Le projet leader dans le domaine des échanges inter-chaînes a été multiplié par 7 au cours du mois dernier - Analyse Thorchain

Aujourd'hui, nous allons parler d'un projet cross-chain, car il a été mentionné lorsque nous parlions de flip auparavant. Certains amis l'ont corrigé, puis ont constaté qu'un bon projet avait été manqué. Il fait également partie du top 100 en valeur marchande, appelé Thorchain, et c'est aussi une chaîne croisée. La tendance récente du swap est également bonne, passant de 1 à 6,4. La valeur marchande actuelle est de 2,1 milliards de dollars américains, classé 30+.
Introduction
THORChain est une plateforme de trading décentralisée qui prend en charge les transactions inter-chaînes d'actifs du pool de liquidité sur les blockchains Binance Chain, Ethereum, Bitcoin et AVAX. Les utilisateurs peuvent hypothéquer des actifs dans le pool de liquidités pour gagner des frais de transaction et des récompenses en jetons RUNE. RUNE est un actif natif du réseau THORChain. Le jeton natif du protocole, RUNE, joue trois rôles clés : 1) protéger la sécurité du réseau ; 2) agir comme une monnaie de tarification universelle pour chaque transaction dans le système, maximisant la liquidité de tous les actifs en bourse ; 3) collecter les frais.
En créant des adresses sur différentes blockchains (les nœuds contrôlent ces adresses), les nœuds THORChain utilisent l'ancrage d'état unidirectionnel pour connecter différentes blockchains. Les nœuds THORChain utilisent une technologie avancée de calcul multipartite (MPC), telle que la génération de clés distribuées (DKG) et le schéma de signature à seuil (TSS), pour garantir qu'aucun nœud THORChain ne peut contrôler les actifs de l'utilisateur.
Fondé en 2018, THORChain est un écosystème indépendant de couche 1 qui offre aux utilisateurs des transactions directes en devises natives. Les clients peuvent effectuer des transactions décentralisées sur les devises natives sans passer par le processus KYC habituel de CEX.
Les transactions en devises écologiques multi-chaînes de THORChain adoptent les méthodes traditionnelles de pont inter-chaînes et de pool de liquidité DEX. En résumé, THORChain effectue des transactions inter-chaînes en organisant ses propres portefeuilles sur différentes chaînes (telles que Ethereum, BTC), et améliore en même temps la liquidité de différents jetons via des pools de liquidité.
1. Coffres
Pour comprendre le système commercial de THORChain, vous devez d'abord comprendre comment fonctionnent les portefeuilles (Vaults) de THORChain sur différentes chaînes.
THORChain propose deux formes différentes de coffres-forts, les coffres-forts entrants et les coffres-forts sortants. Inbound Vault est responsable de la réception des actifs envoyés par les utilisateurs à THORChain, tandis qu'Outbound Vault est responsable de l'envoi des actifs aux utilisateurs.
Par exemple : par exemple, si Xiao Ming souhaite échanger du BTC contre de l'ETH, il doit d'abord envoyer du BTC au coffre-fort entrant de THORChain sur la chaîne BTC. Après que THORChain l'ait vérifié, le coffre-fort sortant de THORChain sur Ethereum enverra Xiao Ming ETH à l'Ethereum de Xiao Ming. Dans le portefeuille.
Les paramètres et le consensus des deux coffres-forts sont également différents. Il n'y aura qu'un seul coffre-fort entrant principal sur n'importe quelle chaîne, mais il peut y avoir plusieurs coffres-forts sortants. Le consensus d'Inbound Vault est plus rigoureux et plus lent, tandis que celui d'Outbound Vault est plus rapide.
2. Consensus
Le langage de construction sous-jacent de THORChain adopte le logiciel de développement SDK de Cosmos et adopte le protocole de consensus Tindermint de Cosmos. Le protocole de consensus Tindermint est un protocole de consensus PoS basé sur BFT et a un taux de tolérance aux pannes de 33,3 % (1/3), ce qui est cohérent avec le taux de tolérance aux pannes de Cosmos. Cependant, THORChain n'a pas encore été connecté à Cosmos IBC et constitue une chaîne distincte.
