La vente massive de titres liés à l’IA a permis à Berkshire Hathaway de creuser son plus grand écart avec le S&P 500 depuis 2010. Berkshire a dépassé l’indice de 19,2 points de pourcentage au cours du mois écoulé jusqu’à jeudi, selon BeInCrypto, tandis que ses actions de catégorie B ont progressé de 13,2 % pour atteindre un record et que le S&P 500 a reculé de 3,7 %.

Nvidia a perdu près de 1 400 milliards de dollars de valeur depuis son record du 6 octobre et a chuté de 9,26 % le 5 novembre, les investisseurs doutant du rendement des dépenses consacrées aux centres de données dédiés à l’IA et s’inquiétant, après les victoires démocrates aux élections de mi-mandat du 3 novembre, que les nouveaux centres de données soient soumis à un contrôle plus strict. Les investisseurs ont réorienté leurs capitaux vers Berkshire, dont les activités comprennent les chemins de fer, l’énergie, les usines et l’assurance. L’écart de performance est le quatrième plus important en 30 ans ; le record, de 29,6 points, a été atteint pendant la crise financière de 2008.

Greg Abel a remplacé Warren Buffett au poste de PDG en janvier, et Buffett a ensuite quitté la présidence du conseil d’administration. Berkshire a racheté 9,6 milliards de dollars de ses propres actions au troisième trimestre, soit plus du double du trimestre précédent, puis environ 2 milliards de dollars supplémentaires en octobre. Mais le bénéfice d’exploitation a reculé de 5,8 %, à 12,7 milliards de dollars, tandis que le bénéfice de souscription de l’activité d’assurance a chuté de 43 %, pénalisé par GEICO. Matthew Palazola, analyste chez Bloomberg Intelligence, a déclaré que les valorisations des actions semblaient probablement moins attrayantes aux yeux d’Abel au troisième trimestre.

L’avance de Berkshire s’était réduite à 16,9 points à la clôture de mardi ; en mai, la société accusait un retard de 14,3 points sur le S&P 500. L’entreprise détient 377,4 milliards de dollars en liquidités, et un document détaillant ses participations, attendu plus tard ce mois-ci, indiquera ce qu’Abel a acheté et vendu.