Dans le secteur des crypto-monnaies, le trading via des bourses centralisées (CEX) est actuellement la norme. Dans le passé, lorsque de nombreux investisseurs ont découvert les crypto-monnaies pour la première fois, ils négociaient via des bourses centralisées telles que Binance et FTX.
Cependant, l'effondrement de FTX en 2022 a également amené d'autres bourses à éclater dans des crises financières les unes après les autres, faisant de « l'opacité » de la bourse centralisée (CEX) une grande préoccupation pour la sécurité des fonds des utilisateurs également en raison de l'incident de FTX. , de nombreux investisseurs transfèrent des actifs en monnaie virtuelle vers un échange décentralisé (DEX) ou vers leur propre portefeuille froid.
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Uniswap est un échange de crypto-monnaie décentralisé (DEX) construit sur la blockchain Ethereum. Les transactions utilisant Uniswap sont directement connectées à la clé privée de l'utilisateur, ce qui réduit considérablement le besoin d'échanges centralisés (CEX). Une crise de faillite pouvant être causée par une mauvaise gestion.
1. Qu'est-ce qu'Uniswap (UNI) ?
Uniswap est l'un des plus grands échanges décentralisés (DEX) du secteur des crypto-monnaies et est un protocole d'échange décentralisé construit sur Ethereum. Le protocole Uniswap a été fondé en 2018 par Hayden Adams. Cependant, les principes techniques qu’il applique ont été proposés pour la première fois par Vitalik Buterin, co-fondateur d’Ethereum.
Uniswap fournit des fonctions de base de l'échange, telles que le trading de crypto-monnaie et l'extraction de liquidités. Il fonctionne sur Ethereum et les utilisateurs utilisent un protocole de teneur de marché automatisé (AMM), appelé Constant Product Market Maker, au lieu des ordres de marché au comptant précédents pour racheter n'importe quel jeton ERC-20.
Les traders peuvent échanger des jetons Ethereum sur Uniswap sans confier leurs fonds à qui que ce soit. Il n'utilise pas de carnet d'ordres ni de plateforme centralisée pour effectuer des transactions. Uniswap permet aux utilisateurs d'échanger des crypto-monnaies sans avoir besoin de carnets d'ordres traditionnels ou d'intermédiaires centralisés, et est hautement décentralisé et sans censure.
Uniswap encourage les fournisseurs de liquidité à miser sur des crypto-monnaies et à établir des pools de liquidité pour maintenir leurs opérations, et les acheteurs utilisent ces pools de liquidité pour négocier au lieu de trouver eux-mêmes des acheteurs ou des vendeurs appropriés sur le marché au comptant.
Uniswap a la simplicité, des frais peu élevés et la possibilité de répertorier presque tous les jetons ERC-20, et Uniswap ne facture aucun frais d'inscription. Uniswap peut également prendre en charge l'échange entre l'ETH et d'autres jetons, ou jetons ERC20 ; en outre, Uniswap dispose d'un mécanisme de pool de liquidité qui peut également fournir des liquidités pour gagner des revenus, permettant aux utilisateurs de gagner de l'argent en contribuant aux pools de liquidité et aux frais de retrait.
En résumé, les transactions sur Uniswap sont échangées dans un pool de capitaux, ce qui est différent des transactions financières traditionnelles qui nécessitent un mélange d'ordres acheteurs et vendeurs.
2. Qu'est-ce que la monnaie UNI ?
La monnaie UNI est le jeton natif du protocole Uniswap, permettant aux détenteurs d'avoir des droits de gouvernance. En septembre 2020, Uniswap a lancé le jeton de gouvernance du réseau UNI. Les détenteurs de pièces UNI peuvent voter sur les propositions existantes d'Uniswap, ainsi que faire des propositions sur les orientations de développement futures.
L'offre initiale de pièces UNI est de 1 milliard, qui est distribuée aux membres de la communauté Uniswap, aux membres de l'équipe et aux investisseurs. Une partie est également distribuée sous forme de récompenses d'extraction de liquidités aux utilisateurs qui fournissent des liquidités.
L'offre totale d'UNI s'élève à 1 milliard, qui sera débloquée lentement sur une période de quatre ans, avec un taux d'inflation à long terme de 2 % par la suite. Par conséquent, tant qu’Uniswap continue de croître, le prix de la devise UNI peut augmenter.
