Le 23 avril 2024, Binance a annoncé le lancement de la 53ème phase du nouveau projet d'extraction de devises Renzo Protocol ($REZ). À ce moment-là, les utilisateurs peuvent transférer des BNB sur le site officiel de Launchpad après 8h00 le 24 avril 2024 (). East 8th District), FUSD a été investi dans le pool minier REZ et a reçu des récompenses minières symboliques $REZ dans les 6 jours. En combinant la situation financière récente de Binance Launchpool, l'analyse comparative entre pairs et les calculs des coûts miniers, nous estimons initialement que la fourchette de prix d'ouverture de $REZ est de 0,3 à 0,4 $ US.
1. À propos de ce pool de lancement Binance
2. Présentation du projet
Renzo est une plateforme de dérivés liquides construite sur EigenLayer. Il sert d'interface avec l'écosystème EigenLayer en sécurisant le service de validation active (AVS) et en offrant des rendements plus élevés que le jalonnement ETH. Les utilisateurs peuvent obtenir des points de jalonnement pour EigenLayer et le projet Renzo lui-même en jalonnant ETH sur Renzo.
3. Caractéristiques du projet
1) Principe
Pour chaque LST ou ETH déposé dans Renzo, il génère un montant égal d'ezETH. L'image ci-dessous montre comment Renzo fonctionne.
Voici une explication concise de son fonctionnement :
(1) Dépôts et frappe : les utilisateurs déposent des ETH ou des jetons de jalonnement liquide (LST) auprès de Renzo, et Renzo frappera un montant équivalent d'ezETH (un dérivé liquide représentant l'actif hypothéqué).
(2) Sécurisation de l'AVS : Renzo sécurise les services de vérification active (AVS) sur EigenLayer, permettant aux utilisateurs d'injecter de l'ETH et de sécuriser ces services pour recevoir des récompenses supplémentaires en plus des récompenses de mise traditionnelles.
(3) Gestion stratégique : en tant que gestionnaire stratégique, Renzo optimise le processus de retarification en sélectionnant la meilleure combinaison d'AVS pour maximiser les rendements tout en minimisant les risques.
(4) Génération de revenus : le protocole génère des revenus via les validateurs ETH, et avec le lancement d'AVS, les opérateurs de nœuds Renzo insèrent ces services pour générer des revenus de retarification.
(5) Distribution des récompenses : le protocole capture les récompenses générées par la retarification et la sécurisation d'AVS et les reflète dans la valeur d'ezETH, fournissant aux utilisateurs des jetons pouvant gagner des récompenses.
(6) Améliorer la participation : Renzo a introduit les ezPoints et les EigenLayer Points pour récompenser les utilisateurs pour leur participation et leur contribution au succès du protocole.
(7) Gouvernance et prise de décision : les mécanismes de gouvernance, y compris le vote instantané et la gouvernance finale en chaîne, fournissent des orientations pour les décisions stratégiques, telles que la sélection d'AVS pris en charge par les opérateurs de nœuds.
Grâce à cette approche à multiples facettes, le protocole Renzo offre aux utilisateurs d'Ethereum un écosystème de réinitialisation dynamique et bénéfique qui améliore les opportunités de revenus et la sécurité du réseau.
2) À propos d'ezETH
ezETH est un jeton de re-staking liquide qui représente la position de re-staking d'un utilisateur dans Renzo. Les utilisateurs peuvent déposer de l'ETH ou du LST natif et recevoir de l'ezETH. Les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses et les revenus de frais correspondants en détenant des ezETH obtenus grâce au jalonnement.
3) Avantages
L'un des grands avantages du protocole Renzo est le rendement accru en combinaison avec le jeton ezETH. Le jeton ezETH permet aux utilisateurs de réinvestir des actifs sur plusieurs projets, obtenant ainsi des rendements plus élevés que le jalonnement traditionnel.
Un autre avantage est la capacité inter-chaînes, qui simplifie le processus de jalonnement. Il existe également une interface conviviale qui offre aux utilisateurs un coût inférieur et une meilleure expérience.
