À mesure que le marché de la cryptographie reprend progressivement, la réduction de moitié des jetons tels que BCH et LTC est imminente, et le marché a commencé à spéculer sur le concept de réduction de moitié...
Le mécanisme de réduction de moitié des crypto-monnaies, l’une des questions importantes qui ont attiré beaucoup d’attention dans le domaine actuel des crypto-monnaies, a eu un impact profond sur le marché et les participants des crypto-monnaies. En ayant une compréhension approfondie de la réduction de moitié des cryptomonnaies, nous pouvons mieux comprendre le mécanisme de fonctionnement et les tendances de développement futures du marché des cryptomonnaies.
La réduction de moitié sera-t-elle le point de départ d’un nouveau récit de marché haussier ?
Les chances historiques d’une réduction de moitié se répéteront-elles ?
Pour les traders, comment appréhender le halving du marché ?
Après avoir lu ce rapport de recherche, vous pourrez pleinement comprendre le concept, le contexte, les principes et mécanismes associés, l’impact sur l’industrie et l’évolution historique de la réduction de moitié des crypto-monnaies. Plus important encore, les opportunités et les risques de la réduction de moitié sont également soulignés.
Cet article détaille également le calendrier de réduction de moitié des jetons clés, que les traders de crypto-monnaie ne devraient pas manquer. Il convient de mentionner que la plateforme de trading Huobi a lancé un concours de trading de jetons de réduction de moitié. Les détails peuvent être trouvés sur le site officiel de la plateforme Huobi.
1. Concept et contexte de la réduction de moitié
Une réduction de moitié de crypto-monnaie est un événement au cours duquel la récompense de bloc sur une blockchain d'un protocole de crypto-monnaie spécifique est divisée par deux. L’objectif principal de la réduction de moitié est de freiner le taux d’inflation des crypto-monnaies en réduisant proportionnellement l’émission de nouvelles pièces. Dans certains réseaux de cryptomonnaie, comme le célèbre Bitcoin, la récompense de bloc est divisée par deux à chaque fois qu'un certain nombre de blocs sont extraits.
Prenons l'exemple de Bitcoin : normalement, l'événement de réduction de moitié des récompenses de bloc de Bitcoin se produit environ tous les quatre ans. L'événement de réduction de moitié du Bitcoin entraîne la réduction de moitié du nombre de nouveaux Bitcoins extraits par les mineurs. Initialement, la récompense pour chaque bloc miné était de 50 bitcoins, mais elle a été divisée par deux pour la première fois en 2012 à 25 bitcoins, puis à nouveau divisée par deux en 2016 à 12,5 bitcoins et enfin à 6,25 bitcoins en 2020. Ce processus de réduction de moitié vise à contrôler l'offre de Bitcoin et à la rapprocher progressivement de sa limite d'émission maximale.
En réduisant de moitié la récompense du bloc, le réseau Bitcoin encourage les mineurs à continuer de participer au minage et provoque une diminution progressive de l'offre de Bitcoin. Étant donné que l’événement de réduction de moitié réduit les incitations économiques à l’exploitation minière, il peut avoir un impact sur les profits des mineurs. Cependant, la réduction de moitié augmentera également la rareté du Bitcoin dans une certaine mesure, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le prix.
Les événements de réduction de moitié sont souvent surveillés de près par la communauté des crypto-monnaies en raison de l'impact qu'ils ont sur l'industrie minière et le marché dans son ensemble, et peuvent déclencher des fluctuations de prix. Par conséquent, la réduction de moitié est considérée comme un événement marquant important dans le cycle de vie du Bitcoin.
Outre le Bitcoin, il existe de nombreuses autres crypto-monnaies qui adoptent également le mécanisme de réduction de moitié. Voici quelques pièces de réduction de moitié courantes :
lLitecoin : Litecoin est un fork de Bitcoin, et son mécanisme de réduction de moitié est similaire à celui de Bitcoin. L’événement de réduction de moitié du Litecoin a généralement lieu environ quatre ans après celui du Bitcoin.
lBitcoin Cash : Bitcoin Cash est un autre projet fork de Bitcoin, et son mécanisme de réduction de moitié est similaire à celui de Bitcoin. L’événement de réduction de moitié de Bitcoin Cash a généralement lieu environ quatre ans après la réduction de moitié de Bitcoin.
lDogecoin : Dogecoin est une crypto-monnaie basée sur Litecoin qui utilise un mécanisme de réduction de moitié rapide. Selon la conception de Dogecoin, la récompense minière de Dogecoin est divisée par deux tous les 60 000 blocs environ.
lZcash : Zcash est une crypto-monnaie axée sur la confidentialité avec un mécanisme de réduction de moitié légèrement différent de celui du Bitcoin. Les événements de réduction de moitié de Zcash se produisent généralement environ tous les 4 ans.
