L’une des erreurs les plus fréquentes des traders consiste à se concentrer uniquement sur l’évolution des prix, sans prêter attention au volume des échanges. Le prix peut monter ou baisser, mais la question la plus importante est : des liquidités réelles soutiennent-elles ce mouvement ?
C’est là qu’interviennent 3 indicateurs qui vous aident à comprendre la relation entre le prix et le volume : OBV, VWAP et Volume Profile.
1️⃣ Indicateur OBV – volume en équilibre (On Balance Volume)
Cet indicateur mesure le flux cumulé des volumes échangés. Il consiste à ajouter le volume des jours de hausse et à soustraire celui des jours de baisse.
Comment l’utiliser ?
• Lorsque l’OBV augmente en même temps que le prix, cela renforce la probabilité que la hausse soit soutenue par des volumes d’achat.
• Lorsque l’OBV augmente alors que le prix évolue latéralement, cela peut signaler une accumulation précédant un éventuel mouvement haussier.
• Lorsque l’OBV baisse malgré la hausse du prix, cela peut signaler un affaiblissement de la dynamique acheteuse et la possibilité d’une correction.
• Lorsque le prix baisse tandis que l’OBV augmente, cela peut indiquer une divergence positive qui mérite d’être surveillée.
**En résumé :** l’OBV vous aide à déterminer si le volume confirme le mouvement des prix ou s’y oppose, mais il ne fournit pas à lui seul un signal d’entrée fiable.
2️⃣ Indicateur VWAP – Prix moyen pondéré par le volume (Volume Weighted Average Price)
Il s’agit de l’un des indicateurs les plus utilisés par les traders, notamment en trading intrajournalier, car il calcule le prix moyen en accordant plus de poids aux niveaux où les volumes échangés sont les plus importants.
Comment le lire ?
• Une évolution au-dessus du VWAP indique généralement une domination relative des acheteurs pendant la séance.
• Une évolution en dessous du VWAP indique généralement une domination relative des vendeurs.
• Un rebond du prix au-dessus du VWAP peut être une occasion de surveiller la poursuite de la dynamique acheteuse.
• L’incapacité du prix à franchir le VWAP peut refléter une faiblesse de la demande ou la persistance de la pression vendeuse.
**En résumé :** le VWAP représente un niveau d’équilibre important entre le prix et le volume. Il peut servir de niveau dynamique de support et de résistance, mais pas de signal d’achat ou de vente à lui seul.
3️⃣ Indicateur Volume Profile – Profil de volume
Cet indicateur diffère des précédents : il ne se concentre pas uniquement sur le volume des échanges au fil du temps, mais montre où le volume des échanges s’est concentré aux différents niveaux de prix.
Les points essentiels à connaître :
• POC (Point of Control) : niveau de prix auquel le volume des échanges a été le plus important ; c’est l’un des niveaux les plus importants à surveiller.
• HVN (High Volume Node) : zones où les volumes échangés sont élevés, reflétant souvent l’acceptation du prix par le marché et un équilibre relatif autour de ces zones.
• LVN (Low Volume Node) : zones où les volumes échangés sont faibles. Le prix peut les traverser rapidement lorsqu’il les franchit.
Comment l’utiliser ?
• Les zones de volume élevé peuvent devenir des zones potentielles de support ou de résistance.
• Les zones de faible volume peuvent connaître des mouvements de prix rapides.
• Un retour du prix vers la zone POC peut attirer à nouveau les échanges, surtout si l’équilibre entre l’offre et la demande n’a pas changé.
Résumé :
Le Volume Profile vous aide à savoir où la liquidité s’est concentrée et où l’activité de trading a été la plus importante, et donc à déterminer les zones d’intérêt pour les prix.
Comment combiner les trois indicateurs dans une seule stratégie ?
Au lieu d’utiliser chaque indicateur séparément, vous pouvez les combiner pour obtenir une analyse plus complète :
1. Utilisez l’OBV pour savoir si le volume confirme la direction du mouvement des prix.
2. Utilisez le VWAP pour déterminer si le prix évolue au-dessus ou en dessous de sa moyenne pondérée par le volume.
3. Utilisez le Volume Profile pour repérer les zones de support et de résistance ainsi que les zones de concentration du volume.
4. Attendez la confirmation du mouvement des prix avant de prendre une décision de trading.
5. Intégrez le stop-loss et la gestion du capital à votre plan, et n’entrez pas en position simplement parce qu’un seul indicateur émet un signal.
Exemple pratique :
Si le prix est au-dessus du VWAP, que l’OBV est orienté à la hausse et que le prix franchit une zone de résistance du Volume Profile avec une augmentation du volume des échanges, cet ensemble de signaux positifs renforce le scénario haussier.
En revanche, si le prix est en dessous du VWAP, que l’OBV recule et qu’une pression vendeuse apparaît dans une zone de volume élevé, les vendeurs pourraient avoir l’avantage.
Point très important :
Le volume n’indique pas toujours directement un achat ou une vente, car chaque transaction implique un acheteur et un vendeur. N’interprétez donc pas les indicateurs comme s’ils révélaient avec certitude l’identité des investisseurs avisés ; utilisez-les plutôt pour comprendre l’activité du marché et l’équilibre des forces.
Pour conclure :
Le prix vous indique ce qui s’est passé, le volume vous aide à comprendre la force du mouvement, le Volume Profile vous montre où l’activité s’est concentrée, tandis que le VWAP vous aide à connaître le prix moyen pondéré par le volume.
N’oubliez jamais :
Ne tradez pas l’indicateur, mais le scénario sur lequel s’accordent les indicateurs, l’évolution des prix et la gestion des risques.
