L’offre de stablecoins vient de chuter de 17 milliards de dollars en un mois — sa plus forte baisse depuis 2022. C’est bien de la liquidité qui quitte le système.
C’est important, car l’offre de stablecoins représente des liquidités en réserve. Quand elle augmente, cela signifie que des capitaux attendent en marge, prêts à être déployés. Quand elle se contracte comme aujourd’hui, cela signifie que l’argent quitte complètement les cryptos ou se reporte sur les monnaies fiduciaires.
Historiquement, les fortes baisses des stablecoins surviennent vers la fin des marchés baissiers ou pendant les périodes de resserrement macroéconomique. Nous avons observé des mouvements similaires en 2022, lorsque la Fed relevait agressivement ses taux et que la seule stratégie consistait à éviter le risque.
Ce que cela signifie aujourd’hui : nous sommes soit en pleine pénurie de liquidités, soit face à une perte de confiance. Dans les deux cas, ce n’est pas un signal haussier à court terme. Mais ces périodes préparent aussi le prochain cycle. Lorsque l’offre de stablecoins recommencera à augmenter, ce sera votre premier signe que de nouveaux capitaux se positionnent en vue de revenir sur le marché.
Pour les détenteurs à long terme : ce n’est que du bruit. Votre rôle est de tenir bon tout au long du cycle, pas de réagir à chaque variation de liquidité. Si vous constituez des positions, ce type de baisse peut créer de meilleurs points d’entrée, à mesure que les mains faibles se retirent du marché.
Surveillez la stabilisation et le retournement de l’offre de stablecoins. C’est là que la configuration s’améliore. D’ici là, faites preuve de patience et tenez-vous-en à votre plan.
C’est important, car l’offre de stablecoins représente des liquidités en réserve. Quand elle augmente, cela signifie que des capitaux attendent en marge, prêts à être déployés. Quand elle se contracte comme aujourd’hui, cela signifie que l’argent quitte complètement les cryptos ou se reporte sur les monnaies fiduciaires.
Historiquement, les fortes baisses des stablecoins surviennent vers la fin des marchés baissiers ou pendant les périodes de resserrement macroéconomique. Nous avons observé des mouvements similaires en 2022, lorsque la Fed relevait agressivement ses taux et que la seule stratégie consistait à éviter le risque.
Ce que cela signifie aujourd’hui : nous sommes soit en pleine pénurie de liquidités, soit face à une perte de confiance. Dans les deux cas, ce n’est pas un signal haussier à court terme. Mais ces périodes préparent aussi le prochain cycle. Lorsque l’offre de stablecoins recommencera à augmenter, ce sera votre premier signe que de nouveaux capitaux se positionnent en vue de revenir sur le marché.
Pour les détenteurs à long terme : ce n’est que du bruit. Votre rôle est de tenir bon tout au long du cycle, pas de réagir à chaque variation de liquidité. Si vous constituez des positions, ce type de baisse peut créer de meilleurs points d’entrée, à mesure que les mains faibles se retirent du marché.
Surveillez la stabilisation et le retournement de l’offre de stablecoins. C’est là que la configuration s’améliore. D’ici là, faites preuve de patience et tenez-vous-en à votre plan.