Le montant de distribution du jeton de création UNI est le suivant :
Objectif d'allocation Pourcentage d'allocation Utilisateurs de la communauté Uniswap 60% membres de l'équipe 21,51% les fondateurs détiennent 17,8% consultants 0,69%
Graphique : TradingView 2023/04
3. Comment fonctionne Uniswap ?
La plus grande différence entre Uniswap et l'architecture traditionnelle des échanges numériques est qu'il n'utilise pas de carnet d'ordres. Il utilise un teneur de marché de produits constant, qui est un mécanisme de teneur de marché automatisé (AMM).
Chaque pool de liquidité Uniswap est une plate-forme de négociation pour une paire de jetons ERC20. Lorsque le contrat de pool est créé, le solde de chaque jeton est de 0 ; pour que le pool commence à promouvoir les transactions, le fournisseur de liquidité fournira des fonds dans le « pool de liquidité ». Lorsque quelqu'un négocie dans le pool, des liquidités sont fournies. recevra un certain pourcentage des frais de transaction.
Comment est calculé le produit constant ?
Formule pour un produit constant : X x Y = K. Supposons que les deux monnaies virtuelles soient ETH (X) et USDT (Y), et que leurs quantités respectives soient X et Y. Le produit des deux quantités de devises XY est une valeur constante. Cette valeur est appelée K.
Supposons qu'il y ait 50 ETH et 100 USDT dans le pool ETH/USDT, la liquidité totale du pool de fonds = le montant de l'ETH x le montant de l'USDT, valeur constante = X x Y = 50 x 100 = 5 000.
Lorsque la valeur K reste inchangée, X et Y ont une relation inverse. Lorsqu'un utilisateur achète des ETH dans le pool de capitaux avec de l'USDT, le montant d'USDT dans le pool de capitaux augmentera, tandis que le montant d'ETH dans le pool de capitaux diminuera. , ce qui entraîne une augmentation de la différence de prix entre l'USDT et l'ETH, de sorte que les utilisateurs suivants doivent acheter l'ETH à un prix plus élevé.
Plus la valeur K du pool de capital total est petite, plus le nombre de jetons dans le pool de capital est petit et plus il y aura de différences de prix. Par conséquent, l'extraction de liquidité aura lieu dans le but d'augmenter la valeur K lorsque le capital. pool Plus le montant total des fonds est important, plus le spread sera petit.
Jeton de pool Uniswap
Chaque fois que des liquidités sont déposées dans le pool, un jeton unique appelé jeton de liquidité est généré et envoyé à l'adresse du fournisseur. Ces jetons représentent les contributions des fournisseurs de liquidité au pool. Le ratio de liquidité du pool fourni détermine le nombre de jetons de liquidité que le fournisseur reçoit.
Si un fournisseur crée un nouveau pool, le nombre de jetons de liquidité qu'il recevra sera égal à (X x Y), où X et Y représentent le montant de chaque jeton offert. Chaque fois qu'une transaction a lieu, des frais de 0,3 % sont facturés à l'expéditeur de la transaction. Ces frais sont répartis proportionnellement à tous les membres du pool une fois la transaction terminée.
Afin de récupérer la liquidité, ainsi que les frais accumulés, les fournisseurs de liquidité doivent « brûler » leurs jetons de liquidité, les échangeant effectivement contre leur part du pool de liquidité, plus des frais au prorata.
Étant donné que les jetons de liquidité eux-mêmes sont des actifs négociables, les fournisseurs de liquidité peuvent vendre, transférer ou utiliser de toute autre manière leurs jetons de liquidité comme bon leur semble.
Pourquoi choisir le pool de minage Uniswap ?
Uniswap est unique en ce sens qu'il n'utilise pas de carnet de commandes pour faire correspondre les acheteurs et les vendeurs. Au lieu de cela, Uniswap utilise ce qu’on appelle des pools de liquidité. Bien que les carnets d’ordres constituent la base du trading financier traditionnel et soient très utiles dans certains cas de trading, ils présentent des limites importantes qui sont particulièrement sévères lorsqu’ils sont appliqués à la décentralisation ou à la blockchain.
Le carnet de commandes nécessite le rôle d’un intermédiaire pour gérer le carnet de commandes et faire correspondre les commandes entre acheteurs et vendeurs. Cela crée des points de contrôle et ajoute une complexité supplémentaire. Le processus nécessite également la participation et la gestion actives des teneurs de marché. Ces teneurs de marché utilisent généralement des technologies et des algorithmes complexes et sont limités aux traders professionnels.
Uniswap se concentre sur les points forts d’Ethereum, réinventant les échanges de jetons à partir des principes premiers. Un protocole de liquidité natif de blockchain devrait tirer parti d'un environnement d'exécution de code fiable, d'hôtes virtuels autonomes et fonctionnant en permanence, ainsi que d'un modèle d'accès ouvert, sans censure et inclusif, aboutissant ainsi à un écosystème d'actifs virtuels à croissance exponentielle.
