Le rapport trimestriel d’IBIT montre des créations nettes au troisième trimestre｜Mais vendredi, sorties massives en une seule journée｜Le BTC à 75 800 $ : attendre une confirmation
Mon attitude est prudente. Le formulaire 10-Q du troisième trimestre de l’iShares Bitcoin Trust ETF, récemment publié par la SEC américaine, indique que le nombre de parts d’IBIT est passé de 1,29604 milliard à la fin juin à 1,41476 milliard à la fin septembre. Au cours du trimestre, 187,48 millions de parts ont été créées et 68,76 millions rachetées, soit une hausse nette de 118,72 millions. L’actif net du fonds est passé d’environ 43,386 milliards de dollars à 67,031 milliards, soit une hausse de 54,5 %. Le document précise toutefois que cette progression est principalement due à la hausse d’environ 41,62 % de la valeur du bitcoin, la croissance du nombre de parts y ayant également contribué. Il ne faut pas attribuer toute la hausse de l’actif net à des souscriptions nettes, et encore moins prétendre qu’il s’agit de nouveaux achats en novembre.
Le sujet exact débattu sur la plateforme est #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows. Le relevé des flux de Farside par fonds indique, pour le 6 novembre, des sorties nettes totales d’environ 411,9 millions de dollars des fonds BTC américains, dont environ 403 millions pour IBIT. Cette séance ne relève pas de la même période que le rapport trimestriel d’IBIT arrêté à la fin septembre : la première montre que l’appétit pour le risque est actuellement sous pression, tandis que le second témoigne de l’expansion du produit au trimestre précédent. Ces deux faits peuvent coexister. Le fait qu’IBIT représente la majeure partie des sorties en une journée ne signifie pas que tous les fonds ont vendu dans le même sens ; selon le relevé de Farside, les autres produits ont enregistré des entrées comme des sorties. Il faudra attendre la mise à jour de la séance suivante pour déterminer si des retraits continus se dessinent.
Les variations du nombre de parts des ETF affectent les souscriptions et les rachats ainsi que l’allocation de BTC sous-jacente, et peuvent se répercuter sur la demande au comptant. Mais l’actif net indiqué dans le rapport trimestriel combine l’effet des variations du cours, et les flux en dollars de Farside ne correspondent pas aux pressions de vente transaction par transaction sur les plateformes. Le week-end, les ETF américains sont fermés alors que le marché au comptant de Binance continue de fonctionner ; le cours du BTC pendant le week-end ne peut donc pas être attribué à des « sorties continues des ETF à cet instant ». La page d’actualités du site de Strategy ne fait état d’aucune annonce cette semaine concernant un nouvel achat de bitcoins ; je ne tiens donc pas pour certaine l’hypothèse d’une nouvelle accumulation par l’entreprise.
Vers 08 h 28, heure de Pékin, le 8 novembre, la paire BTC/USDT au comptant sur Binance s’échangeait autour de 75 809,99 $, en baisse d’environ 0,17 % sur 24 heures, avec un plus haut à 76 249,99 $ et un plus bas à 75 571,08 $. Le cours se maintient au-dessus de 75 000 $, mais n’a pas encore franchi la borne supérieure de manière convaincante. Je considère 76 250 $ comme le seuil de confirmation de la force et 75 570 $ comme le niveau de défense. Si ce dernier cède et que le cours ne parvient pas à le reconquérir lors d’un rebond, j’abandonnerai mon biais haussier. Même en cas de cassure, il faudra vérifier les flux des ETF lors de la prochaine séance.
Si je devais trader moi-même, je resterais actuellement à l’écart et n’envisagerais qu’une position acheteuse au comptant, sans levier. J’entrerais avec 0,5 % de mon capital total uniquement si deux bougies horaires consécutives clôturent au-dessus de 76 250 $, si le cours revient tester 76 000 $ sans passer en dessous et si le volume est supérieur au volume horaire moyen des dernières 24 heures. Je prendrais la moitié des gains à 77 000 $, puis la moitié de la position restante à 78 200 $. Le stop initial serait placé sous 75 480 $. Après l’entrée, si une clôture horaire repasse sous 76 000 $, ou si les sorties des ETF s’accentuent à la prochaine séance et que le cours passe sous le niveau de défense, je clôturerais entièrement le reste de la position. Si le cours passe d’abord sous 75 570 $, le plan est annulé ; s’il monte directement à 77 000 $ sans déclencher mon entrée, je ne le poursuivrai pas.
Sources : formulaire 10-Q du troisième trimestre d’IBIT auprès de la SEC ; relevé des flux des ETF BTC américains de Farside ; page produit du site iShares ; cours au comptant BTC/USDT sur Binance ; page d’actualités du site de Strategy. #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows #BTC
Ces propos ne reflètent que mes observations personnelles du marché et ne constituent pas un conseil en investissement.
