Wall Street a perdu environ 2 500 milliards de dollars de capitalisation boursière sur le Nasdaq jeudi, les investisseurs s’étant débarrassés de leurs actions liées à l’IA. Pourtant, certaines des plus grandes entreprises américaines semblent désormais offrir des perspectives intéressantes aux investisseurs à long terme.
Les craintes d’un durcissement de la réglementation de l’IA et du ralentissement de la construction de centres de données ont déclenché la vague de ventes. Vendredi, les marchés ont connu un modeste rebond, mais le Nasdaq a tout de même enregistré sa quatrième baisse hebdomadaire consécutive.
« Nous pensons toujours que l’IA est le thème dominant de ce marché haussier », a déclaré à Reuters Keith Lerner, directeur des investissements chez Truist Advisory Services.
Six actions se distinguent par leurs résultats, leurs valorisations et les prévisions de Wall Street.
Le fabricant de puces a chuté de 9,3 % jeudi, mais son activité continue de croître rapidement. Son chiffre d’affaires trimestriel a doublé pour atteindre 96,2 milliards de dollars, et les analystes estiment que son potentiel de hausse est d’environ 75 %.
Avec un cours correspondant à 15,4 fois les bénéfices prévisionnels, Nvidia semble de plus en plus abordable. Toutefois, l’action reste sous sa moyenne mobile sur 200 jours. Les résultats du 17 novembre pourraient déterminer la prochaine tendance.
2. Vistra (VST)
Le producteur d’énergie a gagné 10,5 % vendredi après avoir annoncé une hausse de 50 % de son EBITDA ajusté trimestriel. L’expansion de son activité dans l’électricité profite de la demande des centres de données. Les analystes prévoient un potentiel de hausse de 63 %, même si d’éventuelles restrictions sur les infrastructures d’IA demeurent un risque.
3. Amazon (AMZN)
L’activité cloud d’Amazon a progressé de 39,3 % au dernier trimestre, tandis que sa marge opérationnelle a atteint un record de 13,9 %. La diversification de ses activités la protège en partie de la volatilité du secteur de l’IA. Toutefois, les lourds investissements dans les infrastructures ont fait passer son flux de trésorerie disponible annuel en territoire négatif.
4. Alphabet (GOOGL)
La maison mère de Google a annoncé une croissance de 25 % de son chiffre d’affaires, les ventes de services cloud ayant plus que doublé. Son ratio cours/bénéfices prévisionnel de 20,7 semble attractif au regard de cette croissance.
Le flux de trésorerie disponible trimestriel négatif, dû à des dépenses d’investissement agressives, est préoccupant.
5. Uber (UBER)
Uber constitue une alternative aux investissements fortement exposés à l’IA. Les réservations trimestrielles ont progressé de 20 %, tandis que le flux de trésorerie disponible a atteint 2,5 milliards de dollars. Les analystes estiment que le potentiel de hausse frôle les 47 %, même si des prévisions de bénéfices plus faibles restent préoccupantes.
6. Netflix (NFLX)
Netflix se négocie près de ses plus bas annuels malgré une croissance de 12 % de son chiffre d’affaires trimestriel et une rentabilité en amélioration. Son ratio cours/bénéfices prévisionnel de 17,7 semble relativement faible.
Toutefois, le ralentissement de la croissance des revenus publicitaires rend son redressement plus incertain.
Les six titres bénéficient d’un consensus haussier de Wall Street. Le marché dans son ensemble reste néanmoins techniquement faible. Pour les investisseurs, le prochain enjeu sera de savoir si la croissance des bénéfices peut justifier ces valorisations, alors que la vague de ventes dans le secteur de l’IA se poursuit.