Le projet pourrait également fournir à l’avenir un support multi-jetons pour wBETH et LST d’autres projets. En utilisant EigenLayer, le protocole Renzo peut fournir une expérience de jalonnement sécurisée et sans confiance.
4) Inconvénients
L’un des inconvénients du protocole Renzo est le manque de transférabilité des jetons ezETH, ce qui entraîne aucun jeton ezETH en circulation. Cela réduit la capacité des utilisateurs à canaliser les actifs ezETH des portefeuilles compromis vers des portefeuilles plus sécurisés.
Un autre inconvénient est la longue période de déblocage des actifs. Pendant cette période, en raison du manque de liquidité, les actifs débloqués limiteront l’accès des utilisateurs aux fonds pendant la période de déverrouillage, ce qui pourrait faire perdre aux utilisateurs de précieuses opportunités de profit.
De plus, les vulnérabilités des contrats intelligents constituent un défi majeur pour le protocole. Le protocole Renzo est un nouveau projet qui s'appuie sur une série de contrats intelligents (dont EigenLayer) pour son fonctionnement. Toute vulnérabilité dans un contrat intelligent peut entraîner la suspension des opérations du projet.
Un autre défi est la volatilité du marché des crypto-monnaies, l’instabilité du prix des actifs ETH et l’incertitude dans l’espace des crypto-monnaies. Tout cela a un impact sur la volonté des utilisateurs d’interagir avec Renzo ou de participer au jalonnement.
4. Présentation de l'équipe
Les fondateurs de Renzo sont Kratik Lodha et Lucas Kozinski. Lucas a travaillé chez Moonwell, Tokensoft et Tezo et est principalement responsable du développement commercial et des opérations.
5. Données commerciales
Depuis la mise en ligne de Renzo, les données commerciales ont augmenté rapidement. Le TVL actuel s'élève à 3,3 milliards de dollars, ce qui correspond à environ 1,054 million d'ETH. Les points Eigenlayer générés au cours de la période sont d'environ 906 millions de points, et les points Renzo sont d'environ 1,49 milliard de points.
Comme le montre la figure ci-dessous, il y a 53 905 utilisateurs indépendants de dépôt de pièces et le nombre de déposants de pièces a augmenté rapidement depuis mars 2024.
6. Historique de financement
Selon les informations divulguées, Renzo a mené deux tours de financement, à savoir un tour de table d'amorçage évalué à 25 millions de dollars américains et un investissement de Binance Labs divulgué le 22 février 2024.
7. Économie symbolique
REZ sera utilisé pour voter sur les propositions de gouvernance sur les questions liées au protocole Renzo, et certaines des propositions seront des mesures clés pour le fonctionnement du protocole. L'offre totale de REZ est de 10 000 000 000, et l'offre en circulation après cotation sera de 1 050 000 000 (environ 10,50 % de l'offre totale de jetons).
8. Prédiction du lancement sur le marché secondaire
1) Performances récentes du Launchpool
La figure ci-dessous montre les performances des jetons nouvellement lancés par Binance via Launchpool et Launchpad. Le récent lancement de Launchpool a un taux de retour plus élevé et une participation plus élevée. Cette fois, le nombre de participants BNB à Launchpool a dépassé 18,58 millions.
2) Calcul du montant du capital d'ouverture
3) Calcul du prêt en chaîne
Calculé sur la base du coût d'emprunt sur la chaîne, le prix en devise nécessaire pour récupérer le capital à l'ouverture est d'environ 0,248 $ US.
4) Valorisation comparable
5) Prix de gré à gré
Selon le marché OTC Whale Market, le prix acheteur actuel du jeton REZ est de 0,3133 $ US, le prix vendeur est de 0,3618 $ US et le volume total des transactions est de 573 000 $ US.
6) Résumé
En résumé, nous pensons que la fourchette de prix raisonnable des jetons REZ à l’ouverture est de 0,3 à 0,4 dollar américain.