Mon attitude est prudente. Le formulaire 10-Q du troisième trimestre de l’iShares Bitcoin Trust ETF, récemment publié par la SEC américaine, indique que le nombre de parts d’IBIT est passé de 1,29604 milliard à la fin juin à 1,41476 milliard à la fin septembre. Au cours du trimestre, 187,48 millions de parts ont été créées et 68,76 millions rachetées, soit une hausse nette de 118,72 millions. L’actif net du fonds est passé d’environ 43,386 milliards de dollars à 67,031 milliards, soit une hausse de 54,5 %. Le document précise toutefois que cette progression est principalement due à la hausse d’environ 41,62 % de la valeur du bitcoin, la croissance du nombre de parts y ayant également contribué. Il ne faut pas attribuer toute la hausse de l’actif net à des souscriptions nettes, et encore moins prétendre qu’il s’agit de nouveaux achats en novembre.
Le sujet exact débattu sur la plateforme est #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows. Le relevé des flux de Farside par fonds indique, pour le 6 novembre, des sorties nettes totales d’environ 411,9 millions de dollars des fonds BTC américains, dont environ 403 millions pour IBIT. Cette séance ne relève pas de la même période que le rapport trimestriel d’IBIT arrêté à la fin septembre : la première montre que l’appétit pour le risque est actuellement sous pression, tandis que le second témoigne de l’expansion du produit au trimestre précédent. Ces deux faits peuvent coexister. Le fait qu’IBIT représente la majeure partie des sorties en une journée ne signifie pas que tous les fonds ont vendu dans le même sens ; selon le relevé de Farside, les autres produits ont enregistré des entrées comme des sorties. Il faudra attendre la mise à jour de la séance suivante pour déterminer si des retraits continus se dessinent.
Les variations du nombre de parts des ETF affectent les souscriptions et les rachats ainsi que l’allocation de BTC sous-jacente, et peuvent se répercuter sur la demande au comptant. Mais l’actif net indiqué dans le rapport trimestriel combine l’effet des variations du cours, et les flux en dollars de Farside ne correspondent pas aux pressions de vente transaction par transaction sur les plateformes. Le week-end, les ETF américains sont fermés alors que le marché au comptant de Binance continue de fonctionner ; le cours du BTC pendant le week-end ne peut donc pas être attribué à des « sorties continues des ETF à cet instant ». La page d’actualités du site de Strategy ne fait état d’aucune annonce cette semaine concernant un nouvel achat de bitcoins ; je ne tiens donc pas pour certaine l’hypothèse d’une nouvelle accumulation par l’entreprise.
Vers 08 h 28, heure de Pékin, le 8 novembre, la paire BTC/USDT au comptant sur Binance s’échangeait autour de 75 809,99 $, en baisse d’environ 0,17 % sur 24 heures, avec un plus haut à 76 249,99 $ et un plus bas à 75 571,08 $. Le cours se maintient au-dessus de 75 000 $, mais n’a pas encore franchi la borne supérieure de manière convaincante. Je considère 76 250 $ comme le seuil de confirmation de la force et 75 570 $ comme le niveau de défense. Si ce dernier cède et que le cours ne parvient pas à le reconquérir lors d’un rebond, j’abandonnerai mon biais haussier. Même en cas de cassure, il faudra vérifier les flux des ETF lors de la prochaine séance.
Si je devais trader moi-même, je resterais actuellement à l’écart et n’envisagerais qu’une position acheteuse au comptant, sans levier. J’entrerais avec 0,5 % de mon capital total uniquement si deux bougies horaires consécutives clôturent au-dessus de 76 250 $, si le cours revient tester 76 000 $ sans passer en dessous et si le volume est supérieur au volume horaire moyen des dernières 24 heures. Je prendrais la moitié des gains à 77 000 $, puis la moitié de la position restante à 78 200 $. Le stop initial serait placé sous 75 480 $. Après l’entrée, si une clôture horaire repasse sous 76 000 $, ou si les sorties des ETF s’accentuent à la prochaine séance et que le cours passe sous le niveau de défense, je clôturerais entièrement le reste de la position. Si le cours passe d’abord sous 75 570 $, le plan est annulé ; s’il monte directement à 77 000 $ sans déclencher mon entrée, je ne le poursuivrai pas.
Sources : formulaire 10-Q du troisième trimestre d’IBIT auprès de la SEC ; relevé des flux des ETF BTC américains de Farside ; page produit du site iShares ; cours au comptant BTC/USDT sur Binance ; page d’actualités du site de Strategy. #BitcoinETFsSee$412MNetOutflows #BTC
Ces propos ne reflètent que mes observations personnelles du marché et ne constituent pas un conseil en investissement.
