Je suis le secteur de la défense depuis quelque temps, et il ne s’agit plus seulement de vendre des fusils. Une start-up ukrainienne appelée UFORCE atteint une valorisation de 6 milliards de dollars. C’est énorme pour une entreprise qui n’est même pas encore entièrement cotée en bourse. Le marché intègre clairement l’idée que les technologies de guerre sont désormais un secteur industriel majeur, et non un passe-temps de niche.

Les chiffres qui étayent cette idée sont hallucinants. Ses drones NEMESIS ont effectué 300 000 missions de combat. Ce sont des données du terrain, pas des simulations en laboratoire. De plus, ses navires MAGURA ont contribué à couler des navires de guerre russes. Quand les investisseurs voient du matériel qui a fait ses preuves au combat, ils cessent de s’inquiéter des prototypes et commencent à se soucier des chaînes d’approvisionnement.

Cela change aussi notre façon de voir les matières premières. Il faut des terres rares, des batteries hautes performances et des optiques de précision pour fabriquer ces équipements. La demande pour ces intrants devrait rester soutenue, quelle que soit l’évolution de la situation géopolitique. Nous n’achetons pas seulement des parts dans une start-up ; nous investissons dans l’infrastructure de la guerre asymétrique moderne.

Est-ce que quelqu’un d’autre pense que nous sous-estimons les goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement en composants pour drones ? Est-ce une hausse temporaire ou la nouvelle norme pour les actions du secteur de la défense ?

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