Principaux enseignements

  • Selon Binance Research, les actifs sous gestion des actions tokenisées ont atteint un sommet historique de 4,8 Md$, en hausse de 164 % entre juin et début novembre.

  • bStocks a dépassé 1,5 Md$ d’actifs sous gestion en 145 jours, devenant ainsi le plus grand émetteur d’actions tokenisées en termes d’actifs sous gestion.

  • L’adoption concerne toutes les générations et toutes les régions. La génération Z représente 46 % des utilisateurs de bStocks, les millennials comptent pour 78 % de la valeur des transactions, et les marchés émergents et frontières génèrent environ 70 % du volume.

Le marché des actions tokenisées atteint un sommet historique de 4,8B d’actifs sous gestion. Sur ce marché, bStocks est le plus grand émetteur en termes d’actifs sous gestion, ayant dépassé 1,5 Md$. Les sections ci-dessous expliquent comment le marché en est arrivé là, qui utilise bStocks et comment vérifier les actifs qui garantissent chaque jeton.

Bref historique des actions tokenisées

Les actions tokenisées d’aujourd’hui s’appuient sur des années de préparation, des premiers projets pilotes à un marché réglementé négocié par des millions d’utilisateurs dans le monde entier.

2019-2021 : preuve de concept

La première vague d’actifs tokenisés relevait de la preuve de concept. Franklin Templeton a lancé FOBXX, également connu sous le nom de son jeton numérique BENJI. Il s’agissait du premier fonds commun de placement enregistré aux États-Unis à inscrire la propriété de ses parts sur une blockchain publique. Au cours de la même période, DBS, la plus grande banque de Singapour, a réglé sa première obligation numérique de 15 millions de dollars singapouriens (S$) sur sa propre plateforme d’échange réglementée.

2022-2024 : actifs du monde réel (RWA)

La deuxième vague s’est orientée vers les actifs du monde réel générant des rendements, avec les bons du Trésor américain tokenisés en tête. Alors que FOBXX était un fonds public ouvert aux investisseurs particuliers, BlackRock a lancé son USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) sur des réseaux blockchain sous la forme d’un fonds privé destiné aux institutions qualifiées. Il est ainsi devenu l’un des premiers fonds privés institutionnels à s’intégrer nativement à la DeFi.

2025-2026 : intégration généralisée

La vague actuelle a apporté une intégration généralisée et une plus grande clarté juridique. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a accordé une dérogation conditionnelle temporaire de cinq ans aux plateformes de négociation de titres tokenisés, tandis que le cadre officiel sud-coréen relatif aux titres tokenisés doit entrer en vigueur le 4 février 2027.

Pourquoi Binance a-t-il intégré bStocks ?

Depuis sa création en tant que plateforme d’échange d’actifs numériques, notre philosophie fondamentale en matière de produits n’a pas changé : nous avons toujours eu à cœur d’élargir l’accès aux services financiers dans le monde entier. En offrant aux utilisateurs une exposition 1:1 aux actions et aux ETF grâce à la technologie crypto, bStocks ouvre de nouvelles voies vers la finance traditionnelle.

Les utilisateurs natifs de la crypto peuvent diversifier leur exposition dans un format familier sans avoir besoin d’un compte de courtage distinct, tandis que les investisseurs traditionnels en actions bénéficient d’un marché parallèle qui reste ouvert lorsque Wall Street est fermé.

Qui négocie des bStocks ?

Les données de Binance Research montrent que les utilisateurs sont issus de profils variés : environ 56 % du volume de négociation des bStocks est réalisé en dehors des heures d’ouverture habituelles des marchés américains. La génération Z représente 46 % des utilisateurs et réalise une plus grande part de son volume de transactions le week-end que tout autre groupe. Les millennials conservent leurs positions le plus longtemps et représentent 78 % de la valeur des transactions.

Depuis le lancement, les utilisateurs des marchés émergents et frontières ont généré environ 70 % du volume des bStocks. Nombre d’entre eux vivent dans des régions où l’accès aux actions cotées aux États-Unis a longtemps été difficile.

Les bStocks sont-ils garantis à 1:1 ?

Chaque jeton est garanti à 1:1 par des actions et des ETF réels détenus auprès d’un dépositaire réglementé. Les réserves sont rapprochées et publiées quotidiennement sur notre page de preuve des garanties, afin que les détenteurs puissent vérifier que leurs jetons sont entièrement garantis.