2. Principes et mécanismes liés à la réduction de moitié
La réduction de moitié est un mécanisme de régulation de l'offre de cryptomonnaie par lequel les récompenses minières sont divisées par deux à des intervalles spécifiques. Il contrôle le taux de croissance de l’offre en réduisant le nombre de crypto-monnaies nouvellement émises.
Les concepts connexes suivants sont généralement impliqués :
(1) Récompense initiale : lorsqu'un réseau de crypto-monnaie est lancé, une récompense minière initiale sera définie. Il s’agit de la récompense, généralement libellée en crypto-monnaie, que les mineurs reçoivent lorsqu’ils résolvent avec succès une énigme mathématique et créent un nouveau bloc.
(2) Cycle de réduction de moitié : la réduction de moitié des crypto-monnaies est basée sur des intervalles de temps fixes ou des hauteurs de blocs spécifiques. Ce cycle détermine la fréquence à laquelle les événements de réduction de moitié se produisent. Par exemple, la période de réduction de moitié du Bitcoin est d’environ quatre ans, soit environ tous les 210 000 blocs.
(3) Événement de réduction de moitié : lorsque le cycle de réduction de moitié arrive, le réseau de crypto-monnaie déclenchera automatiquement un événement de réduction de moitié. Au cours de cet événement, les récompenses minières sont réduites de moitié. Prenons l'exemple du Bitcoin : la récompense initiale est de 50 bitcoins, et après chaque réduction de moitié, elle sera réduite à la moitié du cycle précédent. Ainsi, après le premier halving, la récompense est devenue 25 bitcoins, après le deuxième halving, elle était de 12,5 bitcoins, et ainsi de suite.
(4) Ajustement des récompenses : après l'événement de réduction de moitié, les récompenses minières seront distribuées en fonction du nouveau montant réduit de moitié. Cela signifie que le rythme auquel les mineurs reçoivent de nouvelles pièces a été ralenti de moitié. Après la réduction de moitié, les mineurs doivent utiliser plus de puissance de calcul et d’investissement pour gagner la même quantité de crypto-monnaie.
(5) Contrôle de la rareté et de l’offre : Le mécanisme de réduction de moitié crée une rareté en réduisant progressivement l’offre de nouvelles pièces. Au fil du temps, les nouvelles pièces sont émises plus lentement et la croissance de l’offre ralentit. Cela contribue à maintenir la stabilité et la valeur de la crypto-monnaie.
Grâce au mécanisme de réduction de moitié, les réseaux de cryptomonnaies peuvent atteindre un équilibre entre les incitations économiques et le contrôle de l’offre. La survenue d'un événement de réduction de moitié annonce une étape importante dans l'écosystème des crypto-monnaies, attirant souvent l'attention du marché et influençant les prix des crypto-monnaies et l'industrie minière.
3. Impact sur l'industrie
3.1 Impact sur l'offre
L’impact le plus intuitif de la réduction de moitié des cryptomonnaies est l’offre de jetons. Cela a deux conséquences :
lRéduction de l’offre de nouvelles pièces : L’un des principaux objectifs du mécanisme de réduction de moitié est de réduire progressivement l’offre de nouvelles pièces. À mesure que les événements de réduction de moitié se produisent, les nouvelles pièces sont émises plus lentement, ce qui entraîne une croissance plus lente de l'offre. Cette réduction de l’offre contribue à maintenir la rareté de la cryptomonnaie, ce qui peut avoir un impact positif sur le prix.
Taux d'inflation réduit : le mécanisme de réduction de moitié peut réduire le taux d'inflation des crypto-monnaies en raison de la réduction de l'offre de nouvelles pièces. Cela signifie que l’inflation des crypto-monnaies est plus lente et que le nombre de nouvelles pièces sur le marché augmente lentement. Cela contribue à maintenir la stabilité et la valeur des crypto-monnaies dans une certaine mesure.
