• 1. Résumé des tendances de l'industrie

    Le marché de la cryptographie a maintenu une fourchette étroite cette semaine et la tendance continue de se dissocier du Nasdaq. Au moment d'écrire ces lignes le 28 mai, le prix du BTC se situe autour de 27 130, avec un rebond d'environ 1,47 % au cours de la semaine, avec une amplitude de seulement 6 % ; le prix de l'Ethereum est proche de 1 840, avec une augmentation d'environ 2 % au cours de la semaine ; la semaine, avec une amplitude de seulement 6,1%. Au cours des deux dernières semaines, le marché a été extrêmement lent, avec une baisse de l'amplitude et du volume des échanges. En prenant Binance comme exemple, le volume des échanges au comptant BTC/USDT est tombé à seulement 6 milliards de dollars américains. Même lorsque le prix du BTC n'était que d'environ 17 000 pendant la phase baissière profonde en janvier de cette année, le volume des échanges sur une semaine de cette variété était aussi élevé. atteint 18,7 milliards de dollars. De ce point de vue, les teneurs de marché crypto qui se sont retirés depuis mai en raison de la réglementation américaine ont eu un impact énorme sur l’activité du marché.

    Mardi, la Securities and Futures Commission de Hong Kong a tenu une conférence de presse sur les plateformes de négociation d'actifs virtuels et a annoncé les exigences réglementaires proposées applicables aux opérateurs de plateformes de négociation d'actifs virtuels agréées par la Securities and Futures Commission, qui entreront en vigueur le 1er juin. Parmi eux, le contenu le plus positif est de permettre aux plateformes de négociation d’actifs virtuels sous licence de fournir des services aux investisseurs particuliers. La chaîne financière CCTV2 a rapporté cette actualité réglementaire dans son bulletin d'information économique.

    Si l'on regarde les actions américaines, les gains du Nasdaq cette semaine ont été gratifiants. Le Nasdaq a reculé de plus de 2 % au début de la semaine, puis a augmenté violemment en raison de l'impact du rapport sur les bénéfices inattendus de Nvidia, clôturant en hausse de 2,51 % pour la semaine. semaine. L'indice des prix PCE américain et l'indice des prix PCE de base publiés vendredi ont tous deux dépassé les attentes et brisé la tendance à la baisse, dépassant le mois précédent. En conséquence, les attentes de la Fed en matière de hausse des taux d'intérêt en juin ont considérablement augmenté, passant d'une probabilité de 80% de ne pas augmenter les taux d'intérêt à une probabilité de 64% de continuer à augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base.

    Cependant, cet impact négatif n'a pas affecté de manière significative le marché boursier américain. Mené par les valeurs technologiques menées par NVIDIA, le Nasdaq a continué de grimper vendredi, dépassant largement le Dow Jones et la hausse de la valeur marchande sur un jour de NVIDIA a atteint le plus haut niveau de l'histoire de l'humanité. de 198 milliards de dollars. Depuis le début de cette année, les gains des actions américaines ont été largement dépassés par ceux des grandes entreprises technologiques. Nvidia, Microsoft et Apple ont contribué à eux seuls à près de 60 % des gains du S&P 500. Actuellement, tous les fonds d'actions américains sont concentrés dans l'intelligence artificielle. et domaines connexes.

    Contrairement au sentiment enflammé du marché, Michael Hartnett, un important vendeur à découvert à Wall Street et stratège en chef de Bank of America, a publié un rapport de recherche qui estime que les valorisations des sociétés américaines d'IA telles que NVIDIA sont actuellement apparues dans des bulles. stade de bébé bulle et tôt ou tard la bulle éclatera. Actuellement, ce n’est pas une étape d’achat, vous devriez vendre sur les rallyes. Il estime également que l'indice S&P 500 se situe à un sommet proche du niveau actuel de 4 200.

    Données de l'industrie

    1) Stablecoin

    • Selon les données de Glassnode, au 27 mai 2023, l'offre totale des cinq principales pièces stables (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) était d'environ 124,3 milliards, soit une diminution d'environ 540 millions (-0,43 %) par rapport à la semaine dernière. , et dure depuis trois jours. Diminution hebdomadaire légère.

    • Parmi les pièces stables légales, l’offre d’USDT continue d’augmenter, avec une augmentation d’environ 218 millions (0,26 %) en une seule semaine, et le taux de croissance de l’USDT a considérablement ralenti. L'USDT est le seul stablecoin qui a augmenté en une seule semaine.

