Les dérivés liquides garantis (LSD) sont l’un des sujets les plus brûlants en 2023. Ces protocoles acceptent l'ETH déposé, le mettent en jeu pour sécuriser le réseau et distribuent des récompenses de mise aux détenteurs de LSD (moins certains frais). Cela simplifie grandement le processus de jalonnement pour les utilisateurs et permet l'utilisation du LSD dans d'autres applications DeFi.

Le leader du marché – Lido, qui doit une grande partie de sa domination au fait qu’il est « précoce et omniprésent », a pu tirer parti de ses effets de réseau pour devenir l’option « la plus sûre » pour les utilisateurs entrant dans le monde du jalonnement d’ETH.

Cet article rassemble cinq des projets LSD peut-être les plus prometteurs, explorant comment ils peuvent rivaliser avec le leader du marché Lido en termes de technologie, d'économie et d'expérience utilisateur, et devenir des perturbateurs du marché en proposant de nouvelles solutions.

1. Prisme

Prisma a fait sensation avec son premier article Mirror, se positionnant comme le « jeu ultime pour les jetons de jalonnement liquide » dans le but de tirer parti de l'effet volant de Curve pour favoriser l'adoption massive de son stablecoin (acUSD). Semblable à des projets comme Gravita et Lybra, Prisma utilise le modèle de Liquidity et le peaufine afin que l'acUSD puisse cibler l'un des cinq principaux LSD (stETH de Lido, cbETH de Coinbase, rETH de Rocket Pool, frxETH de Frax et Binance WBETH) pour le casting, la pondération et l'avenir. intégration actuellement à déterminer.

En théorie, le désir de détenir de l’acUSD incitera davantage d’utilisateurs à miser leurs ETH à l’aide de jetons de jalonnement liquide.

  • En plus des frais de négociation, les fournisseurs de liquidité acUSD recevront des jetons CRV, CVX et PRISMA ainsi que des récompenses de mise ETH standard.

  • Avec son lancement sur Curve, Convex, Frax, Conic et LlamaNodes, Prisma s'est déjà associé à un certain nombre de projets à succès, en commençant à un niveau élevé.

2. Gonflement

Le swETH LSD de Swell a reçu beaucoup d'attention de la part de la communauté pour son programme d'incitation Voyage actuel, grimpant rapidement dans le classement et dépassant les 50 millions de dollars en TVL. Swell se présente comme étant aligné sur les valeurs d'Etherean et espère faciliter le processus d'interaction pour les nouveaux utilisateurs.

  • Les utilisateurs peuvent acheter des ETH directement depuis leur application via Google/Apple Pay, une carte de crédit ou un compte bancaire.

  • L'intégration des partenaires permet aux utilisateurs de gagner directement du swETH en fournissant des liquidités

3.unshETH

L'objectif d'unshETH est de stimuler une saine concurrence dans le domaine du LSD et de fournir un LSD diversifié composé d'un panier de LSD de base. Les poids de ces LSD sont équilibrés grâce à la gouvernance et incluent actuellement le wstETH de Lido, le rETH de RocketPool, le cbETH de Coinbase, le sfrxETH de Frax, l'ankrETH d'Anker et le swETH de Swell. Étant donné que les arbitragistes sont incités à équilibrer le poids du LSD en fonction de l'unshETH, chaque décision de gouvernance affectera le comportement des utilisateurs sur la plateforme.

  • En plus des récompenses de mise standard d'un panier de LSD sous-jacent, unshETH peut gagner des avantages supplémentaires grâce aux frais de rééquilibrage.

  • S'appuyant sur LayerZero, unshETH peut être transféré de manière native entre les chaînes, permettant ainsi de nouvelles stratégies de liquidité.

  • L'inclusion dans unshETH apportera une nouvelle pression d'achat aux projets LSD émergents, faisant d'unshETH un partenaire de lancement potentiel.

4. Éther d'origine

En combinant une stratégie de génération de rendement automatisée avec des récompenses de mise Ethereum natives, Origin Ether peut offrir de généreuses récompenses à ses déposants. Tout comme les autres LSD mentionnés, l’OETH est adossé à un ratio de 1:1 avec l’ETH déposé, qui est distribué sur diverses plateformes DeFi pour gagner du rendement. Les rendements actuels proviennent (par ordre de poids) :

  • Pool de liquidité convexe ETH-OETH

  • rETH de Rocket Pool

  • frxETH de Frax

  • Le stETH du Lido

Le rendement élevé a permis à Origin Ether d’accumuler environ 35 millions de dollars en TVL en seulement un mois.

  • Au cours des 30 derniers jours, le taux d'intérêt annuel d'Origin Ether a été d'environ 9%, soit le double de celui de certains de ses concurrents sur la même piste.

  • La stratégie de profit automatique d'Origin offre aux utilisateurs un maximum de commodité, ils n'ont plus besoin de magasiner pour savoir qui a les rendements les plus élevés.

5. Diva

Diva espère combiner la composabilité du jalonnement de liquidité avec la décentralisation apportée par la technologie de vérification distribuée. En bref, DVT permet de vérifier la distribution des clés privées du validateur grâce à un partage de clés minimisant la confiance. Dans la pratique, les utilisateurs combinent la composabilité du LSD avec la plupart des avantages décentralisés de la gestion de leur propre nœud ETH, sans seuil minimum de mise.