Cette grande bougie rouge sur ASTER, ne mettons pas tout de suite ça sur le dos du marché.
Il suffit de regarder les graphiques en 5 minutes des contrats perpétuels Binance pour y voir clair. Le 15/11 à 03:45, ASTER est passé de 0,601 à 0,5437 d’un seul coup. Le volume de cette bougie a atteint 19,13 millions d’U, dont à peine un peu plus de 30 % d’achats agressifs. Au même moment, le BTC a clôturé en hausse de 0,25 %. La première chute est donc propre à ASTER. La deuxième baisse, après 04:00 jusqu’à 0,4779, a suivi celle du BTC, qui a cassé les 65 000. Depuis l’ouverture à 03:00, la baisse maximale a atteint -22,7 %.
Passons en revue quelques explications qui circulent.
« Une baleine a vendu 1,06 million de tokens et fait plonger le cours avec 677 000 dollars » : même si cette transaction est réelle, elle ne représente que 3,5 % du volume de la bougie de 5 minutes à 03:45. Ce volume ne peut pas creuser un trou de près de 9 % ; tout au plus, il a servi de déclencheur.
« Les positions longues ont été massivement liquidées » : sur les contrats perpétuels ASTER de Binance, les positions ouvertes, comptées en tokens, s’élevaient à 138,1 millions à 03:00 et à 134,7 millions à 04:00, soit une baisse de seulement 2,5 %. Elles ont ensuite même été reconstituées. S’il s’agissait vraiment d’une cascade de liquidations, les positions ouvertes n’auraient pas été aussi stables. Il est plus probable que quelqu’un ait ouvert directement des positions courtes sur les contrats ou couvert ses positions au comptant. Sur cette heure, le volume des contrats perpétuels a atteint 36,88 millions, contre seulement 6,37 millions au comptant, soit environ 5,8 fois plus. C’est sur le marché des contrats que le cours a été enfoncé.
« CZ a liquidé toutes ses positions ASTER » : je n’ai trouvé que quelques messages isolés, sans adresse ni hash de transaction. Cette affirmation ne mérite pas d’être prise au sérieux.
La vraie question est de savoir qui a fait chuter le cours avec des contrats à 03:45, et s’il s’agissait d’une couverture ou d’une position courte directionnelle. Malheureusement, les données publiques ne permettent pas de voir les comptes individuels. Ce qu’on peut constater, c’est qu’après la chute, le ratio long/short de l’ensemble des comptes est remonté à 1,19 à 04:00 : les acheteurs à la baisse se sont précipités, puis le ratio est retombé à 1,08 à 05:00. Ceux qui ont attrapé le couteau en pleine chute étaient probablement de ceux-là.
Pour une cryptomonnaie dont 70 à 80 % des échanges se font sur les contrats, il n’y a pas besoin d’une grosse nouvelle pour faire baisser le cours : un seul ordre important dans une direction suffit.
#ASTER
Il suffit de regarder les graphiques en 5 minutes des contrats perpétuels Binance pour y voir clair. Le 15/11 à 03:45, ASTER est passé de 0,601 à 0,5437 d’un seul coup. Le volume de cette bougie a atteint 19,13 millions d’U, dont à peine un peu plus de 30 % d’achats agressifs. Au même moment, le BTC a clôturé en hausse de 0,25 %. La première chute est donc propre à ASTER. La deuxième baisse, après 04:00 jusqu’à 0,4779, a suivi celle du BTC, qui a cassé les 65 000. Depuis l’ouverture à 03:00, la baisse maximale a atteint -22,7 %.
Passons en revue quelques explications qui circulent.
« Une baleine a vendu 1,06 million de tokens et fait plonger le cours avec 677 000 dollars » : même si cette transaction est réelle, elle ne représente que 3,5 % du volume de la bougie de 5 minutes à 03:45. Ce volume ne peut pas creuser un trou de près de 9 % ; tout au plus, il a servi de déclencheur.
« Les positions longues ont été massivement liquidées » : sur les contrats perpétuels ASTER de Binance, les positions ouvertes, comptées en tokens, s’élevaient à 138,1 millions à 03:00 et à 134,7 millions à 04:00, soit une baisse de seulement 2,5 %. Elles ont ensuite même été reconstituées. S’il s’agissait vraiment d’une cascade de liquidations, les positions ouvertes n’auraient pas été aussi stables. Il est plus probable que quelqu’un ait ouvert directement des positions courtes sur les contrats ou couvert ses positions au comptant. Sur cette heure, le volume des contrats perpétuels a atteint 36,88 millions, contre seulement 6,37 millions au comptant, soit environ 5,8 fois plus. C’est sur le marché des contrats que le cours a été enfoncé.
« CZ a liquidé toutes ses positions ASTER » : je n’ai trouvé que quelques messages isolés, sans adresse ni hash de transaction. Cette affirmation ne mérite pas d’être prise au sérieux.
La vraie question est de savoir qui a fait chuter le cours avec des contrats à 03:45, et s’il s’agissait d’une couverture ou d’une position courte directionnelle. Malheureusement, les données publiques ne permettent pas de voir les comptes individuels. Ce qu’on peut constater, c’est qu’après la chute, le ratio long/short de l’ensemble des comptes est remonté à 1,19 à 04:00 : les acheteurs à la baisse se sont précipités, puis le ratio est retombé à 1,08 à 05:00. Ceux qui ont attrapé le couteau en pleine chute étaient probablement de ceux-là.
Pour une cryptomonnaie dont 70 à 80 % des échanges se font sur les contrats, il n’y a pas besoin d’une grosse nouvelle pour faire baisser le cours : un seul ordre important dans une direction suffit.
#ASTER
