Le BUIDL de BlackRock veut être converti en USDC en pleine nuit : plus besoin d’attendre l’ouverture des marchés américains ?
Le 12 novembre, Securitize a lancé un dispositif de liquidité pour le fonds tokenisé de bons du Trésor de BlackRock, BUIDL, financé par Ethena et exploité par Securitize. Selon l’annonce officielle, les détenteurs éligibles de BUIDL peuvent obtenir jusqu’à 100 millions de dollars de liquidités, 24 h/24 et 7 j/7, en moins d’une heure.
Quelques chiffres clés :
1. Montant : 100 millions de dollars au total. Selon The Block, une première tranche de 50 millions de dollars est disponible, répartie à parts égales entre BUIDL et USDC ; une fois épuisée, les 50 millions restants seront ajoutés dans l’heure.
2. Comparaison des montants : The Block estime la taille de BUIDL à environ 2,4 milliards de dollars. La ligne de liquidité de 100 millions représente environ 4 % du fonds. Si tout le monde veut l’utiliser en même temps, elle ne pourra pas répondre à toutes les demandes.
3. Fonctionnement : à strictement parler, il ne s’agit pas de « racheter » des parts auprès du fonds, mais de les échanger contre des stablecoins pris en charge, dont l’USDC, avec une contrepartie qui prend l’ordre en face.
4. Conditions d’accès : le dispositif est réservé aux « investisseurs qualifiés » ; les particuliers ordinaires ne peuvent pas l’utiliser.
Une méthode simple pour évaluer ce genre d’offre : la prochaine fois qu’un produit tokenisé de bons du Trésor promet un « rachat à tout moment », posez-vous trois questions : qui prend l’ordre en face (le fonds lui-même ou un pool de capitaux tiers) ? Quelles sont les limites par transaction et au total ? Si les fonds disponibles sont épuisés, dans quel délai seront-ils reconstitués, et que se passe-t-il si ce n’est pas possible ? Si ces trois questions restent sans réponse claire, « à tout moment » n’est qu’un slogan publicitaire.
Suivez-moi : chaque jour, je vous explique en termes simples comment l’argent de Wall Street arrive sur la blockchain.
Le 12 novembre, Securitize a lancé un dispositif de liquidité pour le fonds tokenisé de bons du Trésor de BlackRock, BUIDL, financé par Ethena et exploité par Securitize. Selon l’annonce officielle, les détenteurs éligibles de BUIDL peuvent obtenir jusqu’à 100 millions de dollars de liquidités, 24 h/24 et 7 j/7, en moins d’une heure.
Quelques chiffres clés :
1. Montant : 100 millions de dollars au total. Selon The Block, une première tranche de 50 millions de dollars est disponible, répartie à parts égales entre BUIDL et USDC ; une fois épuisée, les 50 millions restants seront ajoutés dans l’heure.
2. Comparaison des montants : The Block estime la taille de BUIDL à environ 2,4 milliards de dollars. La ligne de liquidité de 100 millions représente environ 4 % du fonds. Si tout le monde veut l’utiliser en même temps, elle ne pourra pas répondre à toutes les demandes.
3. Fonctionnement : à strictement parler, il ne s’agit pas de « racheter » des parts auprès du fonds, mais de les échanger contre des stablecoins pris en charge, dont l’USDC, avec une contrepartie qui prend l’ordre en face.
4. Conditions d’accès : le dispositif est réservé aux « investisseurs qualifiés » ; les particuliers ordinaires ne peuvent pas l’utiliser.
Une méthode simple pour évaluer ce genre d’offre : la prochaine fois qu’un produit tokenisé de bons du Trésor promet un « rachat à tout moment », posez-vous trois questions : qui prend l’ordre en face (le fonds lui-même ou un pool de capitaux tiers) ? Quelles sont les limites par transaction et au total ? Si les fonds disponibles sont épuisés, dans quel délai seront-ils reconstitués, et que se passe-t-il si ce n’est pas possible ? Si ces trois questions restent sans réponse claire, « à tout moment » n’est qu’un slogan publicitaire.
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