Les marchés financiers suivent certains modèles et tendances, qui peuvent être caractérisés par le terme « cycles de marché ». Quelle que soit la classe d'actifs (actions, obligations ou crypto-monnaies), l'évolution des prix dépend du sentiment du marché, du nombre d'investisseurs prêts à acheter ou à vendre des actifs et de la manière dont les investisseurs prennent leurs décisions d'investissement en fonction de leurs émotions à l'égard du marché.
En raison de l’imprévisibilité des marchés, il est difficile de prédire comment ils se comporteront. Cependant, les investisseurs peuvent comprendre les fluctuations du marché et prendre des décisions éclairées en étudiant et en comprenant les tendances et les cycles passés. Le matériel examine les cycles de marché des crypto-monnaies.
Quels sont les cycles du marché de la cryptographie ?
Les cycles de marché sont certaines tendances et modèles influencés par la psychologie des investisseurs, ainsi que par la santé générale de l’économie. Comme son nom l’indique, les cycles se répètent. Chaque marché y est naturellement confronté, et le marché des cryptomonnaies n’est pas différent. Cependant, par rapport au marché boursier, les cycles des cryptomonnaies peuvent être considérablement plus courts en raison des mouvements rapides des prix.
Le cycle du marché des cryptomonnaies se compose de quatre phases distinctes :
accumulation,
balisage,
distribution
chantage.
Chaque phase peut être différenciée par les sentiments des acteurs du marché et par l'activité du marché elle-même. À chaque cycle, le prix d’un actif passera d’un plus bas historique à un plus haut historique et vice versa.
De manière générale, les cycles du marché des cryptomonnaies démarrent avec peu d’intérêt du marché. À mesure que l’intérêt et la demande augmentent, les prix des cryptomonnaies commencent à augmenter. À un moment donné, les prix culminent et commencent à se stabiliser avant de commencer à baisser. Un déclin se produit lorsque l’intérêt du marché diminue et que l’offre dépasse la demande. A la fin de chaque cycle, un nouveau cycle commence.
Il est extrêmement difficile de déterminer avec précision les points de début et de fin d’un cycle de marché. Cependant, les cycles du marché des cryptomonnaies peuvent être utilisés par les investisseurs comme outil d’analyse ou comme information supplémentaire pour mieux comprendre la dynamique du marché.
Phase d'accumulation
Chaque cycle de marché commence par une phase d'accumulation. Il est parfois considéré comme la fin d’un cycle précédent car il commence peu de temps après un krach boursier important, lorsque les prix sont à leurs plus bas niveaux. L’intérêt global du marché diminue et le volume des transactions diminue, ce qui entraîne généralement une stabilité du marché.
À ce stade, de nombreux détenteurs de positions d’investissement à long terme cherchent à clôturer leurs positions et sont susceptibles de fixer des prix bas pour leurs actifs afin de refléter leur manque de confiance dans le marché. À ce stade, les initiés des entreprises, les commerçants expérimentés et les baleines recommencent tous à acheter. Le consensus général est que le pire est derrière eux et qu’ils ont de bonnes chances de gagner de l’argent sur n’importe quelle transaction. Ce groupe d'investisseurs estime que le marché va bientôt se redresser et ne manque pas l'occasion d'investir.
Pour le moment, il est peu probable que les investisseurs particuliers entrent sur le marché car le sentiment reste neutre et il n’y a pas de tendance claire. Cependant, des nouvelles positives sur l’état général du marché peuvent désormais attirer l’attention des participants et éventuellement faire passer le marché à l’étape suivante, la phase premium, alors que le sentiment du marché commence à passer d’une neutralité négative à une neutralité encourageante.
Caractéristiques de la phase d'accumulation :
Les actifs sont achetés par un groupe d’investisseurs (généralement des détenteurs à long terme) ou des baleines qui pensent que le marché a déjà atteint son plus bas niveau.
En raison de la difficulté de prédire si les actifs continueront de baisser, certains acteurs du marché peuvent encore considérer cette période comme une période risquée pour investir.
Il n’existe pas de tendance claire en raison du faible niveau d’intérêt persistant des investisseurs, de la faible volatilité des prix et du faible volume des transactions.