4. Quelle est la différence avec les échanges centralisés ?
En quoi l’échange décentralisé Uniswap diffère-t-il des échanges centralisés comme Binance ?
1. Aucun KYC requis :
Toutes les opérations sur Uniswap sont effectuées via des contrats intelligents, il n'est donc pas nécessaire de procéder à une vérification KYC personnelle. Il est moins probable que les comptes d'utilisateurs ou les portefeuilles soient volés ou désactivés. Tant que vous détenez un portefeuille de crypto-monnaie, vous pouvez échanger.
2. Différences dans les modèles commerciaux :
L'approche décentralisée d'Uniswap consiste à utiliser le mécanisme AMM (automated market maker) pour maintenir la valeur des actifs dans le pool de capitaux au moyen de formules algorithmiques, plutôt que de la déterminer par le prix actuel réel.
Les bourses centralisées comme Binance utilisent la méthode du carnet de commandes pour aider à combiner les commandes des acheteurs et des vendeurs afin de finaliser les transactions.
3. Les jetons sont répertoriés sans examen approfondi :
Uniswap répertorie les nouvelles pièces sans examen approfondi et la devise est répertoriée rapidement. Il existe de nombreux échanges centralisés, mais il existe également un risque que des pièces contrefaites soient répertoriées.
5. Quels sont les avantages et les inconvénients d’Uniswap ?
Avantages d'Uniswap
1. Uniswap ne nécessite pas de certification KYC, ce qui évite le risque de fuite d'informations personnelles pour les utilisateurs et améliore relativement la sécurité de la confidentialité des utilisateurs.
2. Il n'y a pas de seuil pour répertorier les jetons et tous les utilisateurs peuvent répertorier n'importe quel jeton sur Uniswap.
3. En utilisant Uniswap pour les transactions, les utilisateurs peuvent se connecter à leurs propres clés privées, réduisant ainsi considérablement les risques liés aux opérations d'échange centralisées et évitant la perte de leurs propres actifs.
Inconvénients d’Uniswap
1. Les transactions sur Uniswap ne sont pas une combinaison de transactions financières traditionnelles, vous ne pouvez donc pas décider vous-même du prix de la transaction lors de l'échange de jetons.
2. Les frais de traitement pour les transactions sur Uniswap sont d'environ 0,3 %, ce qui est supérieur aux frais de traitement des échanges centralisés, qui sont d'environ 0,1 %.
3. Uniswap n'a pas de seuil pour la cotation des jetons, le risque de contrefaçon est donc élevé. Il est recommandé d'être prudent lorsque vous investissez sur la plateforme Uniswap.
6. Choisissez OANDA pour participer au processus de transaction en devises UNI :
La devise UNI peut être négociée sous forme de CFD (Contract for Difference) sur OANDA.
1. Ouvrez un compte
Tant que vous remplissez les informations de candidature en ligne, vous pouvez ouvrir un compte de trading OANDA gratuitement dès le jour même. Et vous n’avez pas besoin de fournir de preuve d’identité et d’adresse pour ouvrir un compte.
>Cliquez pour voir le tutoriel sur l'ouverture d'un compte OANDA
2, dépôt
Une fois le compte ouvert avec succès, vous pouvez déposer de l’argent sur le compte. OANDA propose une variété de canaux de dépôt : carte de crédit, virement bancaire, canaux de dépôt Skrill et Neteller. Parmi eux, il est généralement plus pratique d’utiliser une carte de crédit pour déposer des fonds, qui peuvent être crédités instantanément.
>Cliquez pour afficher les instructions de dépôt par carte de crédit OANDA
3. Installez un logiciel de trading
Les pièces UNI peuvent être négociées sur les logiciels de trading (plateformes) MT4, MT5 et fxTrade fournis par OANDA. Après avoir terminé le téléchargement et l'installation, entrez les informations de connexion pour vous connecter avec succès à la plateforme de trading.
> Tutoriel de téléchargement, d'installation et de connexion de la plateforme de trading OANDA MT5
> Tutoriel de téléchargement, d'installation et de connexion de la plateforme de trading OANDA MT4
> Version iPhone du tutoriel de téléchargement, d'installation et de connexion de la plateforme de trading fxTrade
4. Commencez à trader
Après la connexion, les fonds précédemment déposés doivent être transférés sur le compte de trading par « transfert interne », généralement immédiatement. Lorsque le montant est affiché sur le compte de trading, vous pouvez négocier sur la plateforme de trading.