    • L'offre d'USDC a continué de baisser cette semaine, diminuant d'environ 485 millions de pièces (-1,64 %). Depuis l'incident de la Silicon Valley Bank, l'offre d'USDC a continué de diminuer et ne s'est pas améliorée. En outre, des événements macroéconomiques tels qu’une réglementation plus stricte des crypto-monnaies et le plafond de la dette aux États-Unis ont encore entraîné des sorties de fonds continues en provenance des États-Unis. L’offre d’USDC a diminué de 15,5 milliards depuis le début de l’année, et l’offre actuelle n’est que d’environ 29 milliards.

    • L'offre de BUSD a continué de baisser cette semaine, diminuant d'environ 213 millions (-3,88%). Depuis que Paxos a été interdit de frapper du BUSD, on s'attend à ce que l'offre de BUSD continue de diminuer et se retire progressivement du stade historique. L'offre de TUSD en remplacement a légèrement diminué cette semaine, l'offre ayant diminué de 024 millions (-1,19%) au cours de la semaine.

    • Dans l'ensemble, même si les sorties de fonds sur le marché des changes se sont ralenties, les fonds du marché restent limités et la liquidité est faible. On s’attend à ce que le marché maintienne ses conditions structurelles et il est difficile d’assister à une hausse générale.

    2) Solde des mineurs BTC

    • Le solde de l'adresse du mineur BTC indique le solde total de détention du BTC marqué comme adresse de mineur sur la chaîne, y compris Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance et d'autres adresses.

    • Ces données sont généralement utilisées pour évaluer l'intérêt des mineurs pour le prix actuel du BTC. Lorsque les soldes des mineurs augmentent, cela indique généralement que les jetons sont empilés ; lorsque les soldes des mineurs diminuent, cela indique que les mineurs vendent ou mettent en gage leurs avoirs en BTC.

    • Selon les données d'OKLink, au 27 mai, les soldes des mineurs ont légèrement diminué la semaine dernière. Bien que les mineurs accumulent encore des jetons ce mois-ci, le rythme a commencé à ralentir. Un niveau d’expéditions similaire s’est produit début mai, alors que le prix du BTC est passé de 29 000+ à environ 26 000. Bien qu'il y ait une rare diminution des soldes des mineurs cette semaine, le montant est faible et le marché se situe toujours dans une fourchette étroite. Nous avons tendance à croire que la profondeur de la correction du marché ne sera pas trop importante et la probabilité de rester volatile. est relativement élevé. La valeur des transactions sur le marché a été faible ces derniers temps. Il est recommandé de surveiller davantage et de moins bouger pour éviter de rechercher facilement des positions courtes et longues.

    • À en juger par les données historiques, les mineurs constituent un groupe relativement stable de détenteurs de devises, et ils attendront au moins que de multiples baisses soient confirmées ou qu'il y ait davantage de nouvelles négatives sur le marché avant d'effectuer des expéditions.

    3) Données de déflation et de retrait des promesses de don de l'ETH

    • Au 28 mai, selon les données d'ultrason.money, l'offre d'ETH a diminué d'environ 15 000 la semaine dernière. Sur la base des données de la semaine dernière, le taux d'inflation annualisé est de -0,65 %. Les activités sur la chaîne Ethereum se sont stabilisées. et le taux de déflation a été significatif.

    • Depuis l'achèvement de The Merge, l'offre d'ETH a été réduite d'un total de 265 000 pièces (environ 475 millions de dollars américains). L'activité sur la chaîne Ethereum continue de baisser. La semaine dernière, les frais de gaz Ethereum ont atteint un maximum de 179 Gwei et une moyenne de 37 Gwei. Le coût de la chaîne est revenu à la normale.

    • Selon les données d'OKLink, le montant des ETH promis a continué d'augmenter considérablement au cours de la semaine dernière, dépassant largement le montant des retraits. Cette situation dure depuis trois semaines. Actuellement, le temps d'attente pour retirer l'ETH est tombé à 5 jours, tandis que le temps d'attente pour que les validateurs entrent et attendent l'activation a été prolongé à plus de 30 jours. Comme nous l'avions prévu précédemment, après la fin du premier lot de retraits, le montant d'ETH promis a augmenté au lieu de diminuer, un grand nombre de jetons ont été engagés et le soutien des prix de l'ETH était nettement plus fort que celui du BTC.

      Le TAEG actuel continue de rester élevé, environ 8,7 %, mais a légèrement diminué par rapport à avant. À mesure que les activités en chaîne se stabilisent et que le nombre de participants augmente progressivement, on s'attend à ce que le TAEG tombe lentement dans la fourchette de 4 ~. 5%. Même ainsi, en raison de la déflation actuelle de l’ETH, le jalonnement de l’ETH reste assez attractif par rapport aux autres chaînes publiques de points de vente.

    • Le taux de promesse de don d’ETH continue d’augmenter légèrement, atteignant environ 15,54 %, et on s’attend à ce que le taux de promesse de don d’ETH augmente encore.

