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Différences entre le trading au comptant et le trading de contrats à terme
Binance
2019-09-09 02:21

Cette section présente les principales différences entre le trading au comptant et le trading de contrats à terme, et présente les concepts de base pour vous aider à mieux comprendre le contrat à terme BTC/USDT.

Sur un marché à terme, les prix en bourse ne sont pas " réglés " instantanément, contrairement à un marché au comptant traditionnel. Au lieu de cela, les deux parties effectueront une opération sur le contrat, avec un règlement à une date ultérieure (lorsque la position sera liquidée).

Note importante : En raison de la manière dont le marché à terme calcule les pertes et profits non réalisés, un marché à terme ne permet pas aux traders d'acheter ou de vendre directement la marchandise, mais plutôt d'acheter une représentation de celle-ci, qui sera réglée dans l'avenir.

Il existe d'autres différences entre un marché à terme perpétuel et un marché à terme traditionnel

Pour ouvrir un nouveau trade sur un marché à terme, il y aura des contrôles de marge contre collatéral. Il existe deux types de marge :

  1. Marge initiale : Pour ouvrir une nouvelle position, votre collatéral doit être supérieur à la marge initiale.
  2. Marge de maintien : Si vos collatéraux + pertes et profits non réalisés tombent en dessous de votre marge de maintien, vous serez automatiquement liquidé. Il en résulte des pénalités et des frais supplémentaires. Vous pouvez procéder à une liquidation avant ce moment pour éviter d'être liquidé automatiquement.

Grâce à l'effet de levier, il est possible de couvrir le risque au comptant ou le risque de conservation avec des mises de capitaux relativement faibles sur le marché à terme. Par exemple, si vous détenez 1000 USDT de BTC, vous pouvez déposer un collatéral beaucoup plus petit (50 USDT) sur le marché à terme, et une position short de 1000 USDT de BTC pour couvrir totalement le risque de la position.

Il est à noter que les prix à terme sont différents des prix du marché au comptant, en raison des coûts de portage et de retour. Comme de nombreux marchés à terme, Binance utilise un système qui encourage le marché à terme à converger vers le " prix repère " par des taux de financement. Si cela favorise la convergence à long terme des prix entre les prix au comptant et les prix à terme du contrat BTC/USDT, à court terme, il peut y avoir des périodes d'écarts de prix relativement importants.

Le Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), premier marché à terme, propose un contrat à terme traditionnel. Mais les échanges modernes s'orientent vers un modèle de contrat perpétuel.


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