Aujourd'hui, nous allons parler d'un projet nouvellement lancé. Actuellement, OK, bybit, kucoin, etc. sont lancés. Il peut également être considéré comme un projet de prêt en chaîne inter-L2. Le nom du projet est Zerolend, avec une valeur marchande actuelle. de 18 millions de dollars américains et un FDV global de 70 millions de dollars américains. Mais sa TVL actuelle est de 200 millions. Jetons donc un coup d’œil à l’état d’avancement de ce projet aujourd’hui.

Introduction

ZeroLend est le plus grand marché de prêt du réseau L2, comprenant Linea, zkSync, Manta, Blast et X Layer, en mettant l'accent sur les prêts de jetons de réhypothécation de liquidité (LRT), la gouvernance, les prêts d'actifs du monde réel (RWA) et l'abstraction de compte.​

Produits et fonctionnalités de base de l'écosystème ZeroLend :

1. Prêts DeFi (déjà en ligne) : un protocole de liquidité décentralisé et non dépositaire qui permet aux utilisateurs de participer en tant que fournisseurs de liquidités et emprunteurs. ZeroLend vise également à fournir des prêts et des emprunts sur une variété d'actifs soutenus par plusieurs chaînes.

2. ZeroLend Governance ($ZERO) : Un système de gouvernance utilisé pour gérer le protocole ZeroLend, alimenté par le jeton $ZERO.

3. Prêt de jetons de réhypothèque de liquidité (déjà en ligne) : les utilisateurs peuvent déposer des LRT tels que EtherFi, Puffer, Renzo et Kelp et emprunter en stablecoins/ETH.

4. Airdrop du protocole ZeroLend : les utilisateurs utilisant ce protocole seront éligibles pour participer au prochain airdrop en chaîne.

5. Prêts d'actifs dans le monde réel (déjà en ligne) : les utilisateurs peuvent déposer des RWA et accorder des prêts hypothécaires sous forme de pièces stables ou d'ETH.

5. Abstraction de compte (déjà en ligne) : Cette fonctionnalité permet des transactions sans gaz, une connexion sociale, des transactions confiées, etc.

Paramètres importants de ZeroLend

1. Ratio prêt/valeur maximum (Prêt/Valeur, LTV)

Le LTV maximum représente le montant maximum qu'un utilisateur peut prêter en fonction de la garantie. Par exemple, sur la place de marché Linea de ZeroLend, $WETH a un LTV de 80 %. Zerolend est donc également sur-garanti.

2. Seuil de liquidation

Le seuil de liquidation est la valeur à laquelle le prêt d'un utilisateur devient sous-financé et fait face à un risque de liquidation. Sur la place de marché Linea de ZeroLend, le seuil de liquidation des prêts $WETH est de 82,50 %. Cela signifie que si la valeur de la dette $WETH d'un utilisateur atteint 82,50 % de la garantie déposée par l'utilisateur, le protocole peut vendre la garantie pour rembourser le prêt.

3. Pénalité de liquidation

Si la garantie d'un utilisateur est liquidée, une pénalité de liquidation sera ajoutée au montant du prêt de l'utilisateur. Si un utilisateur emprunte de l'argent sur ZeroLend et que la garantie de l'utilisateur est liquidée, l'utilisateur paiera une pénalité de liquidation de 5 %.

4.Taux d'utilisation

Il s'agit du pourcentage des fonds actuellement prêtés par rapport au total des fonds disponibles. Par exemple, un taux d'utilisation de 82,34 % signifie que 82,34 % de tous les fonds disponibles pour les prêts sont actuellement prêtés par les utilisateurs. Ce ratio peut affecter le taux d’intérêt du prêt. Plus le taux d’utilisation est élevé, plus le taux d’intérêt est élevé car la demande de fonds est plus élevée par rapport à l’offre.​

5. Facteurs de santé

Le facteur santé représente le risque de liquidation. Un facteur de santé supérieur à 1 signifie que l'utilisateur ne court pas de risque immédiat de liquidation. Si le facteur santé est inférieur à 1, le prêt n’est pas suffisant et peut être liquidé. Les utilisateurs peuvent consulter le facteur de santé du prêt d'un utilisateur dans le « Tableau de bord » de ZeroLend.​

Fonctionnalités de prêt zéro

1. Prêt LRT

ZeroLend propose un marché dédié aux ETH LRT. Il n'existe actuellement qu'un seul pool ezeth d'une taille de 80 millions de dollars américains.

2. Prêt RWA

La plateforme RWA permet aux utilisateurs de représenter des actifs du monde réel, tels que des actions, des obligations d'État, de l'immobilier et des matières premières, sous forme de jetons cryptographiques et de les échanger sur la blockchain. $USDT et $USDC peuvent être considérés comme des RWA, représentant des versions tokenisées et en chaîne du dollar américain.