  • 2. Analyse macro et technique

    Le marché fluctue latéralement

    Des données économiques solides ravivent les attentes du marché en matière de hausse des taux d'intérêt

    Le Nasdaq a franchi la barre des 13 000 sous la houlette de NVIDIA et atteint le sommet

    arh999：0.6

    Les adresses de détention de BTC ont essentiellement fluctué latéralement

    Le nombre d’adresses de détention de devises ETH commence à diminuer

  • 3. Synthèse des situations d'investissement et de financement

    • Examen des investissements et du financement

      • Du 22 au 28 mai 2023, 19 événements d'investissement et de financement ont été divulgués sur le marché du crypto VC, le montant cumulé du financement dépassant 2,42 $ US (https://www.rootdata.com/Fundraising).

      • Au cours de la période considérée, il y a eu 2 projets avec des investissements importants et la participation d'institutions de premier plan, à savoir :

      Type de projet Montant du financement Investisseur Possibilité de participation Plateforme d'échange de crypto-monnaie Growminer 48 millions de dollars américains Connu comme les meilleurs fonds, groupes d'investissement et institutions d'investissement professionnels au monde pour participer à l'investissement Existe Worldcoin Réseau de crypto-monnaie inclusif 115 millions de dollars américains a16z, Blockchain Capital, Coinbase Ventures , Muticoin etc. Existent

    • Dynamique institutionnelle

  • 4. Suivi dynamique des actifs non performants

    Les derniers développements sur le marché de la dette FTX :

    1. Suivi de la dynamique des échanges en faillite :

    L'échange de crypto FTX a désormais réussi à récupérer plus de 7 milliards de dollars d'actifs totaux

    Lors d'une récente audience dans le Delaware, les avocats ont déclaré que FTX avait désormais récupéré plus de 7,3 milliards de dollars d'actifs, soit une augmentation de 800 millions de dollars par rapport à janvier de cette année. FTX a déclaré avoir pris divers moyens pour travailler dur pour récupérer les actifs afin de rembourser une partie du prêt. Actuellement, le prix de la dette sur le marché de négociation de titres de gré à gré de FTX a légèrement baissé, passant de 25 % à 22 %.

    Le PDG actuel de FTX, John J. Ray III, a confirmé les plans de FTX 2.0

    La direction de FTX envisage actuellement la possibilité de redémarrer l'échange de manière globale. Le comité des créanciers de FTX a publié des informations clés sur les documents judiciaires de FTX. L'actuel PDG de FTX, John J.Ray III, a confirmé le plan FTX 2.0, parmi lesquels cela inclut actuellement. examiner et compléter les documents pour relancer la version 2.0 de l'échange, examiner la liste d'offres 2.0, etc.

    Cependant, les avocats de S&C estiment qu'il faudra du temps, de l'argent et peut-être une toute nouvelle marque pour réparer le sentiment négatif massif entourant les allégations de fraude de SBF et d'Alameda Research. Le co-fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, a toujours plaidé non coupable en janvier pour des accusations de fraude électronique et de blanchiment d'argent. Le nouveau PDG de FTX, John J. Ray III, a également annoncé à nouveau la semaine dernière qu'il avait formé un groupe de travail pour étudier la relance de la bourse. Le plan de restructuration devrait être soumis au troisième trimestre de cette année, et la décision de relancer ou non la bourse ne pourrait être prise qu'à la mi-2024. Les avocats concernés ont également déclaré que la relance se heurte à de nombreuses difficultés, notamment la réparation des dommages causés à l'image de la marque par la faillite, la résolution des problèmes techniques et le rétablissement de la confiance des clients. Trouver des investisseurs ou des prêteurs prêts à financer une relance est également une pièce clé du puzzle.

    FTX devra également établir par le biais d'un litige que les actifs récupérés appartiennent à l'entreprise et non à ses clients, et devra peut-être financer un redémarrage par le biais du recouvrement d'actifs. L’ensemble du processus prend du temps et le risque d’un redémarrage réussi incombe au créancier. Ainsi, étant donné les dommages causés à la marque et les nombreuses questions sans réponse concernant la technologie, les moteurs de gestion des risques et les logiciels sur lesquels la bourse s'appuie pour fonctionner, il sera probablement difficile pour FTX de se relancer sous le nom de FTX.

    1. La société de médias Semafor lève 19 millions de dollars pour racheter les investissements de la SBF

    La société de médias Semafor a levé la semaine dernière 19 millions de dollars auprès d'investisseurs, dont le co-fondateur de Yahoo, Jerry Yang, et le co-fondateur de KKR & Co, Henry Kravis, pour racheter l'investissement de l'ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF).

