Auteur | Heimi, Institut de recherche Baize
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin a augmenté de plus de 6 % au cours des dernières 24 heures, atteignant brièvement 29 000 $. Dans le même temps, Bitcoin a repris le contrôle de 50 % de l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Vous savez, depuis mai 2021, la domination du marché du Bitcoin n’a jamais dépassé 50 %.
Je pense que cette vague de hausse du marché et de domination croissante du Bitcoin est principalement due à trois aspects : l’entrée de géants financiers dans le trading de crypto, la résurgence de la concurrence pour les ETF au comptant Bitcoin et la quatrième réduction de moitié du Bitcoin à venir.
Sous la répression réglementaire, les géants financiers se lancent dans le trading de crypto-monnaies
EDX Markets est une bourse spécifique aux institutions soutenue par trois des plus grandes sociétés de gestion d'actifs aux États-Unis, Charles Schwab, Fidelity Digital Assets et Citadel Securities. Elle a été annoncée en septembre 2022 et officiellement lancée hier, déclenchant des discussions animées au sein de la communauté crypto. .
En termes de leadership principal, le PDG d'EDX Markets sera Jamil Nazarali, l'ancien responsable mondial du développement commercial chez Citadel Securities, tandis que le CTO et l'avocat général seront Tony Acuña-Rohter, l'ancien directeur de la technologie d'ErisX, et David. Forman, l'ancien avocat général de Fidelity Digital Assets.
En tant que bourse nouvelle bénéficiant de solides soutiens, EDX adopte une approche prudente à l'égard de la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, en se concentrant sur la sécurité et la conformité.
D'une part, la plus grande différence entre EDX et les autres bourses est qu'il s'agit d'une bourse « non dépositaire », ce qui signifie qu'elle ne détient pas directement les actifs cryptographiques des clients et utilise des intermédiaires de confiance pour assurer la sécurité des fonds des clients.
D’autre part, deux bourses majeures de crypto-monnaie, Coinbase et Binance, ont récemment été poursuivies en justice par la SEC américaine.
Dans le procès Binance, la SEC a classé dix jetons comme titres, dont SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS et COTI. Dans le procès Coinbase, la SEC a classé sept jetons supplémentaires comme titres, notamment CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH et NEXO.
Aucun des jetons mentionnés ci-dessus EDX ne propose de trading, et les clients ne peuvent échanger que quatre crypto-monnaies : BTC, ETH, LTC et BCH – dont aucune n'est des titres, a indiqué la SEC.
En conséquence, EDX a recentré l’intérêt institutionnel sur les crypto-monnaies établies, dont Bitcoin.
Alors que certains utilisateurs de Twitter ont trouvé inquiétant le calendrier des récentes poursuites judiciaires de la SEC contre Binance et Coinbase, beaucoup ont considéré le lancement d'EDX comme une nouvelle positive pour les prix du Bitcoin.
Certains initiés du secteur ont également émis l’hypothèse que ce n’était pas une coïncidence si ces géants financiers avaient lancé des échanges après les mesures coercitives de la SEC. Soudainement, « ces grandes sociétés de Wall Street sont entrées sur le marché de la cryptographie après l’autorisation de la piste ». Les régulateurs répriment d’abord les échanges de crypto-monnaies natives par des poursuites judiciaires, suscitant la peur, puis laissent les géants financiers intervenir. Peut-être que les régulateurs sont plus intéressés à laisser les entreprises établies entrer sur le marché de la cryptographie que les entreprises locales qui soutiennent le marché depuis le début.
Concours d'ETF Bitcoin Spot renouvelé
Bien que la SEC américaine ait réprimé le secteur du cryptage, les géants financiers traditionnels et les investisseurs institutionnels continuent de s'intéresser au Bitcoin et ont accéléré leur entrée.
Auparavant, BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, avait demandé un ETF au comptant Bitcoin. S'il était approuvé, il ouvrirait un canal d'investissement réglementé pour un plus large éventail d'investisseurs sans réellement acheter de Bitcoin, et entraînerait finalement une demande de Bitcoin et une croissance de sa valeur. .
