Les positions nettes vendeuses sur le bitcoin au CME ont reculé de 89 % par rapport à leur pic, les fonds spéculatifs réduisant massivement leurs positions
Selon les données des rapports de position de la CFTC, au 3 novembre, les fonds à effet de levier détenaient environ 12 955 BTC de positions nettes vendeuses sur les contrats à terme standard sur bitcoin du CME, soit environ 2 591 contrats. Cette position a reculé d’environ 89 % par rapport au pic de 115 985 BTC atteint le 17 décembre 2024, tombant à son plus bas niveau depuis février 2023.
Ce net recul des positions s’explique principalement par la liquidation concentrée d’opérations sur la base : après la convergence de l’écart entre les cours au comptant et à terme, les capitaux engagés dans l’arbitrage ont dénoué leurs positions. À cela s’ajoute la prise de bénéfices de certains vendeurs à découvert après la baisse des cours, ce qui a nettement désengorgé les positions vendeuses surchargées. À noter que les positions des institutions restent actuellement nettes vendeuses : l’engorgement des positions vendeuses a diminué, mais cela ne signifie pas que le marché soit devenu haussier.
Pour le marché, cela signifie que le carburant d’un short squeeze sur les contrats à terme est bien moins abondant qu’au pic de l’an dernier. Toutefois, tant que les positions nettes vendeuses ne seront pas résorbées et ne seront pas devenues nettes acheteuses, on ne pourra pas parler de retournement du sentiment sur les produits dérivés. Il faudra suivre l’évolution des positions pour voir si elles continuent de se redresser vers un solde net acheteur, ainsi que l’éventuel élargissement de nouveau de la base des contrats à terme.
#PositionsCME #ContratsÀTermeBitcoin #ReculDesPositionsVendeuses $BTC
#对冲基金cme比特币净空头降89%
Selon les données des rapports de position de la CFTC, au 3 novembre, les fonds à effet de levier détenaient environ 12 955 BTC de positions nettes vendeuses sur les contrats à terme standard sur bitcoin du CME, soit environ 2 591 contrats. Cette position a reculé d’environ 89 % par rapport au pic de 115 985 BTC atteint le 17 décembre 2024, tombant à son plus bas niveau depuis février 2023.
Ce net recul des positions s’explique principalement par la liquidation concentrée d’opérations sur la base : après la convergence de l’écart entre les cours au comptant et à terme, les capitaux engagés dans l’arbitrage ont dénoué leurs positions. À cela s’ajoute la prise de bénéfices de certains vendeurs à découvert après la baisse des cours, ce qui a nettement désengorgé les positions vendeuses surchargées. À noter que les positions des institutions restent actuellement nettes vendeuses : l’engorgement des positions vendeuses a diminué, mais cela ne signifie pas que le marché soit devenu haussier.
Pour le marché, cela signifie que le carburant d’un short squeeze sur les contrats à terme est bien moins abondant qu’au pic de l’an dernier. Toutefois, tant que les positions nettes vendeuses ne seront pas résorbées et ne seront pas devenues nettes acheteuses, on ne pourra pas parler de retournement du sentiment sur les produits dérivés. Il faudra suivre l’évolution des positions pour voir si elles continuent de se redresser vers un solde net acheteur, ainsi que l’éventuel élargissement de nouveau de la base des contrats à terme.
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