Le sentiment du marché est généralement sceptique et incertain
Phase de balisage
À ce stade, l’action des prix entre dans une tendance haussière soutenue. À ce stade, la tendance du marché est devenue claire et est souvent appelée phase de marché haussier.
L’attention des médias, en particulier les gros titres positifs liés à la crypto-monnaie, commence à susciter l’intérêt du marché, tout en attirant la majorité des premiers utilisateurs.
Les investisseurs qualifiés commencent à entrer sur le marché en utilisant leurs compétences en analyse technique pour identifier un nombre croissant de plus bas et de plus hauts plus élevés. À mesure que la demande du marché pour les crypto-monnaies augmente, les prix des crypto-monnaies commencent à prendre de la valeur.
Étant donné que les mouvements de prix à la hausse sont beaucoup plus faciles à repérer pendant la phase de majoration, cela peut être le moment opportun pour que de nouveaux entrants entrent sur le marché. De plus, de nombreux investisseurs considèrent les baisses ou les reculs des phases de croissance comme des opportunités d’achat plutôt que comme des signes avant-coureurs d’une baisse des prix.
À ce stade, la théorie du plus grand imbécile entre en jeu. Alors que le prix des cryptomonnaies monte en flèche, la cupidité prend le dessus et le bon sens et la rationalité passent au second plan. FOMO attire les investisseurs novices et les nouveaux arrivants. L’entrée de ces investisseurs sur le marché entraînera une croissance significative du volume du marché et les valorisations boursières deviendront exorbitantes. Dans le même temps, les traders expérimentés commencent à réaliser des bénéfices.
Bientôt, les prix commencent à se stabiliser ou à ralentir. La dernière vague d’investisseurs, généralement indécis, y voit une excellente opportunité d’achat. Cela se traduit généralement par une montée en flèche des prix des cryptomonnaies dans un laps de temps très court. Les prix ont atteint leur apogée et l’humeur des acteurs du marché est passée de neutre et ennuyeuse à euphorique.
Caractéristiques de la phase de balisage :
La confiance des investisseurs augmente à mesure que le sentiment du marché évolue vers l’optimisme et l’enthousiasme.
Le Crypto Fear & Greed Index sera proche de 100, à l’extrême droite du spectre.
De fortes augmentations du volume des transactions se produisent lorsque de nouveaux groupes d’investisseurs entrent sur le marché.
Le graphique des prix continue d'augmenter, atteignant souvent des sommets historiques (ATH)
À la fin de la phase, les investisseurs FOMO commencent à se rassembler et à acheter près du sommet.
Phase de multiplication
Les prix du marché plafonnent car les acheteurs et les vendeurs sur le marché sont en équilibre. D’un côté, certains acteurs du marché souhaitent toujours acheter parce qu’ils estiment que le marché haussier reste fort. De l’autre côté se trouvent les vendeurs qui souhaitent maintenir leurs bénéfices parce qu’ils pensent que « le meilleur est derrière eux ». En règle générale, il s’agit d’investisseurs qui ont acheté des cryptomonnaies au début de la phase de majoration ou même plus tôt et qui s’attendent à ce que la phase de démarque, un marché baissier, commence bientôt.
Même s'il y a encore beaucoup d'échanges à ce stade du marché, les prix des actifs ont tendance à fluctuer dans une certaine fourchette, les hausses et les baisses étant à la limite.
Puisqu’on ne sait pas si la tendance haussière se poursuivra ou si un marché baissier se profile à l’horizon, cette phase pourrait faire passer le sentiment général du marché de l’optimisme à l’incertitude. Les analystes utilisent souvent le Crypto Fear & Greed Index pour mesurer les changements dans le sentiment général du marché.
Un sentiment plus négatif, des nouvelles défavorables et l'incertitude parmi les traders pourraient finalement suffire à peser sur les prix et à déclencher une vente massive. À tout le moins, à mesure que l'incertitude grandit quant à la fin du marché haussier, la crainte du marché augmente avec le temps.
A la fin de cette phase, le marché évoluera dans la direction opposée. Les modèles techniques qui indiquent des prix de pointe, tels que les doubles et triples sommets ou la tête et les épaules, sont plus susceptibles de se produire pendant la phase de distribution.