Markus Thielen, directeur de la recherche sur les crypto-monnaies chez Matrixport, plateforme de services d'actifs numériques, estime : « La possibilité que la SEC américaine approuve l'ETF Bitcoin de BlackRock est élevée… L'ETF pourrait être approuvé en septembre/octobre 2023. Approuvé, il attirera 10 milliards de dollars. d’ici trois mois et 20 milliards de dollars d’ici six mois – ce qui soutiendra grandement le prix du Bitcoin.
Les prix du Bitcoin ont augmenté de 12 % depuis que BlackRock a déposé une demande d’ETF, tout comme l’action Coinbase Coin.
WisdomTree suit de près. Moins d’une semaine après que BlackRock a soumis sa candidature, le gestionnaire d’actifs avec 87 milliards de dollars sous gestion a de nouveau soumis une demande pour un ETF spot Bitcoin. "Le marché du Bitcoin a mûri avec une efficacité opérationnelle et une échelle similaires à certains égards importants aux marchés matures d'actions, de titres à revenu fixe et de matières premières", a déclaré WisdomTree dans le dossier.
Ce n’est pas la première demande de WisdomTree. Dès décembre 2021, la SEC américaine l’a rejetée en raison de l’absence d’un « accord de partage réglementaire » et de préoccupations concernant la manipulation du marché.
Au cours des dernières années, un certain nombre d'émetteurs d'ETF ont tenté d'établir des ETF au comptant Bitcoin, mais ont été rejetés par la SEC, notamment WisdomTree, VanEck, ProShares, Invesco, Valkyrie et ARK.
Des rumeurs récentes suggèrent que le troisième plus grand gestionnaire d'actifs, Fidelity, envisage de provoquer un « tremblement de terre » sur le marché de la cryptographie, en déposant son ETF spot Bitcoin et en lançant éventuellement une acquisition de Grayscale en difficulté. Cependant, Fidelity n'a pas confirmé cette rumeur, et il reste à voir si l'entreprise fera réellement un grand pas sur le marché du cryptage.
Cependant, les actions de BlackRock pourraient effectivement conduire à une imitation par les géants financiers traditionnels, déclenchant une autre « compétition d’ETF au comptant Bitcoin » après 2021, et Bitcoin pourrait bientôt inaugurer son moment « or » » – après l’approbation du premier ETF au comptant sur l’or aux États-Unis. en 2004, son prix a explosé les années suivantes.
La prochaine réduction de moitié du Bitcoin
La quatrième réduction de moitié du Bitcoin aura lieu dans 10 mois (9 mai 2024) et réduira la récompense de bloc à seulement 3,125 Bitcoins. La réduction de moitié du Bitcoin est un récit important du Bitcoin et le catalyseur de la récente croissance du marché haussier. Elle réduit de moitié la récompense globale accordée aux mineurs tous les quatre ans. Après chaque réduction de moitié, le nombre de bitcoins extraits au même coût énergétique est le nombre. Le nombre de pièces va diminuer, ce qui provoque souvent de fortes spéculations et attentes concernant le prix du Bitcoin dans la communauté Bitcoin.
Historiquement, chaque fois que ce récit arrive, il déclenche des sommets sans précédent pour Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie.
Comme le montre la figure ci-dessous, la ligne bleue, la ligne orange et la ligne verte représentent la tendance du prix du Bitcoin au cours des trois cycles de réduction de moitié de 2012 à 2016, de 2016 à 2020 et de 2020 à aujourd'hui.
On constate que toutes les lignes atteignent la valeur maximale du prix entre le jour 400 et le jour 600.
Plan B, l'analyste Bitcoin le plus populaire, estime qu'au cours de la quatrième réduction de moitié, le prix du Bitcoin devrait atteindre plus de 32 000 $ et démarrer un nouveau cycle haussier en 2025.
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