3.2 Impact de l'exploitation minière
Un autre impact de la réduction de moitié des cryptomonnaies concerne l’industrie minière. La réduction de moitié contribue à renforcer la décentralisation des blockchains d'actifs numériques, car le nombre de récompenses pour chaque bloc extrait dans le réseau est réduit et les mineurs doivent travailler plus dur et plus efficacement pour recevoir le même nombre de récompenses de bloc qu'auparavant. Avec le développement rapide de l'industrie minière de crypto-monnaie, la réduction de moitié contribuera également à augmenter le nombre de mineurs, améliorant ainsi la sécurité et la fiabilité de l'ensemble du réseau. Pour les mineurs, il y a quatre impacts principaux :
Revenu réduit : l'événement de réduction de moitié entraîne la réduction de moitié de la récompense minière et le nombre de nouvelles pièces que les mineurs reçoivent après avoir réussi à extraire un nouveau bloc diminue. Cela affecte directement les revenus des mineurs. Avant la réduction de moitié, l'exploitation minière peut obtenir un certain nombre de nouvelles pièces en guise de récompense, mais avec la survenue de l'événement de réduction de moitié, le nombre de nouvelles pièces est divisé par deux et les revenus obtenus par les mineurs diminuent également en conséquence. Il s’agit d’un changement important pour les mineurs qui dépendent des revenus miniers pour rester en activité et cela pourrait avoir un impact sur leur rentabilité.
Concurrence accrue : à mesure que les récompenses minières sont réduites de moitié, les incitations économiques à l’exploitation minière sont réduites, ce qui entraîne une concurrence plus intense entre les mineurs. Afin de maintenir le même niveau de revenus, les mineurs doivent augmenter leurs ressources informatiques et leurs investissements pour améliorer leurs chances d'obtenir de nouvelles pièces. Cela pourrait conduire à une augmentation du nombre de mineurs participant à l’exploitation minière, à une augmentation de la difficulté d’exploitation minière et à une intensification de la concurrence pour la puissance de calcul.
Distribution de la puissance de hachage : l'événement de réduction de moitié peut avoir un impact sur la distribution de la puissance de hachage minière. Une fois la récompense minière réduite de moitié, il peut devenir peu attrayant pour certains mineurs disposant de ressources limitées de continuer à miner. Cela pourrait conduire à un déplacement du taux de hachage des petits mineurs vers des fermes et des pools miniers plus grands qui ont une meilleure économie. Cela pourrait conduire à une centralisation de la puissance de calcul et à une différenciation entre les mineurs.
Progrès technologique : L’événement de réduction de moitié pourrait également favoriser l’avancement des équipements et des technologies minières. En réponse à la baisse des bénéfices causée par la réduction de moitié des récompenses minières, les mineurs peuvent rechercher des équipements miniers plus efficaces pour augmenter la puissance de calcul et l'efficacité. Cela pourrait favoriser l’innovation et le développement de la technologie minière, apportant une efficacité et une compétitivité accrues.
3.3 Impact sur le marché
Les événements de réduction de moitié ont généralement un impact positif sur le prix des crypto-monnaies. La rareté accrue et les attentes du marché quant à une réduction de l’offre peuvent entraîner une demande accrue de crypto-monnaies parmi les investisseurs et les traders. Cela pourrait déclencher une tendance à la hausse des prix, en particulier lorsque l’offre et la demande sont relativement serrées. Cette situation aura certains impacts sur les acteurs du marché des cryptomonnaies.
Premièrement, l’événement de réduction de moitié a un certain impact sur le comportement des traders. D’un côté, certains traders peuvent détenir des crypto-monnaies pour des rendements plus élevés en raison de l’attente d’augmentations de prix. Cela pourrait conduire à une augmentation des volumes d’échanges et à des marchés plus actifs. D’un autre côté, certains traders peuvent adopter une approche plus conservatrice et attendre de voir comment le marché évolue et les prix fluctuent pour déterminer le meilleur moment pour acheter ou vendre.
L’événement de réduction de moitié aura également un impact sur les activités et les stratégies des teneurs de marché. Les teneurs de marché sont des fournisseurs de liquidités sur le marché qui fournissent aux traders l'écart acheteur-vendeur des paires de trading en citant les prix d'achat et de vente en même temps. Lorsqu’un événement de réduction de moitié se produit, la volatilité des prix peut augmenter et la liquidité du marché peut devenir plus volatile. Cela imposera des exigences plus élevées aux teneurs de marché en matière de gestion des risques et de stratégies de tarification. Les teneurs de marché devront peut-être ajuster leurs fourchettes de cotations et augmenter les primes de risque pour s’adapter à un environnement de marché plus incertain.
