Après cette forte chute, un phénomène absolument spectaculaire :
Le volume des échanges de SOXLUSDT sur Binance a dépassé les 12 milliards de dollars en 24 heures, juste derrière Bitcoin et ETH. Même le volume des contrats sur SanDisk (SNDK) est très élevé.
À l’heure actuelle, SOXL est peut-être rempli d’acheteurs qui tentent de profiter du creux, d’investisseurs coincés avec leurs positions et de capitaux à court terme prêts à encaisser leurs gains à tout moment.
Cet argent sert-il vraiment à acheter au plus bas, ou les investisseurs sont-ils en train de se dépouiller les uns les autres ?
Le plus gros problème de SOXL en ce moment, c’est qu’il y a des couches et des couches d’ordres de vente au-dessus du cours.
Je pense qu’il y a au moins trois groupes d’investisseurs sur le marché en ce moment.
Le premier groupe : ceux qui ont acheté autour de 70 à 100 dollars.
Beaucoup d’entre eux ont sans doute déjà coupé leurs pertes ou ont été liquidés. Mais ceux qui détiennent encore leurs positions voudront peut-être simplement attendre un rebond pour limiter leurs pertes avant de sortir.
Deuxième groupe : ceux qui ont acheté au plus bas autour de 60 dollars.
Je pense que ce groupe mérite particulièrement notre attention,
car lorsque SOXL est tombé à 60 dollars, il avait déjà beaucoup baissé, et certains ont forcément pensé à l’époque qu’il était presque au plus bas.
Pourtant, il est ensuite tombé directement aux alentours de 40 dollars.
Quand il a ensuite rebondi à 50–55 dollars, certains ont peut-être pensé : « Tant pis, je vais limiter un peu mes pertes et sortir vite. »
Troisième groupe : ceux qui sont entrés autour de 40 dollars.
Leur prix de revient est bas ; à 50 dollars, le rebond leur procure déjà un gain appréciable.
Surtout avec l’effet de levier des contrats, de nombreux investisseurs à court terme n’ont probablement aucune intention de conserver leurs positions à long terme.
La question se pose donc :
Plus SOXL monte, plus il y aura probablement de vendeurs.
Certains prennent leurs bénéfices, d’autres réduisent leurs pertes, et d’autres encore attendent de revenir à l’équilibre.
C’est aussi pourquoi je pense que, même en cas de rebond, la hausse ne remontera pas forcément sans encombre jusqu’à 60 ou 70 dollars.
Bien sûr, l’ampleur de cette offre potentielle reste à déterminer à partir des transactions réelles ; on ne peut pas se fier uniquement aux prix de revient.
En ce moment, le sentiment haussier autour de SOXL est très encombré, mais une véritable tendance haussière ne s’est pas encore installée.
Par ailleurs, si la pression vendeuse s’atténue et que les vendeurs à découvert rachètent leurs positions en masse, cela pourrait aussi provoquer un rebond violent.
Je pense donc que la suite sera probablement marquée par une forte volatilité, plutôt que par une simple hausse unidirectionnelle.
J’ai pris une position longue à 43 dollars, mais je ne vise qu’une partie de la hausse
J’ai ouvert plus tôt une position longue sur SOXL autour de 43 dollars, avec un effet de levier de 8.
La logique est simple : je pense que les semi-conducteurs présentent toujours des risques liés aux valorisations et au cycle à moyen et long terme, mais que les nouvelles politiques combinées aux ventes paniques ont provoqué une baisse excessive à court terme ; une petite position me semblait justifiée pour tenter de profiter d’un rebond ;
Mon avis n’a pas changé pour l’instant.
55 dollars est le niveau où j’envisage principalement de prendre mes bénéfices ; 65 dollars n’est qu’un objectif supplémentaire dans l’hypothèse d’un rebond marqué.
Si le cours atteint 55 dollars sans que les acheteurs suivent nettement, j’envisagerai de prendre une partie de mes bénéfices.
Si l’ensemble du secteur des semi-conducteurs poursuit son redressement et que les achats actifs s’intensifient, j’envisagerai de conserver ma position plus longtemps.
Je reste baissier sur les semi-conducteurs à long terme, mais à court terme, je mise sur un rebond après la forte baisse.
Cela dit, les positions sur les contrats SOXL sont désormais trop encombrées.
En haut, il y a des investisseurs coincés avec leurs positions ; au milieu, ceux qui ont tenté d’acheter au plus bas sans succès ; et en bas, de nombreux capitaux à effet de levier sont entrés pour gagner de l’argent rapidement.
Je pense qu’il y aura des occasions de rebond par la suite, mais aussi une pression vendeuse constante liée aux prises de bénéfices. Sans l’arrivée continue de nouveaux acheteurs, il ne sera pas facile de remonter sans encombre à 60 ou 70 dollars.
Je prends une position longue uniquement pour profiter d’une partie du rebond, pas pour parier sur un retour à un marché haussier.
De plus, un volume élevé ne signifie pas que tout le monde est optimiste : de nombreux traders tentent à répétition d’acheter au plus bas, coupent leurs pertes et clôturent leurs positions, dans un jeu d’affrontement mutuel.
C’est exactement la situation actuelle de SOXL.
Tout le monde sur le marché pense qu’il y a de l’argent à gagner ici, mais le plus intéressant, c’est de voir qui parviendra vraiment à empocher les bénéfices.
Ceci reflète uniquement mes réflexions personnelles et ne constitue pas un conseil en investissement.