Selon le Boston Consulting Group, le marché des RWA passera de 1 500 milliards de dollars en 2024 à 16 000 milliards de dollars en 2030.

Prêts RWA sur ZeroLend

Les RWA peuvent être utilisés pour prêter et emprunter sur les marchés monétaires tels que ZeroLend. Actuellement, USDC et USDT sont pris en charge. Le pool USDC s'élève à 17 millions de dollars américains et le pool USDT à environ 440 000 dollars américains.​

3. Abstraction de compte (AA)

Nous avons déjà parlé du concept d'abstraction de compte. Lorsque nous avons parlé du projet Biconomy, nous avons popularisé le concept d'abstraction de compte. Si vous ne le savez pas, vous pouvez consulter l'analyse potentielle de Biconomy, le leader de l'abstraction de compte. piste.

ZeroLend intègre plusieurs fonctionnalités AA natives de zkSync dans les domaines suivants :

- Payment Master (fonctionnant sur zkSync, pas encore en ligne) : permet au protocole de subventionner via les tokens ERC20 ou de permettre aux utilisateurs de payer des frais de transaction au lieu d'utiliser $ETH. Payment Master est un contrat intelligent utilisé pour payer et contrôler les frais de gaz pour les transactions au nom du propriétaire/utilisateur du portefeuille. Grâce à Payment Master, les développeurs peuvent accorder aux utilisateurs la possibilité d'effectuer des transactions sans frais d'essence ou de payer en utilisant le jeton ERC-20 natif de l'application.

-Connexion sociale et autres options d'authentification (pas encore disponibles) : permettent aux utilisateurs de disposer de portefeuilles qui contrôlent leurs appareils isolés de manière sécurisée (Face ID, scanner d'empreintes digitales, etc.). La connexion sociale fournit à ZeroLend un mécanisme d'authentification convivial et auto-hébergé. En permettant aux utilisateurs de lier leurs identités Web2 à leurs comptes en chaîne, nous visons à abaisser la barrière à l'entrée pour les débutants. Ce processus élimine le besoin pour les utilisateurs d'interagir directement avec les clés privées, offrant ainsi une expérience d'intégration transparente. Grâce à la connexion sociale, les utilisateurs finaux peuvent facilement s'authentifier avec leur compte préféré, tel que leur adresse e-mail, leur numéro de téléphone ou leur compte de réseau social. Les utilisateurs peuvent facilement créer des portefeuilles de contrats intelligents sur ZeroLend. Les utilisateurs n'ont plus besoin de télécharger une application de portefeuille spécifique ou d'utiliser un portefeuille de contrat intelligent pour gérer les phrases de départ.

- Trading délégué (pas encore en ligne) : permet aux utilisateurs d'autoriser ZeroLend à effectuer des opérations limitées en leur nom sans perdre la garde de leurs actifs. Dans le domaine des prêts DeFi, la surveillance des garanties est un défi. La gestion des garanties et des prêts sur des plateformes telles que Compound oblige les utilisateurs à surveiller et à ajuster en permanence les dépôts de garantie pour éviter les pertes. Si le prix du collatéral déposé par les utilisateurs descend en dessous d'un certain seuil, il sera liquidé. Ce processus peut être onéreux et stressant pour les utilisateurs.

ZeroLend fait abstraction de ces défis. Avec ZeroLend, les utilisateurs recevront une solution de gestion des garanties automatisée et sécurisée utilisant l'abstraction de compte et le trading délégué.

4. Caractéristiques d'efficacité du capital

4.1 Mode E

Le mode E, ou mode efficace, permet aux emprunteurs de maximiser leur capacité d’emprunt en utilisant comme garantie des actifs connexes de la même catégorie, tels que les pièces stables. Par exemple, fournir $USDC en mode E permet des capacités de garantie améliorées lors de l'emprunt de $ONEZ.

En mode E, ZeroLend classe les actifs en fonction des facteurs suivants :

Loan-to-Value (LTV) : un LTV plus élevé permet aux emprunteurs d'accéder à plus de fonds par rapport à la valeur de la garantie au sein de la même catégorie. Le mode E permet des ratios LTV allant jusqu'à 97 %.

Seuil de liquidation : il s'agit du montant minimum de garantie requis pour éviter la liquidation, offrant à l'emprunteur un meilleur contrôle des risques.

Récompenses de liquidation : en mode électronique, les emprunteurs sont récompensés pour avoir remboursé leurs prêts par anticipation, encourageant ainsi un comportement d'emprunt responsable.