    À en juger par la situation actuelle, en raison de l'impact significatif de l'incident de FTX, tant qu'il y aura des poursuites contre divers fonds d'investissement et transferts non identifiés dans FTX déposées auprès du tribunal des faillites et du ministère de la Justice des États-Unis, les entreprises et les institutions impliquées seront coopérer activement et utiliser diverses méthodes pour les restituer. Cependant, les incidents actuellement révélés sur le marché ne sont peut-être que la pointe de l'iceberg, et il faudra du temps pour récupérer la plupart des actifs pouvant être utilisés pour restituer les créanciers.

    1. BlockFi reçoit une injonction du tribunal lui ordonnant de retirer son plan de restructuration non approuvé

    Un tribunal américain des faillites a ordonné à la plateforme de prêt de crypto-monnaie BlockFi de retirer une déclaration publiée le 13 mai mentionnant son plan de restructuration, car la déclaration avait été publiée sans l'approbation du tribunal. La lettre rectificative émise par BlockFi montre que les créanciers et autres parties ne soutiennent pas le plan de restructuration de BlockFi. La raison principale est que la direction de BlockFi a eu un gros différend avec ses créanciers, qui ont accusé la mauvaise gestion de l’entreprise et le plan de restructuration qui a suivi d’avoir indirectement conduit à l’effondrement de Blockfi.

    1. BlockFi doit près de 1,3 milliard de dollars aux 50 principaux créanciers, et la vente de BlockFi pourrait ne pas apporter beaucoup de valeur aux créanciers.

    BlockFi a présenté la semaine dernière son plan de réorganisation du chapitre 11 dans des documents déposés auprès du tribunal américain des faillites du New Jersey. La société a déclaré qu'une vente de BlockFi pourrait ne pas apporter suffisamment de valeur aux créanciers, car elle doit près de 1,3 milliard de dollars aux 50 principaux créanciers. En réponse, les créanciers de BlockFi ont déposé un autre dossier au tribunal le 15 mai, alléguant que BlockFi avait délibérément pris des mesures pour retarder le procès. (Les créanciers de BlockFi ont déclaré que dans les jours qui ont suivi l'effondrement de FTX, BlockFi a converti environ 240 millions de dollars de crypto-monnaie en monnaie fiduciaire. De plus, BlockFi a dépensé 22,5 millions de dollars en fonds clients pour acheter 30 millions de dollars d'assurance pour ses administrateurs et dirigeants. .)

  • 5. Un suivi écologique crypté

    • NFT

      • Indice de premier ordre : au cours du processus de choc, il n’a pas atteint un nouveau plus bas, mais il manque toujours de nouveaux récits.

      • En ce qui concerne la norme ETH, après que la valeur globale du marché ait rebondi la semaine dernière, elle a légèrement diminué cette semaine, mais le volume des transactions a continué de diminuer.

      • meilleure collection :

        • En plus des punks, bayc et mayc qui figurent parmi les trois premiers, il convient de prêter attention à plusieurs étoiles montantes, Captainz (le projet phare de la communauté meme principale 9GAG, avec une forte cohésion communautaire), Degods (le projet principal de Solana avant et plus tard après le tonnerre FTX Quittez Solana et entrez dans l'écosystème ETH)

    • Jeu de chaîne Gamefi

      Au moment de la rédaction, en termes de capitalisation boursière, les 7 principaux jeux en chaîne (5 à la hausse et 2 à la baisse) ont des fluctuations globales limitées. Sandbox, qui avait enregistré de solides performances il y a quelque temps, a une fois de plus sous-performé dans cette nouvelle vague de spéculations sur les concepts de Hong Kong. .vulgaire

      https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME

    • Piste DeFi & L2

      Au moment de la rédaction de cet article, la semaine dernière, le sentiment du marché de TVL de diverses chaînes publiques a été médiocre en raison de la correction du marché, et l'ETH et sa couche 2 ont subi de graves corrections.

      En se concentrant sur les projets de cumul qui n'ont pas émis de pièces, zksync continue d'augmenter régulièrement, et la hausse est devenue plus évidente après la baisse du gaz. De plus, le polygone zkevm a augmenté de 45 %, ce qui est le retour en chaîne après que le fondateur du polygone a proposé de le faire. parachutage à la communauté.

    • BRC20

      Le sentiment général s'est atténué, mais on estime que le récit n'est pas encore terminé. Avec l'entrée des principales bourses et l'accumulation de fonds, la période d'oubli à l'avenir pourrait être le bon moment pour ouvrir une position.

      • ORDI : Un projet fondateur, le prix plancher actuel se situe toujours autour de 9,5

      • VMPX : le projet BRC20 du fondateur de XEN est continuellement alimenté par IP, mais le prix est passé de 0,14 $ en deux semaines à 0,08 $