Examinons un setup de Crypto Master 786. L’auteur table sur la poursuite de la hausse de l’or après un repli vers le support à 4 075 $. L’entrée proposée se situe entre 4 120 et 4 130 $, le stop-loss à 4 070 $, et les objectifs à 4 147 $, 4 170 $ et 4 200 $.
À première vue, le raisonnement est clair. L’or s’est redressé après sa baisse, les acheteurs sont revenus sur le marché, et l’affaiblissement du dollar ainsi que la baisse des rendements des obligations américaines soutiennent le métal précieux.
Mais il y a un problème : une bonne prévision ne signifie pas forcément une bonne transaction.
Que se passe-t-il avec l’or ?
Le 5 novembre, l’or a poursuivi son redressement. Selon Reuters, les cours sont montés jusqu’à 4 146,63 $ l’once. Ils ont toutefois ensuite cédé une partie de leurs gains. À la clôture, les contrats à terme se situaient autour de 4 102,50 $.
Le marché a donc enregistré un net rebond, mais n’a pas encore prouvé qu’il était prêt à amorcer un véritable retournement de tendance à moyen terme.
Le dollar faible et la baisse des rendements des obligations américaines apportent un soutien supplémentaire à l’or. Cependant, les chiffres de l’emploi américain seront bientôt publiés et pourraient modifier les anticipations concernant la politique de la Fed.
Où se situe le point faible de cette stratégie de trading ?
La question essentielle est celle du rapport entre le gain potentiel et le risque.
Avec un prix d’entrée moyen de 4 125 $ et un stop-loss à 4 070 $, le trader risque 55 $ par once.
À savoir :
Le premier objectif, à 4 147 $, offre un gain potentiel de seulement 22 $.
Le deuxième objectif, à 4 170 $, offre 45 $.
Le troisième objectif, à 4 200 $, offre 75 $.
Ainsi, même si le deuxième objectif est atteint, le gain reste inférieur au risque initial. Seul le troisième objectif offre un rapport risque/rendement d’environ 1:1,36.
Pour une stratégie misant sur la poursuite de la hausse, ce calcul n’est pas des plus attrayants.
Il y a un deuxième point. Le stop-loss à 4 070 $ est situé tout près du support indiqué à 4 075 $. Les fluctuations habituelles du marché pourraient déclencher le stop avant que la hausse attendue ne commence.
Quels niveaux sont vraiment importants ?
Il est intéressant de constater la convergence de plusieurs analyses techniques indépendantes.
Orbex considère la zone des 4 060–4 100 $ comme un support et celle des 4 175–4 180 $ comme la première importante zone de résistance.
Pour le 5 novembre, Fortrade indique des résistances autour de 4 168 $ et 4 199 $, et des supports autour de 4 085 $ et 4 054 $.
Cela confirme que la zone des 4 170–4 200 $ présente un réel intérêt pour les acheteurs. Mais entre les cours actuels et ces niveaux, une résistance subsiste autour de 4 140–4 155 $.
Mon scénario
Je n’ouvrirais pas de position longue simplement parce que le cours est revenu sur un support.
Il serait préférable d’attendre une confirmation de la demande dans la zone des 4 100–4 120 $. Pour que la hausse se poursuive, les acheteurs doivent reprendre le contrôle de la zone des 4 140–4 155 $ et s’y maintenir au-dessus.
Dans ce cas, les prochains objectifs seraient 4 170 $ et 4 200 $.
En revanche, une baisse sous 4 100 $ augmenterait la probabilité d’un nouveau test de la zone des 4 075–4 055 $. Une installation durable sous cette zone remettrait en question le scénario haussier.
Les chiffres de l’emploi américain constituent un autre facteur de risque. Avant ce type de publication, les niveaux techniques peuvent perdre en précision et l’amplitude des mouvements peut nettement augmenter.
Conclusion
L’achat d’or après un repli repose sur des arguments fondamentaux et techniques. Mais la structure de la transaction proposée semble moins solide que les prévisions de marché elles-mêmes.
Je préfère ne pas acheter sur la base d’une simple anticipation. Je veux voir une confirmation que les acheteurs contrôlent réellement le marché.
L’or pourrait atteindre 4 200 $. Mais entre une prévision et un profit, il y a toujours le prix d’entrée.
Et c’est précisément là que même ceux qui ont correctement anticipé la direction du marché perdent le plus souvent de l’argent.
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