4.2 Mode d'isolement

Le mode d'isolement est une fonctionnalité de gestion des risques qui limite l'exposition aux actifs volatils utilisés comme garantie. Au cours du processus d’évaluation de la plateforme, si un actif est déterminé comme présentant un risque élevé, le mode de ségrégation sera activé lors de la cotation.

Lorsqu'un actif est répertorié en « mode isolé » sur ZeroLend, les utilisateurs ne peuvent emprunter que des pièces stables autorisées contre cet actif. Une fois qu’un actif est placé avec succès en mode quarantaine, la capacité d’emprunt sera limitée à une limite d’endettement spécifique. Ce plafond correspond au montant maximum pouvant être emprunté contre l’actif correspondant en garantie, avec une précision à deux décimales près.

Les plafonds d'endettement et les actifs limités permettant d'emprunter sur des actifs séparés empêchent les utilisateurs de suremprunter, se protégeant ainsi contre les risques de marché.

4.3 Mandat de crédit

La délégation de crédit est une fonctionnalité qui permet aux déposants de déposer des fonds dans ZeroLend pour gagner des intérêts tout en déléguant les droits de prêt (crédit) à d'autres utilisateurs. Les conditions du prêt sont déterminées par le dépôt

Les personnes et les emprunteurs parviennent à un accord sur la chaîne grâce à des contrats intelligents. Cette fonctionnalité offre des avantages supplémentaires aux déposants et un accès aux prêts non garantis aux emprunteurs.​

4.4. Plafonds d’offre/d’emprunt

Lorsqu’une des garanties sous-jacentes s’effondre plus rapidement que l’équipe chargée du risque ne peut arrêter de prêter ou radier cet actif, le plafond d’emprunt/d’offre entre en jeu, limitant les créances irrécouvrables qui pourraient survenir à la suite de l’effondrement de la garantie.

Les plafonds d’emprunt/d’offre sont essentiels pour minimiser les créances douteuses lorsque la valeur des garanties diminue plus rapidement que les mesures de gestion des risques. Par exemple, si un utilisateur a fourni une garantie A et que sa valeur baisse, la garantie de l'utilisateur peut être liquidée. Pour éviter la faillite dans cette situation, la plateforme a ajouté une limite d'emprunt.

Économie symbolique

Offre maximale : 100 000 000 000 (100 milliards), offre initiale en circulation : 25 000 000 000 (25 milliards), format de jeton : Linea ERC20 ponté par LayerZero. La comparaison de prix actuelle est de 0,00072 dollars américains.

Quant à la distribution des jetons, vous pouvez voir 35 % de ventes privées, 18 % de parachutages, 10 % de récompenses en liquidités, 20 % d'émissions, 5 % de fondation, 7 % de consultants et 5 % d'équipe. Ce projet est celui que j'ai vu jusqu'à présent pour lequel l'équipe a pris le moins d'argent et a donné le plus aux ventes privées et aux parachutages.​

Le TVL du projet actuel continue également de croître et s'élève actuellement à 170 millions de dollars américains.​

Enfin, pour résumer, ce projet peut être considéré comme une nouvelle plateforme de prêt dans l'ère post-L2. Par rapport aux plateformes L2 de la série OP, telles que RDNT sur arb ou sonne sur OP, le TVL est beaucoup plus élevé. Regardez ensuite les principales plateformes de prêt telles que l'AAVE. La TVL actuelle est de 10 milliards, la valeur marchande est de 1,3 milliard et la FDV est d'environ 1,4 milliard. C'est presque 7 contre 1. Par rapport à l'AAVE, le tvl de zéro est de 170 millions, ce qui correspond à une valeur marchande d'environ 25 millions de dollars américains, donc de ce point de vue, la valeur marchande du projet actuel est légèrement plus élevée. Mais son plus grand avantage actuel est que, premièrement, sa valeur marchande globale actuelle est faible, seulement des dizaines de millions, et deuxièmement, sa TVL continue de croître. Troisièmement, le taux de retour de son engagement symbolique est de 120 %. Bien sûr, il est clair que l'équipe du projet vous permet simplement de promettre les jetons, et donne également 20 % des émissions, uniquement pour promouvoir la croissance. la partie projet en prend très peu elle-même, elle peut donc être considérée comme une partie projet relativement consciencieuse. (Mais je n'ai découvert qu'après avoir lu les commentaires que l'équipe du projet n'avait pas émis de parachutages ? Supprimer le discord ? Actuellement, je ne peux pas rejoindre le discord. J'ai également une énergie limitée et mes données sources sont également un document officiel, donc si le le parti du projet ne joue pas selon sa promesse, l'eau peut emporter un bateau ou le faire chavirer !) Quant à la stratégie des tokens, on en parle encore sur la planète.#DEFI2.0
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