La bougie journalière du 14 novembre est clôturée (UTC ; celle du 15, qui est en cours, n’est pas prise en compte). Le BTC est passé de 68 314,01 à 64 150 à la clôture, soit une baisse de 6,10 % entre l’ouverture et la clôture.
J’ai passé en revue les 90 dernières bougies journalières clôturées (du 17 août au 14 novembre, UTC) : c’est la journée où la baisse a été la plus forte, et la seule où la clôture a été inférieure de plus de 6 % à l’ouverture. Le précédent pire recul remontait au 5 novembre, à -5,49 %.
Ce jour-là, beaucoup de gens se sont demandé si d’autres cryptos s’en étaient mieux sorties. J’ai classé les cryptos selon leur volume d’échanges au comptant en USDT sur Binance ce jour-là, en excluant les stablecoins, les tokens à effet de levier et les actions tokenisées. J’ai retenu les 30 premières et regardé leur évolution entre l’ouverture et la clôture.
Sur les 30, 29 ont clôturé en baisse et seul SOPH a terminé en hausse, à +20,67 %. La baisse moyenne de ces 30 actifs est de 12,66 %, et la baisse médiane de 12,01 %. Ce jour-là, KAVA est passé de 0,06781 à 0,02792 à la clôture, soit une chute de 58,83 %, très largement supérieure à celle des autres cryptos : on ne peut pas le considérer comme une simple baisse dans le sillage du marché. En le retirant du calcul, la baisse moyenne reste de 11,07 % et la baisse médiane de 11,94 %.
Seuls 2 actifs ont moins baissé que BTC ou sont montés : SOPH, et TRX, qui n’a perdu que 1,70 %. Les 27 autres ont tous davantage baissé que BTC. ETH a perdu 8,33 % ce jour-là. Au total, 5 actifs ont mieux résisté qu’ETH : SOPH, TRX, BTC, ainsi que ZEC, à -7,55 %, et BNB, à -7,68 %.
20 actifs ont perdu plus de 10 %. Parmi ceux qui ont perdu plus de 15 %, ASTER a cédé 22,51 %, SHELL 22,05 % et PENGU 19,77 % ; INJ et PUMP ont perdu respectivement 15,60 % et 15,38 %. En ajoutant KAVA, mentionné plus haut, cela fait 6 actifs. Même UNI, une valeur bien établie, a perdu 14,96 %.
Ne vous empressez pas de considérer SOPH comme une valeur refuge. Ce jour-là, son plus haut était de 0,00261 et son plus bas de 0,00156, soit une amplitude de 48,61 %. La veille, le 13 novembre, il avait déjà gagné 37,69 % ; sur les trois jours des 12, 13 et 14, le rendement composé atteint +70,11 %. Il suit sa propre trajectoire : il n’y a qu’un seul actif de ce type dans l’échantillon.
Comparons aussi avec le 5 novembre. Pour les mêmes 30 cryptos, ce jour-là aussi, 29 ont baissé et 1 a progressé : INJ, en hausse de 2,67 %, tandis que la baisse moyenne s’élevait à 6,69 %. Parmi ces 30 actifs, 29 ont davantage baissé le 14 novembre que le 5 novembre ; seul SOPH fait exception. Ce jour-là, ce n’est donc pas seulement BTC qui a connu sa pire journée en 90 jours : les baisses ont également touché davantage d’actifs et ont été plus marquées.
Sur les trois jours consécutifs des 12, 13 et 14, le rendement composé entre l’ouverture et la clôture de BTC est de -13,33 %. Parmi ces 30 actifs, seuls 2 ont encore clôturé en hausse sur les trois jours : SOPH, à +70,11 %, et SHELL, à +45,43 %. SHELL doit l’essentiel de cette hausse au +87,23 % du 13 ; le 14, il a ensuite reperdu 22,05 %. TRX n’a perdu que 3,12 % sur les trois jours.
En élargissant un peu la période : sur ces 90 jours, BTC n’a en fait baissé que de 0,59 %, passant de 64 532,1 à la clôture du 17 août à 64 150 le 14 novembre. Mais par rapport à son cours de clôture record de 86 620 le 21 septembre, il a déjà reculé de 25,94 % et devrait encore remonter de 35,03 % pour retrouver ce niveau. Le cours est presque stable entre les deux dates, mais en chemin, il peut perdre 6,10 % en une journée et afficher un rendement composé de -13,33 % sur trois jours.
Si vous détenez des actifs au comptant, ne vous dites pas que la volatilité est faible simplement parce que BTC a presque terminé ces 90 jours à l’équilibre. Si vous négociez des contrats à terme, la plupart des altcoins parmi ceux qui ont généré les plus gros volumes ce jour-là ont davantage baissé que BTC ; si vous reprenez le même effet de levier que pour BTC, le recul sera plus brutal. Pour vos analyses, SOPH et KAVA sont tous deux des cas particuliers : l’un a fortement progressé de façon indépendante, l’autre a plongé tout aussi indépendamment. Il faut les traiter à part dans les statistiques.
Tout ce qui précède repose sur des données journalières publiques dont la clôture est définitive. Cela ne préjuge pas de la suite et ne constitue pas un conseil d’achat ou de vente. La prochaine fois que le Bitcoin connaîtra une forte baisse en une journée, regarderez-vous d’abord l’évolution des cryptos aux plus gros volumes, ou seulement celle de l’actif que vous détenez ?