En conclusion

Les actions tokenisées ne représentent encore qu’une infime fraction des actions traditionnelles. Sur un marché aussi jeune, notre classement – même s’il constitue une étape importante bienvenue – compte moins que la dynamique de toute la catégorie, qui a progressé de 81 % entre juin et début novembre, hors bStocks.

Nous pensons que la manière dont les gens détiennent et négocient des actifs traditionnels pourrait considérablement évoluer dans les années à venir. Nous continuerons à développer et à étoffer notre offre bStocks et notre gamme de produits TradFi en gardant cela à l’esprit, ainsi que les besoins de nos utilisateurs.

Pour aller plus loin

Avertissement : les titres tokenisés bStocks sont classés comme des certificats représentant certains instruments financiers (paragraphe 92, annexe 1 du FSMR). Les bStocks ne sont ni des actions ni des parts sociales et ne permettent pas à leurs détenteurs de posséder directement une action ou une part de la société cotée sous-jacente. Les bStocks ne représentent aucune affiliation avec l’émetteur de l’actif sous-jacent. Les bStocks sont proposés au moyen d’un prospectus approuvé dans l’ADGM et ne sont proposés dans aucune autre juridiction. Aucune offre au public n’est faite en dehors de l’ADGM. Les titres tokenisés sont uniquement accessibles aux utilisateurs éligibles dans les juridictions autorisées, et exclusivement sur le marché secondaire. Il vous incombe seul de vous assurer que l’accès aux titres tokenisés et leur négociation sont légaux dans votre juridiction avant de poursuivre. L’accès à ce produit depuis une juridiction où il est interdit ou soumis à des restrictions n’engage aucune responsabilité ni obligation de la part de Binance. Nous pouvons restreindre, suspendre, refuser, annuler ou dénouer un accès ou une transaction si nous estimons, à notre seule discrétion, que cet accès ou cette transaction pourrait enfreindre la législation applicable, les restrictions relatives au produit, les critères d’éligibilité, les exigences en matière de sanctions ou les documents d’offre applicables. Les titres tokenisés peuvent être détenus et transférés on-chain en dehors de l’environnement du CSD. Le transfert de titres tokenisés vers l’environnement du CSD est soumis à certaines conditions. Si celles-ci ne sont pas remplies, vous pourriez ne pas être en mesure de négocier, de racheter ou d’effectuer toute autre opération sur les titres tokenisés au sein de cet environnement.

Aucune information affichée concernant les titres tokenisés ne constitue une offre, une sollicitation, une promotion, une recommandation ou une invitation à acheter ou à vendre des titres dans quelque juridiction que ce soit. Les titres tokenisés ne sont ni proposés, ni vendus, ni distribués, ni mis à disposition, ni accessibles aux États-Unis ou à des personnes américaines, pour leur compte ou à leur profit. Les titres tokenisés n’ont pas été et ne seront pas enregistrés en vertu de la loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières (U.S. Securities Act of 1933) ni d’aucune loi américaine sur les valeurs mobilières d’un État. Aucune offre publique de bStocks ne sera réalisée aux États-Unis ni dans aucune autre juridiction (à l’exception de l’ADGM). En accédant à ce produit, vous déclarez et garantissez que vous n’êtes pas une personne américaine, que vous ne vous trouvez pas aux États-Unis, que vous n’agissez pas pour le compte ou au profit d’une personne américaine et que vous n’accéderez pas aux titres tokenisés, ne les achèterez pas, ne les vendrez pas, ne les transférerez pas, ne les rachèterez pas et n’effectuerez aucune autre transaction les concernant depuis les États-Unis. Pour plus d’informations, consultez les Conditions d’utilisation, les Règles de la plateforme d’échange, les Procédures de la plateforme d’échange, le prospectus applicable (le cas échéant, étant entendu que l’offre est faite uniquement dans l’ADGM, qu’aucune offre au public n’est faite ailleurs et que la consultation du prospectus ne constitue pas une invitation ou une sollicitation en dehors de l’ADGM), les Conditions du produit de création et de rachat de bStocks, l’avis d’admission à la négociation et l’avertissement sur les risques.