C’est impitoyable : cette semaine, plusieurs hedge funds réputés, comme Axebrook, Walleye et Lone Pine, ont été confrontés à des liquidations forcées, à d’importantes demandes de rachat ou à des fermetures/réorientations stratégiques.
Le gourou boursier aux cheveux blancs est sous le choc ; Leopold, le gestionnaire de fonds prodige de l’IA, est tombé de son piédestal.
La dernière fois qu’un grand nombre de hedge funds avaient fermé ou subi de lourdes pertes sur une courte période remonte à la crise financière mondiale de 2008-2009. À l’époque, des centaines de hedge funds avaient fermé en raison du resserrement du crédit, d’énormes demandes de rachat et de l’effondrement des marchés.
Un autre épisode similaire, survenu plus tôt, fut la crise de LTCM (Long-Term Capital Management) en 1998. Elle a déclenché un effet domino : plusieurs hedge funds ont connu une crise de liquidités et ont dû fermer ou se restructurer.
Ce sont des moments marquants inscrits dans les manuels d’histoire financière, et nous avons eu la chance d’assister hier soir à un nouvel événement appelé à entrer dans l’histoire.
À la lumière des deux précédents historiques, l’effondrement simultané de nombreux fonds ne peut pas être considéré, à lui seul, comme un signal fiable pour acheter au plus bas. Il peut toutefois être vu comme le signe d’une liquidation forcée et d’un désendettement après une surchauffe du sentiment à court terme dans les secteurs de l’IA et de la technologie ; certains titres pourraient ainsi se retrouver temporairement survendus.
Une fenêtre de rebond s’ouvre souvent après une telle phase de survente, car les ventes forcées créent des occasions de liquidité. Mais il s’agit davantage de « symptômes en cours de route » que d’une confirmation précise d’un plancher : le marché peut continuer à baisser jusqu’à ce que d’autres acheteurs (investisseurs institutionnels de long terme, particuliers, etc.) entrent sur le marché ou que les fondamentaux se stabilisent.
J’ai commencé à acheter petit à petit, mais je ne vais pas profiter de la baisse pour acheter des valeurs populaires de l’IA comme Micron ou SanDisk. Je préfère des valeurs que je peux conserver longtemps, comme les « Sept Magnifiques » — par exemple Google $GOOGL . J’ai aussi activé ma grille d’ordres à l’achat sur $SPCX , que j’attendais depuis un moment ; si le cours baisse encore, j’en rachèterai.
Ceux qui ont des liquidités en ce moment ont de la chance.
https://x.com/i/status/2118415084280242230
Le gourou boursier aux cheveux blancs est sous le choc ; Leopold, le gestionnaire de fonds prodige de l’IA, est tombé de son piédestal.
La dernière fois qu’un grand nombre de hedge funds avaient fermé ou subi de lourdes pertes sur une courte période remonte à la crise financière mondiale de 2008-2009. À l’époque, des centaines de hedge funds avaient fermé en raison du resserrement du crédit, d’énormes demandes de rachat et de l’effondrement des marchés.
Un autre épisode similaire, survenu plus tôt, fut la crise de LTCM (Long-Term Capital Management) en 1998. Elle a déclenché un effet domino : plusieurs hedge funds ont connu une crise de liquidités et ont dû fermer ou se restructurer.
Ce sont des moments marquants inscrits dans les manuels d’histoire financière, et nous avons eu la chance d’assister hier soir à un nouvel événement appelé à entrer dans l’histoire.
À la lumière des deux précédents historiques, l’effondrement simultané de nombreux fonds ne peut pas être considéré, à lui seul, comme un signal fiable pour acheter au plus bas. Il peut toutefois être vu comme le signe d’une liquidation forcée et d’un désendettement après une surchauffe du sentiment à court terme dans les secteurs de l’IA et de la technologie ; certains titres pourraient ainsi se retrouver temporairement survendus.
Une fenêtre de rebond s’ouvre souvent après une telle phase de survente, car les ventes forcées créent des occasions de liquidité. Mais il s’agit davantage de « symptômes en cours de route » que d’une confirmation précise d’un plancher : le marché peut continuer à baisser jusqu’à ce que d’autres acheteurs (investisseurs institutionnels de long terme, particuliers, etc.) entrent sur le marché ou que les fondamentaux se stabilisent.
J’ai commencé à acheter petit à petit, mais je ne vais pas profiter de la baisse pour acheter des valeurs populaires de l’IA comme Micron ou SanDisk. Je préfère des valeurs que je peux conserver longtemps, comme les « Sept Magnifiques » — par exemple Google $GOOGL . J’ai aussi activé ma grille d’ordres à l’achat sur $SPCX , que j’attendais depuis un moment ; si le cours baisse encore, j’en rachèterai.
Ceux qui ont des liquidités en ce moment ont de la chance.
https://x.com/i/status/2118415084280242230