3.4 Impact de l'écologie de la chaîne publique
La réduction de moitié des jetons de la chaîne publique est dans l’ensemble une bonne nouvelle. La communauté et les développeurs coopèrent généralement avec la réduction de moitié pour améliorer ou exploiter certains projets écologiques. Si le modèle économique du jeton de chaîne publique est fortement lié à l'écologie de la chaîne, il peut favoriser davantage le développement de nouvelles positives, notamment dans les deux aspects suivants :
La réduction de moitié pourrait avoir un impact sur la durabilité économique du projet. La réduction de moitié des jetons entraînera une réduction de moitié des récompenses minières, ce qui affectera à son tour le mécanisme d'incitation économique dans les projets écologiques et provoquera des changements dans les rendements de certains projets DeFi. Sur cette base, les projets écologiques en chaîne peuvent subir certains changements dans leurs modèles économiques ou leur gouvernance.
Les événements de réduction de moitié attirent généralement une attention et une participation accrues de la communauté. Les membres de la communauté peuvent discuter de l’impact de l’événement de réduction de moitié et des développements futurs, et participer activement aux décisions et aux activités du projet. Cette participation active de la communauté est d’une grande importance pour le développement du projet et la prospérité de l’écosystème.
4. La réduction de moitié sera-t-elle une répétition de l’histoire ?
La réduction de moitié entraînera-t-elle définitivement une hausse du prix du jeton ? Quand le prix du jeton augmentera-t-il ?
Prenons l’exemple des LTC. Lorsque le LTC a été divisé par deux pour la première fois, l'effet de réduction de moitié a commencé 3 mois à l'avance, et le prix du LTC a également augmenté jusqu'à 420 % en 3 mois. Cependant, le prix a chuté brutalement par la suite, et il n'y a pas eu de nouvelle flambée des prix à l'approche de la réduction de moitié, mais un état de fluctuation de bas niveau à long terme. La raison peut être que la récompense du bloc est divisée par deux et que la production minière des mineurs est divisée par deux, ce qui entraîne une augmentation des coûts, de sorte que les mineurs arrêteront sélectivement leurs opérations. Cela entraînera également une diminution de la quantité de LTC en circulation sur le marché. Selon la théorie de l’offre et de la demande, la réduction de moitié du LTC entraînera une augmentation de son prix si la demande reste inchangée.
Pour mieux comprendre la situation de réduction de moitié, nous pouvons également prendre le BTC comme exemple. Le BTC n'a pas connu d'augmentation significative au moment du troisième halving, et le marché des cryptomonnaies n'a pas connu de hausse avant un an plus tard.
Les données historiques montrent que la réduction de moitié favorisera effectivement la hausse des prix des jetons, mais la raison n'est pas simplement un changement dans la relation entre l'offre et la demande de jetons, mais plus probablement l'impact positif de la réduction de moitié et le sentiment du marché, ou il peut s'agir d'une spéculation à court terme impliquant des fonds externes. Deuxièmement, l’heure précise de début et de fin de l’augmentation du prix du jeton est difficile à saisir, nous avons donc besoin d’une analyse plus complète pour guider les transactions. Par exemple, l’avancement du projet, la popularité de la communauté, l’état d’exploitation du projet, les données relatives aux mineurs, etc.
À en juger par les données historiques, les variations de prix des jetons de réduction de moitié présentent les caractéristiques suivantes :
1. Avant la réduction de moitié officielle, le prix du jeton divisé par deux augmentera quelques mois à l'avance ;
2. Le prix atteindra un sommet avant le jour de la réduction de moitié, puis baissera. Un creux peut apparaître à l'approche du jour de la réduction de moitié. Il est recommandé de planifier à l’avance ;
3. Après la réduction de moitié officielle, le prix du jeton réduit de moitié est moins affecté par la réduction de moitié, et les principales fluctuations suivent toujours les changements du marché global.
Les caractéristiques ci-dessus ne s’appliquent pas au BTC. Il est très probable que le marché haussier du BTC se produise un an après la réduction de moitié. Il s’agit également du marché haussier dans l’industrie de la cryptographie, qui est lié aux progrès de l’industrie et à la macroéconomie. Les investisseurs doivent comprendre avec précision la période pendant laquelle les jetons augmentent et arrêter les bénéfices à temps pour éviter les pertes financières.
