas comptabilisée, il y a une forte probabilité que la position des utilisateurs soit liquidée immédiatement après qu'ils aient placé un tel ordre.
La formule pour calculer le coût nécessaire à l'ouverture d'une position est la suivante :
Coût = marge initiale + perte d'ouverture (le cas échéant)

1. Coût requis pour ouvrir un ordre Limit ou Stop

Étape 1 : Calcul de la marge initiale

Marge initiale
= Valeur notionnelle / Niveau de levier
= (9 253,30 x 1 BTC) / 20
= 462,66

Étape 2 : Calculer la perte d'ouverture

Perte d'ouverture
= Nombre de contrats x valeur absolue {min[0 ; direction de l'ordre x (prix repère - prix de l'ordre)]}
* direction de l'ordre : 1 pour un ordre long ; -1 pour un ordre court (short)
(i) Perte d'ouverture pour un ordre long
= Nombre de contrats x valeur absolue {min[0 ; direction de l'ordre x (prix repère - prix de l'ordre)]}
= 1 * Valeur absolue {min[0 ; 1 x (9 259,84 - 9 253,30)]}
= 1 * Valeur absolue {min[0 ; 6,54]}
= 1 x 0
= 0
Il n'y a pas de perte d'ouverture lorsque l'utilisateur ouvre un ordre long.
(ii) Perte d'ouverture pour un ordre court
= Nombre de contrats x valeur absolue {min[0 ; direction de l'ordre x (prix repère - prix de l'ordre)]}
= 1 x Valeur absolue {min[0 ; -1 x (9 259,84 - 9 253,30)]}
= 1 x Valeur absolue {min[0 ; -6,54]}
= 1 x 6,54
= 6,54
Il y a une perte d'ouverture lorsque l'utilisateur ouvre un ordre court.

Étape 3 : Calculer le coût requis pour ouvrir une position

Comme l'ordre long ne comporte pas de perte d'ouverture, le coût nécessaire pour ouvrir une position longue est donc équivalent à la marge initiale.
(ii) Coût nécessaire pour ouvrir une position longue
= 462,66 + 0
= 462,66
Comme l'ordre court a une perte d'ouverture, le coût requis pour ouvrir une position courte est plus élevé, car nous devons prendre en compte la perte d'ouverture en plus de la marge initiale.
(ii) Coût nécessaire pour ouvrir une position courte
= 462,66 + 6,54
= 469,20 (différence d'arrondi)

2. Coût requis pour ouvrir un ordre Market

Étape 1 : Calculer en faisant une hypothèse sur le prix

Ordre long : hypothèse de prix = ask[0] x (1 + 0,05 %), ordre ouvert : hypothèse de prix = max (bid[0] ; prix repère)
(i) Hypothèse de prix d'un ordre long
= ask[0] x (1 + 0,05 %)
=10 461,77 x (1 + 0,05 %)
= 10 467,0009
(ii) Hypothèse de prix d'un ordre court
= max(bid[0] ; prix repère)
= max (10 461,78 ; 10461,78)
= 10461,78
*[0] :Prix niveau 1

Étape 2 : Calcul de la marge initiale

Marge initiale = Valeur Notionnelle / Effet de levier
(i) Marge initiale pour un ordre long
= Hypothèse de prix d'un ordre long x Nombre de contrats / Effet de levier
= 10 467,0009 x 0,2 / 20
= 104,670009
(ii) Marge initiale d'un l'ordre court
= Hypothèse de prix d'un ordre court x Nombre de contrats / Effet de levier
= 10 461,78 x 0,2 / 20
= 104,6178

Étape 3 : Calculer la perte d'ouverture

Perte d'ouverture
= Nombre de contrats x valeur absolue {min[0 ; direction de l'ordre x (prix repère - prix de l'ordre)]}
* direction de l'ordre : 1 pour un ordre long ; -1 pour un ordre court (short)
(i) Perte d'ouverture pour un ordre long
= Nombre de contrats x valeur absolue {min[0 ; direction de l'ordre x (prix repère - prix de l'ordre)]}
= 0,2 x Valeur absolue {min[0 ; 1 x (10461,78 - 10467,0009)]}
= 1 x Valeur absolue {min[0 ; -5,2309]}
= 0,2 x 5,2309
= 1,04418
Il n'y a pas de perte d'ouverture lorsque l'utilisateur ouvre un ordre long.
(ii) Perte d'ouverture pour un ordre court
= Nombre de contrats x valeur absolue {min[0 ; direction de l'ordre x (prix repère - prix de l'ordre)]}
= 0,2 x Valeur absolue {min[0 ; -1 x ((10 461,78 - 10 461,78)]}
= 0,2 x Valeur absolue {min[0 ; 0]}
= 0,2 x 0
= 0
Il y a une perte d'ouverture lorsque l'utilisateur ouvre un ordre court.

Étape 4 : Calculer le coût requis pour ouvrir une position

Comme l'ordre long a une perte d'ouverture, le coût requis pour ouvrir une position longue est plus élevé, car nous devons prendre en compte la perte d'ouverture en plus de la marge initiale.
(i) Coût nécessaire pour ouvrir une position longue
= 104,670109 + 1,04418
= 105,71 (différence d'arrondi)
Comme l'ordre court ne comporte pas de perte d'ouverture, le coût nécessaire pour ouvrir une position courte est donc équivalent à la marge initiale.
(ii) Coût nécessaire pour ouvrir une position courte
= 104,6178 + 0
= 104,61 (différence d'arrondi)