Les positions ouvertes sur les options d’achat représentent 56 %, mais hier, le contrat le plus échangé était l’option de vente à 74000 dollars expirant le 13 novembre — tout le monde se dit optimiste, mais en pratique, tout le monde achète une assurance.
Ce vendredi 13 novembre à 16 h, heure de Pékin, les options hebdomadaires de Deribit arrivent à échéance. En mettant quelques chiffres côte à côte, le tableau devient intéressant :
Positions ouvertes totales sur les options $BTC : 31,73 milliards de dollars ; 240193 options d’achat et 186945 options de vente, soit 56,23 % d’options d’achat.
Mais le volume des dernières 24 heures raconte l’inverse : 22336 options de vente contre 20920 options d’achat, soit 51,64 % d’options de vente.
Parmi les contrats Deribit expirant le 13 novembre, l’option d’achat à 81000 dollars affiche le plus grand nombre de positions ouvertes, avec 8306,8 contrats ; mais c’est l’option de vente à 74000 dollars qui arrive en tête des volumes échangés, avec 3563,4 contrats.
Le prix de douleur maximale se situe autour de 75000 dollars.
Le cours actuel est d’environ 73700 dollars ; le 10 novembre, il est brièvement descendu jusqu’à 72584 dollars. Au cours des dernières 24 heures, environ 356 millions de dollars de positions ont été liquidés sur l’ensemble du marché, dont près de 80 % de positions longues.
À mon avis, le marché des options est actuellement typique d’un optimisme de façade : les importantes positions ouvertes sur les options d’achat sont surtout d’anciennes positions prises à des niveaux élevés, et personne n’ose continuer à renforcer sa position à ce cours. Les nouveaux capitaux préfèrent dépenser pour se protéger avec des options de vente à 74000 plutôt que de courir après les options d’achat à 81000. Le prix de douleur maximale, à 75000, est au-dessus du cours actuel ; l’attraction vers ce niveau avant l’échéance est donc considérable. Mais après la surprise à la hausse de l’IPC, les anticipations d’une hausse des taux en décembre sont bien présentes, et la fourchette de 72350 à 79400 dollars donnée par Bitfinex reste orientée vers sa moitié basse. Deux scénarios : si le cours repasse au-dessus de 75000, la valeur des options d’achat se redresse et le rachat des positions courtes peut lui donner un coup de pouce ; s’il passe sous 72350 dollars, les options de vente à 74000 seront gagnantes et la volatilité augmentera encore. Avant le règlement de vendredi à 16 h, évitez de parier lourdement sur une direction ; les investisseurs au comptant peuvent se contenter d’observer. Mieux vaut garder son gagne-pain en sécurité.
Ce vendredi 13 novembre à 16 h, heure de Pékin, les options hebdomadaires de Deribit arrivent à échéance. En mettant quelques chiffres côte à côte, le tableau devient intéressant :
Positions ouvertes totales sur les options $BTC : 31,73 milliards de dollars ; 240193 options d’achat et 186945 options de vente, soit 56,23 % d’options d’achat.
Mais le volume des dernières 24 heures raconte l’inverse : 22336 options de vente contre 20920 options d’achat, soit 51,64 % d’options de vente.
Parmi les contrats Deribit expirant le 13 novembre, l’option d’achat à 81000 dollars affiche le plus grand nombre de positions ouvertes, avec 8306,8 contrats ; mais c’est l’option de vente à 74000 dollars qui arrive en tête des volumes échangés, avec 3563,4 contrats.
Le prix de douleur maximale se situe autour de 75000 dollars.
Le cours actuel est d’environ 73700 dollars ; le 10 novembre, il est brièvement descendu jusqu’à 72584 dollars. Au cours des dernières 24 heures, environ 356 millions de dollars de positions ont été liquidés sur l’ensemble du marché, dont près de 80 % de positions longues.
À mon avis, le marché des options est actuellement typique d’un optimisme de façade : les importantes positions ouvertes sur les options d’achat sont surtout d’anciennes positions prises à des niveaux élevés, et personne n’ose continuer à renforcer sa position à ce cours. Les nouveaux capitaux préfèrent dépenser pour se protéger avec des options de vente à 74000 plutôt que de courir après les options d’achat à 81000. Le prix de douleur maximale, à 75000, est au-dessus du cours actuel ; l’attraction vers ce niveau avant l’échéance est donc considérable. Mais après la surprise à la hausse de l’IPC, les anticipations d’une hausse des taux en décembre sont bien présentes, et la fourchette de 72350 à 79400 dollars donnée par Bitfinex reste orientée vers sa moitié basse. Deux scénarios : si le cours repasse au-dessus de 75000, la valeur des options d’achat se redresse et le rachat des positions courtes peut lui donner un coup de pouce ; s’il passe sous 72350 dollars, les options de vente à 74000 seront gagnantes et la volatilité augmentera encore. Avant le règlement de vendredi à 16 h, évitez de parier lourdement sur une direction ; les investisseurs au comptant peuvent se contenter d’observer. Mieux vaut garder son gagne-pain en sécurité.