5. Risques et opportunités
Alors que le marché des cryptomonnaies se redresse progressivement, la réduction de moitié des jetons tels que BCH et LTC est imminente, et le marché commencera progressivement à promouvoir le concept de réduction de moitié.
Voici le calendrier de réduction de moitié pour les jetons clés :
La réduction de moitié apportera en effet de nombreuses opportunités aux traders :
(1) Augmentation du prix des jetons
Les événements de réduction de moitié attirent généralement l’attention du marché sur la rareté des jetons, ce qui augmente à son tour la probabilité d’une hausse des prix des jetons. Une diminution de l’offre et une augmentation de la demande du marché pourraient entraîner une augmentation des prix des jetons.
(2) Augmentation de l'activité du marché
La tendance à la réduction de moitié attire généralement plus d’attention et de participants, ce qui entraîne une augmentation de l’activité du marché. L’augmentation du volume des transactions et l’amélioration de la liquidité du marché offrent aux traders davantage d’opportunités d’achat et de vente.
(3) Augmentation de la volatilité des prix
Pour les traders qui savent tirer parti des conditions volatiles du marché, cela signifie davantage d’opportunités de trading à court terme et de prise de bénéfices. La volatilité accrue des prix offre aux traders davantage d’opportunités d’achat et de vente pour négocier en utilisant des analyses techniques et des stratégies de gestion des risques.
Il convient de noter que même si la réduction de moitié peut apporter des opportunités, il existe encore des risques et des incertitudes sur le marché. L'impact de la réduction de moitié sur le marché des cryptomonnaies est complexe, notamment en fonction du sentiment du marché, de l'environnement économique mondial et des changements de politique. De plus, différentes crypto-monnaies peuvent réagir différemment à l’événement de réduction de moitié. Par conséquent, les investisseurs, les traders et les teneurs de marché doivent prendre des décisions judicieuses et ajuster leurs stratégies en fonction des facteurs pertinents et des conditions du marché.
Alors que l'ensemble du marché des cryptomonnaies est toujours dans une phase de marché baissier, la nouvelle de la réduction de moitié pourrait attirer davantage l'attention des investisseurs particuliers. L’expérience historique montre que la réduction de moitié entraîne une plus grande instabilité sur un marché déjà volatil. Les traders doivent être conscients des risques suivants :
(1) Augmentation de la volatilité du marché
Les événements de réduction de moitié déclenchent généralement une volatilité du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations spectaculaires des prix des jetons. Cette incertitude du marché peut augmenter le risque de trading, en particulier pour les traders à court terme. Une hausse ou une baisse rapide des prix peut amener les traders à acheter ou à vendre au mauvais moment, ce qui entraîne des pertes.
(2) Liquidité réduite
L’événement de réduction de moitié pourrait entraîner une baisse de la liquidité sur le marché. En raison de la volatilité accrue des prix et de l'activité commerciale, les marchés peuvent devenir plus volatils et des écarts acheteur-vendeur plus importants peuvent se produire. Cela peut augmenter les coûts de transaction et rendre l’exécution des transactions plus difficile.
(3) Asymétrie d'information
L'événement de réduction de moitié peut déclencher diverses rumeurs et informations inexactes sur et en dehors du marché. Cette asymétrie d’information peut conduire les traders à prendre des décisions erronées. Les traders doivent traiter les différentes sources d’information avec prudence et effectuer des recherches et des analyses suffisantes pour obtenir des informations précises et fiables.
Il est important que les traders comprennent et apprécient ces risques. Pendant la réduction de moitié, les traders doivent prendre les mesures suivantes pour faire face aux risques :
Effectuez des recherches adéquates et une diligence raisonnable pour comprendre l’impact et les effets attendus de l’événement de réduction de moitié des jetons.
Élaborez une stratégie claire de gestion des risques, notamment en définissant des niveaux de stop-loss et de take-profit, et suivez un plan de trading discipliné.
l Faites attention à la liquidité du marché et aux spreads, et choisissez une plateforme de trading et des outils qui vous conviennent.
l Traitez les rumeurs et les informations inexactes avec prudence et assurez-vous que les sources d’information sur lesquelles vous vous appuyez sont fiables et font autorité.
Soyez attentif aux changements et aux tendances du marché à tout moment et ajustez vos stratégies de trading de manière flexible.
En général, les traders doivent évaluer et saisir les opportunités sur le marché de la réduction de moitié en fonction de leur tolérance au risque, de leurs objectifs d'investissement et de leurs stratégies de trading afin de maximiser le potentiel du marché.