Cette phase peut durer de quelques semaines à quelques mois (voire dans certains cas des années) à mesure que les fondamentaux s’enracinent. En règle générale, plus les sommets extrêmes sont élevés, plus les prix chutent rapidement. Les investisseurs qui n’avaient pas réussi à vendre plus tôt avec profit se contentent désormais d’atteindre le seuil de rentabilité ou de subir une petite perte.
Caractéristiques de la phase de distribution :
Les investisseurs qui sont entrés tôt sur le marché commenceront à réaliser des bénéfices et à clôturer leurs positions. Ceux qui pensent que les prix vont continuer à augmenter continuent d’acheter ou du moins de conserver leurs positions.
L’insécurité et d’autres émotions négatives commencent à faire surface, mais l’excès de confiance et l’avidité dominent toujours.
Les prix varient dans une fourchette relativement étroite
Le volume des transactions augmente lorsque la volatilité des prix est faible
Phase de chantage
La bulle finit par éclater pendant la phase de démarque, entraînant une tendance à la baisse des prix.
Pour la plupart des acteurs du marché, la « période de démarque » d’un marché baissier est la pire. Cela commence une fois que l’offre de crypto en phase de distribution dépasse la demande, et c’est le moment où le marché est motivé par l’anxiété. La pression à la vente s'accentue à mesure que les inquiétudes des participants concernant l'état futur du marché augmentent.
Dans certains cas, cet effet en cascade peut conduire les prix des actifs à des niveaux jamais vus depuis la période de prime. À ce stade, aucun nouveau capital n’entrera sur le marché ni aucun intérêt acheteur. Même des nouvelles positives pourraient ne pas inverser la tendance à la baisse des prix pendant cette période, car les investisseurs prennent des précautions pour limiter les pertes dans un environnement de marché difficile.
La phase de démarque est la plus difficile psychologiquement pour les investisseurs qui soit ignorent la persistance des cycles de marché, soit choisissent de les ignorer. Soit ils se retrouveront bloqués à vendre trop tard, soit ils ne vendront pas du tout. Ceux qui ne vendent pas du tout conserveront leurs actifs cryptographiques, ce qui peut réduire leur retour sur investissement (ROI) à long terme.
Cette phase est cependant bénéfique pour les vendeurs à découvert ; c'est un moment où ils peuvent profiter d'un marché en baisse.
Lorsque le marché conclura que « le pire est passé » et que les prix ne pourront plus descendre plus bas qu’ils ne le sont actuellement, la phase de démarque se poursuivra. Les prix des actifs se stabiliseront alors et évolueront dans une fourchette plus étroite.
Certains investisseurs reviendront sur le marché et achèteront des actifs à des prix « réduits » une fois que les conditions du marché se seront stabilisées. Cela indique que la phase de baisse des prix est terminée. Le retour des investisseurs est aussi le signe que la phase d’accumulation a repris.
Comprendre les tendances du cycle du marché
Essentiellement, le cycle du marché passe de l’avidité à la peur, puis à nouveau de la peur à l’avidité. Chaque marché de crypto-monnaie commence à un point de valeur initiale relative qui monte et descend.
L’avidité et l’euphorie qui suivent le lancement d’un nouvel actif cryptographique font grimper les prix jusqu’à ce qu’il y ait une incertitude quant à la valeur, à la croissance ou à l’application pratique tangible de la blockchain. À ce stade, le marché devient douteux, ce qui pousse de plus en plus de traders à vendre leurs actifs et alimente la tendance à la baisse.
Une fois que le prix chute au point où un profit potentiel est possible, la cupidité reprend le dessus, recommençant le cycle.
Après avoir examiné les principaux cycles du marché, nous pouvons fournir une explication plus détaillée pour comprendre et identifier les tendances du cycle de marché des crypto-monnaies en utilisant Bitcoin comme exemple.
Au début de la phase d’accumulation, les investisseurs institutionnels et les early adopters achètent des actifs à bas prix. Au cours de cette période, les prix sont au plus bas, car ceux qui ont résisté au dernier sommet éprouvent de la colère et de la dépression.
