Panorama des marchés 09.11

S&P +2,43 % (7556), Nasdaq +2,74 %,
Dow +2,15 % : rebond après la chute du 05.11.
Le Dow a gagné plus de 1 000 points, les investisseurs sont revenus aux actions après les ventes massives de la semaine dernière.
Le pétrole a baissé.

#NVDA −4,27 % (178.67, plus bas depuis avril).
Motif : le conseil d’administration a ouvert une enquête sur les liens de Huang avec une femme d’affaires que les services de renseignement américains considèrent comme une espionne chinoise.
AMD +13 % (508.58).
Oppenheimer a relevé sa recommandation avec un objectif de 600 $, et les processeurs EPYC d’AMD équiperont les nouveaux systèmes Google Cloud TPU 8tx.

BTC à 74,9 k (+0,3 %), entre 73,7 et 75,45 k sur la journée.
Clôture de dimanche à 74 851 = plus bas depuis le 20.08, sous le prix d’achat moyen de Strategy (75 451)

Actions liées à la blockchain

COIN +1,0 % (136.1) GLXY +2,5 % HOOD +3,0 % (83.3), RIOT +5,7 % (17.66).

MSTR 125,59 (−3 %).

Les mineurs ont évolué en ordre dispersé. Ceux qui ont signé des contrats d’IA résistent : Riot a loué l’ensemble de son campus de Corsicana à un laboratoire d’IA pour 15 ans. Sous pression, les mineurs texans sans contrats (CLSK, CIFR, IREN) : le gouverneur élu du Texas promet de suspendre la construction de nouveaux centres de données.

BTC est environ 4 % sous le coût de production, à 78 k.

MSTR : a acheté 1 036 BTC et racheté pour 188,3 millions de STRC, des actions privilégiées.

Les 4,8 milliards de trésorerie suffisent pour les dividendes, mais si le BTC passe sous le prix d’achat moyen, une émission d’actions pour acheter du BTC perd son intérêt.

Risque majeur de la semaine : décision de MSCI le 11.11.

Asie : KOSPI −14 % en 5 jours, les étrangers ont vendu environ 10,4 billions de wons en une semaine. Hypothèse : les investisseurs particuliers coréens qui détenaient des altcoins ont perdu leurs liquidités.

NVDA avant la publication des résultats du 17.11

Scénario de base 55 %

Huang reste en poste, l’enquête ne conclut à rien, résultats solides → 190–205 $

L’enquête s’éternise, auditions au Congrès démocrate, les exportations vers la Chine reviennent à l’ordre du jour → 165–185, sous-performance par rapport à l’indice des semi-conducteurs : 30 %

Huang quitte son poste ou une fuite est révélée → 150–165 : 15 %

Asie, mardi 10.11

Le KOSPI rattrape son retard (lundi −0,8 % contre +4,9 % pour le Taiex) : +1,5–3 % = 50 %

Évolution latérale ±1 %, les étrangers continuent de vendre : 35 %

Aversion au risque sur de nouvelles informations concernant NVDA ou la Chine, −1,5 % et moins : 15 %

BTC avant l’IPC du 10.11 (13:30 GMT)

Marché en dents de scie entre 73,7 et 75,8 k : 55 %

Hausse vers 76,0–76,8 k

sur des achats venus d’Asie : 25 %

Cassure sous 73,5 k → 72–73 k : 20 %