3. Coffres (suite)
Chaque actif entré dans le coffre-fort entrant doit être vérifié par le consensus de tous les validateurs. Le validateur détermine l'adresse à laquelle l'utilisateur enverra l'actif. En même temps, il est nécessaire de vérifier si l'actif est entré dans le coffre-fort THORChain. . Cependant, Outbound Vault n'exige pas que tous les vérificateurs participent à la vérification, seul un petit nombre de vérificateurs sont tenus de procéder à la vérification.
Le processus de vérification de THORChain est basé sur la plupart des principes de Tindermint, et la vérification d'une transaction s'effectue par signature. THORChain adopte la méthode de signature du Threshold Signature Scheme (TSS). TSS peut être utilisé dans n’importe quel écosystème. Chaque transaction nécessite les signatures des 2/3 des validateurs participants pour terminer la vérification.
4.Signature TSS
La technologie TSS de Thorchain est un protocole de mécanisme de signature à seuil qui est combiné avec un ancrage d'état unidirectionnel et des machines à états pour former le mécanisme d'échange inter-chaîne décentralisé de Thorchain. L'ancrage d'état à sens unique relie la chaîne principale et Thorchain, mais il ne verrouille pas les actifs, mais ancre uniquement l'état de la chaîne. Chaque chaîne connectée dispose d'un module « Bifröst » qui gère les détails de la connexion à cette chaîne, tels que la configuration de la chaîne et les détails de la transaction. Une fois la synchronisation terminée, le nœud surveillera l'adresse du coffre-fort sur chaque chaîne. S'il détecte les transactions entrantes associées à l'adresse du coffre-fort surveillée, elle sera convertie en transaction témoin sur Thorchain. Quel que soit le type de transaction, les paramètres de transaction témoin sont essentiellement les mêmes pour chaque chaîne. Une fois qu’une grande majorité de nœuds acceptent une transaction particulière, celle-ci passe de l’état d’attente à l’état final.​
5.Nœud THOR
Afin de contrôler le portefeuille du pool de liquidité, les THORNodes doivent exécuter un nœud pour chaque blockchain qu'ils prennent en charge ainsi qu'un nœud THORChain supplémentaire.
Afin d'exécuter une transaction entre ETH et BTC, THORNode observera le réseau Ethereum pour verrouiller les fonds, puis libérera les fonds sur le portefeuille Bitcoin une fois le verrouillage Ethereum terminé.
Une fois terminées, les THORNodes signent les transactions sortantes à l'aide du système de signature à seuil (TSS), qui fonctionne avec la cryptographie plutôt qu'avec la logique des contrats intelligents. Cela permet à THORNode d'interagir avec des chaînes telles que Bitcoin (qui ne prend pas en charge les contrats intelligents). En principe, TSS agit comme un portefeuille multi-signature, nécessitant qu'une majorité de THORNodes signent les transactions.
Semblable au jalonnement, THORNode doit déposer des obligations RUNE pour devenir un validateur actif. Le nombre d'obligations dépend du montant total de RUNE dans le pool de liquidité. Le montant total des obligations RUNE pour tous les THORNodes doit être le double du montant de tous les RUNE détenus dans le pool de liquidité. N'oubliez pas que le montant du pool correspond à RUNE dans un rapport de 1:1. En résumé, chaque dollar d’actifs est adossé à 3 dollars de RUNE.
Cette fonctionnalité crée une protection contre les attaques Sybil, dans lesquelles un attaquant tente de s'emparer d'une grande partie du réseau pour accéder aux actifs du pool. Le nombre d'obligations et de pools RUNE permet d'empêcher cette attaque, car RUNE se dépréciera en conséquence lorsqu'une telle attaque se produira, la rendant non rentable.
6. Pool de liquidités
Le deuxième noyau opérationnel de THORChain est le pool de liquidité. Il y a généralement deux actifs dans un pool de liquidité : le jeton écologique original THORChain (RUNE) et les actifs non-RUNE. Les pools de liquidité sont initiés et gérés par des validateurs. Chaque fois qu'un validateur souhaite lancer un nouveau pool, il doit promettre au Vault écologique un RUNE représentant environ deux fois la valeur des actifs non RUNE du pool de liquidité. Cela garantira que le validateur ne volera pas la propriété dans la piscine à titre privé. S'il s'avère que le validateur a volé, la RUNE hypothécaire de 1,5 fois le montant volé sera déduite.
