J’observe les réactions des valeurs liées à l’IA depuis les élections américaines de mi-mandat, et je pense que les raisons de cette vague de ventes vont au-delà de la seule incertitude politique.
Les victoires des démocrates au Congrès et dans des États clés comme le Texas et la Géorgie ont suscité des inquiétudes quant à l’avenir du développement des infrastructures d’IA aux États-Unis.
Les entreprises spécialisées dans l’IA investissent des milliards de dollars dans de nouveaux centres de données, des GPU, des capacités de calcul et des infrastructures énergétiques. Toutefois, l’opposition croissante des communautés locales, liée au coût de l’électricité, aux préoccupations environnementales et à l’utilisation des terres, pourrait compliquer l’approbation de futurs projets.
C’est là que les investisseurs commencent à se montrer prudents.
Des entreprises comme $IREN , $CIFR.US , $APLD et $CORZ pourraient être confrontées à une incertitude accrue concernant les permis, les calendriers de construction et le financement. $CRWV mérite également d’être suivie, compte tenu de ses dépenses massives en infrastructures et de ses besoins de financement.
Même $NVDAB pourrait subir des pressions indirectes si le ralentissement de l’expansion des centres de données finit par peser sur les prévisions de demande de puces destinées à l’IA.
Ce qui est particulièrement préoccupant, c’est que plusieurs communautés ont déjà voté en faveur de restrictions ou de moratoires temporaires sur la construction de nouveaux centres de données. Cela ajoute un niveau de risque supplémentaire pour les entreprises qui comptent sur une expansion rapide.
Cependant, je ne pense pas que cela signifie automatiquement que le boom de l’IA touche à sa fin.
La demande en puissance de calcul n’a pas soudainement disparu. Ce que le marché réévalue, c’est la vitesse à laquelle les entreprises peuvent construire, le coût que cela représentera et la capacité de leurs rendements prévisionnels à justifier ces investissements en capital considérables.
À mes yeux, il est important de distinguer une entreprise confrontée à des difficultés temporaires liées à la politique et aux permis d’une entreprise qui connaît une véritable dégradation de la demande en IA.
Les perspectives liées aux infrastructures d’IA restent prometteuses, mais le marché pourrait entrer dans une phase où la capacité d’exécution compte davantage que les projets d’expansion ambitieux.
#USMidterms-WhatAreMarketsExpecting?
Les victoires des démocrates au Congrès et dans des États clés comme le Texas et la Géorgie ont suscité des inquiétudes quant à l’avenir du développement des infrastructures d’IA aux États-Unis.
Les entreprises spécialisées dans l’IA investissent des milliards de dollars dans de nouveaux centres de données, des GPU, des capacités de calcul et des infrastructures énergétiques. Toutefois, l’opposition croissante des communautés locales, liée au coût de l’électricité, aux préoccupations environnementales et à l’utilisation des terres, pourrait compliquer l’approbation de futurs projets.
C’est là que les investisseurs commencent à se montrer prudents.
Des entreprises comme $IREN , $CIFR.US , $APLD et $CORZ pourraient être confrontées à une incertitude accrue concernant les permis, les calendriers de construction et le financement. $CRWV mérite également d’être suivie, compte tenu de ses dépenses massives en infrastructures et de ses besoins de financement.
Même $NVDAB pourrait subir des pressions indirectes si le ralentissement de l’expansion des centres de données finit par peser sur les prévisions de demande de puces destinées à l’IA.
Ce qui est particulièrement préoccupant, c’est que plusieurs communautés ont déjà voté en faveur de restrictions ou de moratoires temporaires sur la construction de nouveaux centres de données. Cela ajoute un niveau de risque supplémentaire pour les entreprises qui comptent sur une expansion rapide.
Cependant, je ne pense pas que cela signifie automatiquement que le boom de l’IA touche à sa fin.
La demande en puissance de calcul n’a pas soudainement disparu. Ce que le marché réévalue, c’est la vitesse à laquelle les entreprises peuvent construire, le coût que cela représentera et la capacité de leurs rendements prévisionnels à justifier ces investissements en capital considérables.
À mes yeux, il est important de distinguer une entreprise confrontée à des difficultés temporaires liées à la politique et aux permis d’une entreprise qui connaît une véritable dégradation de la demande en IA.
Les perspectives liées aux infrastructures d’IA restent prometteuses, mais le marché pourrait entrer dans une phase où la capacité d’exécution compte davantage que les projets d’expansion ambitieux.
#USMidterms-WhatAreMarketsExpecting?