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Tokens à effet de levier
Guide des Tokens à effet de levier
Que sont les Tokens à effet de levier Binance ?
Binance
2021-04-02 03:32
Cliquez sur la vidéo pour savoir ce que sont les tokens à effet de levier de Binance.
Les tokens à effet de levier Binance (BLVT) sont des actifs tradables sur le marché spot qui vous permettent d'obtenir une exposition à effet de levier sur une cryptomonnaie sans risque de liquidation. Binance a tiré parti des tokens pour éliminer les difficultés liées à la gestion d'une position conventionnelle à effet de levier. Les utilisateurs ne sont en effet pas obligés de maintenir des garanties ou une marge.
Les premières paires de tokens à effet de levier de Binance sont BTCUP et BTCDOWN. BTCUP permet aux utilisateurs de générer des gains à effet de levier lorsque le cours du Bitcoin s'apprécie. D'autre part, BTCDOWN vous permet de générer des gains lorsque le Bitcoin se déprécie.
Avant de commencer à utiliser les tokens à effet de levier Binance, vous devez accepter les conditions générales de l'Avis de non responsabilité lié aux risques des tokens à effet de levier Binance.

Comprendre les tokens à effet de levier

Chaque token à effet de levier représente un lot de positions perpétuelles. Par exemple un lot de tokens à effet de levier BTCUP est composé de 123 456,78 contrats à terme BTCUSDT.
La valeur liquidative (LV) fait référence au prix du token à effet de levier. Le prix des tokens à effet de levier suit l'évolution du montant notionnel des positions des contrats perpétuels compris dans le lot et l'évolution du niveau de levier. Pour simplifier, le prix d'un token est déterminé par les performances du fonds sous-jacent et l'effet de levier qui lui est associé.
Valeur Liquidative (LV) = ((1 / effet de levier) x lot de positions x prix du sous-jacent / tokens émis.
Contrairement aux actifs à effet de levier classiques (non gérés par Binance), les Tokens à effet de levier de Binance ne maintiennent pas un ratio d'endettement constant. En revanche, les tokens à effet de levier de Binance tentent de maintenir un effet de levier cible qui varie entre 1,25 x et 4 x. Cela permet de maximiser la rentabilité dans les périodes de hausse et de minimiser les pertes pour éviter la liquidation. Notez toutefois que l'effet de levier réel peut fluctuer au-delà de la fourchette cible lors de mouvements extrêmes du marché.
Le niveau d'effet de levier cible réel change constamment et n'est pas visible directement. Le niveau de levier ciblé par le rééquilibrage n'est pas affiché à l'utilisateur et est imprévisible afin de réduire la vulnérabilité aux tactiques d'anticipation. À tout moment, la page d'informations des tokens indiquera toujours le levier cible « réalisé » après l'événement de rééquilibrage.
Le ratio de levier réel est le ratio de levier réel obtenu par l'algorithme. Le niveau de levier réel change lorsque le ratio entre la position sur contrats à terme (valeur notionnelle) et la taille du fonds change.
Niveau de levier réel = Position à terme (valeur notionnelle en USDT) / Taille du fonds
Remarques :
Position à terme (valeur notionnelle en USDT) = Nombre de contrats x Prix des contrats à terme BTCUSDT
Taille du fonds = Nombre de tokens émis * VL
Par exemple avec les valeurs suivantes pour BTCUP :
  • Nombre de tokens émis : 10 000 BTCUP
  • VL = 10 000 USDT
  • Lot = 18 000 contrats à terme BTCUSDT
  • Prix de BTCUSDT = 10 000 USDT (le nombre exact n'est pas communiqué pour éviter les arbitrages par anticipation)
Remarque : la création de nouveaux tokens ne se produit que lorsque la quantité de tokens disponibles est épuisée. L'émission de nouveaux tokens n'a aucun impact sur le prix du token.
La taille du fonds de BTCUP serait de 100 millions $ (10 000 BTCUP x 10 000 USDT). BTCUP aurait une position à terme d'un total de 180 million $ dans le lot. Le niveau de levier réel serait de 1,8 x (180 millions / 100 millions).
Le ratio d'effet de levier cible est déterminé par l'algorithme en cas de rééquilibrage. Il sera toujours compris entre 1,25 et 4 x, mais le nombre exact sera confidentiel. À tout moment, la page d'informations des tokens indiquera le levier cible « réalisé » après l'événement de rééquilibrage. Si le ratio de levier réel est en dehors de la plage de levier cible, il sera rééquilibré pour s'assurer que le ratio de levier réel revient dans la plage de levier cible.
Par exemple, le ratio d'effet de levier réel initial de BTCUP est 1,8 x. Le ratio de levier réel diminuera lorsque le prix du contrat à terme perpétuel BTCUSDT augmentera à nouveau de 50 %. Si le ratio de levier réel diminue en dessous de 1,25 x, l'algorithme décidera d'un nouveau ratio de levier cible et le mécanisme de rééquilibrage sera déclenché. Si l'algorithme décide de porter le ratio de levier réel à 1,75 x (fourchette de levier cible), l'algorithme augmentera les positions de contrats à terme sur la base du nouveau ratio de levier cible prédéterminé par l'algorithme.
Comme les Tokens à effet de levier Binance ne sont pas obligés de maintenir un levier constant, les Tokens à effet de levier Binance se rééquilibrent au besoin uniquement, comme lors de mouvements extrêmes du marché. Pour plus d'informations, veuillez consulter la section À propos du rééquilibrage.
Articles connexes
À propos du regroupement de tokens