Dans le même temps, un autre point essentiel de THORChain est que THORChain n'utilise pas Oracle pour maintenir la valeur de la devise au sein de son écosystème. THORChain adopte une approche de marché libre pour contrôler les prix des différentes devises. Étant donné que toutes les devises non-RUNE sont liées à RUNE, THORChain garantit la stabilité des valeurs en contrôlant le ratio de liaison des devises RUNE et non-RUNE.
RUNE dans l'écosystème THORChain est principalement distribué à deux endroits : la RUNE promise par le vérificateur dans le Vault et la RUNE dans le pool de liquidité. THORChain doit s'assurer que la RUNE promise dans le coffre-fort représente 67 % du RUNE total et que la RUNE dans le pool de liquidité représente 33 % du total. De cette manière, THORChain peut garantir que la valeur de RUNE détenue dans l’écosystème sera trois fois supérieure à celle des actifs sous-jacents. THORChain atteint l'équilibre de la distribution en ajustant les récompenses du pool de liquidité et les récompenses du jalonnement.
Alors jetez un œil aux données. Il y a actuellement 1 milliard de dollars de TVL sur la chaîne. Ce volume est très élevé au niveau de la chaîne publique, sans parler d'un échange inter-chaînes. À l'heure actuelle, il n'a pas seulement lancé Cross-. Chain Swap a également lancé une série de services tels que les prêts, les jalonnements et les portefeuilles, qui peuvent être considérés comme ayant construit une série d'écosystèmes. Il existe actuellement 45 applications sur la chaîne, elles se développent donc également très bien.​
Économie symbolique
Le nombre total actuel de jetons est de 483 841 238, 337 675 127 ont été distribués et le taux de circulation est de 70 %. Le prix actuel de la monnaie est de 6,4 dollars américains, avec le pic le plus élevé à 21,2717 $ (2021-05-19). , il a beaucoup augmenté, et on voit que son potentiel est encore très fort. En termes de distribution de tokens, les 10% de l'équipe + la protection communautaire 12% + le fonctionnement 13% = 35% des tokens sont dans son. La proportion n'est pas très élevée. De plus, son déverrouillage est très long. Il ne sera entièrement déverrouillé qu'en 2038, et il a également une période de déverrouillage de 15 ans. terme, et il ne s’agit pas d’une solution à court terme.
Enfin, nous devons résumer ce projet. À l'heure actuelle, ce projet devrait être le leader en matière d'échange inter-chaînes. La dernière fois, nous avons mentionné qu'un innovateur est chainflip. Passons en revue ses caractéristiques inter-chaînes. , et puis il n'y a qu'un seul coffre-fort. Cette fonctionnalité est un règlement rapide et peu de gaz. Cependant, la transaction sur votre chaîne est un problème de sécurité, il doit donc y avoir des avantages et des inconvénients. Bien sûr, les runes peuvent également être volées, mais à partir du coffre-fort. Solution technique, dans l'ensemble, c'est à peu près la même chose, mais Rune fonctionne depuis longtemps. Cela fait 5 ans depuis 2018, et un certain fossé a été construit. Maintenant, il ne s'agit pas seulement d'échanges entre chaînes, mais aussi d'autres entreprises, et. le taux de croissance est également très rapide. TVL a augmenté, donc l'important dans une technologie n'est pas seulement l'innovation, mais aussi l'application et la mise en œuvre. Et j'ai également dit qu'il existe toujours une demande d'échange entre chaînes, donc le. les fondamentaux de ce projet sont toujours bons, mais l'équipe n'a pas son vrai nom. Bien sûr, le titre n'est pas très gros et le GitHub du projet est toujours mis à jour, donc le programme dont je parle aujourd'hui est à prouver une fois à Flip. encore une fois, la valorisation de Flip pourrait être plus élevée en cas de réévaluation.