Le prix du Bitcoin commence à augmenter. Il y a des éléments d’espoir et d’incrédulité.
À mesure que la phase premium progresse, les investisseurs s’enthousiasment, ce qui accélère la croissance du marché. Un peu de cupidité entre en jeu lorsque les acheteurs FOMO interviennent, achetant à ceux qui sont arrivés en premier (ils vendent désormais à un prix plus élevé). Le sentiment du marché est marqué par la crainte, la conviction et l’euphorie. À ce stade, il serait sage de vendre ou de HODL.
Bitcoin entre maintenant dans une phase de cycle de distribution où il est fortement distribué. C'est le meilleur moment pour vendre.
Bitcoin diminue pendant la phase de démarque. C'est un mélange d'anxiété et de déni. Vous pouvez être short et profiter des rebonds lorsque le prix du Bitcoin baisse.
Bitcoin chute de plus en plus vite à mesure que le sentiment passe de l’inquiétude à la panique. Puisque les gens vendent en panique, vous pouvez continuer à vendre à découvert sur le marché.
À la fin de la phase de démarque, Bitcoin touche le fond. C'est le signal d'un autre cycle. Les premiers investisseurs recommencent à accumuler en prévision d’un nouveau cycle
Facteurs influençant les cycles du marché de la cryptographie
Macroéconomie
Le fait que les actifs cryptographiques traversent une phase haussière ou baissière peut être grandement influencé par l’état de l’économie globale, ainsi que par diverses politiques gouvernementales. Les prix des cryptomonnaies peuvent baisser si l’économie est en difficulté, et vice versa.
Bitcoin réduit de moitié
La réduction de moitié du Bitcoin a lieu environ tous les quatre ans (tous les 210 000 blocs) et divise par deux la récompense que reçoivent les mineurs. Dans le même temps, le nombre de nouveaux bitcoins pouvant être créés est limité, ce qui réduit l’offre de bitcoins entrant en circulation.
Cette réduction de l’offre pourrait entraîner une hausse des prix si la demande de Bitcoin reste élevée. La phase premium a historiquement suivi la réduction de moitié du Bitcoin, ce qui en fait un événement important à surveiller. Il s’agit d’un autre effet de corrélation Bitcoin.
Stratégies pour investir avec le cycle du marché
Comprendre chaque étape du cycle du marché de la cryptographie vous aidera à planifier vos investissements pour obtenir les profits les plus élevés possibles. La meilleure solution consiste à investir dans des actifs cryptographiques pendant leur phase d’accumulation, puis à les vendre pendant leur phase de distribution. Les investisseurs peuvent le faire pour obtenir de meilleures offres sur les actifs cryptographiques, puis les vendre à un prix plus élevé. Voici quelques outils qu’un investisseur peut utiliser pour mieux comprendre les cycles du marché.
Analyse de la chaîne
Les outils d'analyse en ligne tels que IntoTheBlock, Glassnode, Nansen, CoinMarketCap et Dune peuvent aider à identifier les phases du marché en fournissant des informations sur l'offre, la demande, la psychologie du marché et l'activité des baleines.
Indice cryptographique de peur et de cupidité
Il est extrêmement important pour les investisseurs de surveiller le sentiment sur le marché des cryptomonnaies en suivant l’actualité économique et en utilisant le Crypto Fear & Greed Index. Les scores les plus faibles indiquent plus de peur et les nombres plus élevés indiquent plus d'avidité sur cette échelle de 0 à 100. Elle est basée sur des variables telles que la dynamique du marché, la volatilité et l'activité des médias sociaux.
Les médias et le bouche à oreille sont des sources fiables pour déterminer le sentiment et le ton du marché. Cela peut être une bonne idée de vendre si tout le monde dans le secteur crie acheter sur un ton euphorique (la phase premium), car cela suggère que le marché est prêt à baisser à nouveau.
D’un autre côté, cela peut être un bon choix d’achat lorsque le marché entre dans une phase de capitulation et que même les traders expérimentés envisagent de vendre. La règle générale est d’acheter lorsque les autres vendent et de vendre lorsque les autres sont euphoriques.
Auteur : Vadim Gruzdev, analyste chez Freedman Сlub Crypto News