Aujourd’hui, je souhaite partager une inquiétude avant qu’elle ne devienne potentiellement un problème plus grave.
Les flux de liquidité des baleines sur le marché au comptant de Binance sont de plus en plus préoccupants depuis début octobre, et la situation continue de se détériorer.
Ce qui m’inquiète, c’est à quel point la structure actuelle ressemble à celle de 2022.
À l’époque, le CVD des baleines brunes augmentait en même temps que le cours du Bitcoin. Mais lorsque la pression acheteuse des baleines s’est affaiblie, le cycle baissier a commencé.
(Image 2, encadré vert)
Fait important, le CVD des baleines sur le marché au comptant de Binance ne s’est pas effondré immédiatement. Il a évolué latéralement dans une fourchette pendant un certain temps. (Image 1, encadré rouge)
Le véritable choc est survenu lorsque cette fourchette a cédé.
Cette période a coïncidé avec la crise Terra-Luna, suivie par Celsius et 3AC.
À présent, la pression acheteuse des baleines s’affaiblit de nouveau fortement.
Et aujourd’hui, le Bitcoin est passé sous la limite inférieure d’une fourchette de négociation qui s’était formée sur environ un an.
Si les baleines du marché au comptant de Binance continuent de vendre, nous devrions envisager la possibilité que des problèmes inattendus apparaissent.
À part le piratage de Binance, aucune menace majeure évidente ne semble se profiler pour le moment.
Mais savions-nous à l’avance que Terra-Luna, Celsius et 3AC feraient faillite en 2022 ?
C’est précisément pour cela que la gestion des risques est essentielle.
Depuis que j’ai vendu tous mes Bitcoins fin septembre, je n’en ai pas racheté. Je ne pense pas que le moment soit venu de se précipiter.
La liquidité interne du Bitcoin reste faible, tandis que la conjoncture macroéconomique générale est également défavorable.
Le marché boursier américain affiche une nette tendance baissière.
Si la liquidité du Bitcoin s’améliorait fortement malgré ces conditions, je serais prêt à prendre une position longue agressive.
Mais ce n’est pas ce que montrent les données.
Alors que la liquidité interne et la conjoncture extérieure semblent toutes deux faibles, des événements inattendus pourraient provoquer des tensions plus généralisées sur les marchés.
Bien sûr, rien de tout cela n’est certain. Le marché pourrait se stabiliser sans incident majeur.
Mais il ne faut pas ignorer les signaux d’alerte simplement parce que les risques ne sont pas encore visibles.
Je continuerai à adopter une perspective à plus long terme et à surveiller de près le CVD des baleines sur le marché au comptant de Binance tout au long du mois de novembre.
Les flux de liquidité des baleines sur le marché au comptant de Binance sont de plus en plus préoccupants depuis début octobre, et la situation continue de se détériorer.
Ce qui m’inquiète, c’est à quel point la structure actuelle ressemble à celle de 2022.
À l’époque, le CVD des baleines brunes augmentait en même temps que le cours du Bitcoin. Mais lorsque la pression acheteuse des baleines s’est affaiblie, le cycle baissier a commencé.
(Image 2, encadré vert)
Fait important, le CVD des baleines sur le marché au comptant de Binance ne s’est pas effondré immédiatement. Il a évolué latéralement dans une fourchette pendant un certain temps. (Image 1, encadré rouge)
Le véritable choc est survenu lorsque cette fourchette a cédé.
Cette période a coïncidé avec la crise Terra-Luna, suivie par Celsius et 3AC.
À présent, la pression acheteuse des baleines s’affaiblit de nouveau fortement.
Et aujourd’hui, le Bitcoin est passé sous la limite inférieure d’une fourchette de négociation qui s’était formée sur environ un an.
Si les baleines du marché au comptant de Binance continuent de vendre, nous devrions envisager la possibilité que des problèmes inattendus apparaissent.
À part le piratage de Binance, aucune menace majeure évidente ne semble se profiler pour le moment.
Mais savions-nous à l’avance que Terra-Luna, Celsius et 3AC feraient faillite en 2022 ?
C’est précisément pour cela que la gestion des risques est essentielle.
Depuis que j’ai vendu tous mes Bitcoins fin septembre, je n’en ai pas racheté. Je ne pense pas que le moment soit venu de se précipiter.
La liquidité interne du Bitcoin reste faible, tandis que la conjoncture macroéconomique générale est également défavorable.
Le marché boursier américain affiche une nette tendance baissière.
Si la liquidité du Bitcoin s’améliorait fortement malgré ces conditions, je serais prêt à prendre une position longue agressive.
Mais ce n’est pas ce que montrent les données.
Alors que la liquidité interne et la conjoncture extérieure semblent toutes deux faibles, des événements inattendus pourraient provoquer des tensions plus généralisées sur les marchés.
Bien sûr, rien de tout cela n’est certain. Le marché pourrait se stabiliser sans incident majeur.
Mais il ne faut pas ignorer les signaux d’alerte simplement parce que les risques ne sont pas encore visibles.
Je continuerai à adopter une perspective à plus long terme et à surveiller de près le CVD des baleines sur le marché au comptant de Binance tout au long du mois de novembre.
