« Le même jour, deux réalités opposées dans l’univers de la puissance de calcul de l’IA : Oracle annule un contrat de 7 milliards, Google ajoute 34 milliards »
Le 4 novembre, le FT rapportait qu’Oracle avait annulé un contrat de location de puces d’IA d’environ 7 milliards de dollars avec Tencent : un contrat de cinq ans portant sur près de 100 000 puces, hébergées dans des centres de données en Asie du Sud-Est. La raison : les pressions du gouvernement Trump.
Le même jour, Google a annoncé un investissement de 15 milliards de dollars en Malaisie, qui sera déployé en 2027–2028, et a apporté un soutien de crédit au contrat de location de TeraWulf, d’environ 19 milliards de dollars, conclu par Anthropic.
D’un côté, un contrat annulé en raison des risques politiques ; de l’autre, des investissements massifs en argent frais. Les fonds destinés aux infrastructures de l’IA n’ont pas diminué : les acteurs choisissent simplement à nouveau leur camp, passant de « l’arbitrage mondial » à la « conformité locale ».
Ce contrat représentait 1,4 milliard de dollars par an, soit seulement environ 1 % du chiffre d’affaires attendu d’Oracle pour l’exercice 2028 : son impact comptable est limité. Mais sa valeur symbolique est bien plus importante : le découplage technologique entre les États-Unis et la Chine passe des « restrictions à l’exportation » au « démantèlement des partenariats existants ». À l’avenir, il faudra considérer ce type de contrat avec prudence.
Critère de réfutation : si Oracle dément officiellement l’information ou si Tencent trouve rapidement un fournisseur de remplacement, le jugement selon lequel le « découplage s’intensifie » ne tient plus.
$ORCL $GOOGL #InfrastructureIA
Le 4 novembre, le FT rapportait qu’Oracle avait annulé un contrat de location de puces d’IA d’environ 7 milliards de dollars avec Tencent : un contrat de cinq ans portant sur près de 100 000 puces, hébergées dans des centres de données en Asie du Sud-Est. La raison : les pressions du gouvernement Trump.
Le même jour, Google a annoncé un investissement de 15 milliards de dollars en Malaisie, qui sera déployé en 2027–2028, et a apporté un soutien de crédit au contrat de location de TeraWulf, d’environ 19 milliards de dollars, conclu par Anthropic.
D’un côté, un contrat annulé en raison des risques politiques ; de l’autre, des investissements massifs en argent frais. Les fonds destinés aux infrastructures de l’IA n’ont pas diminué : les acteurs choisissent simplement à nouveau leur camp, passant de « l’arbitrage mondial » à la « conformité locale ».
Ce contrat représentait 1,4 milliard de dollars par an, soit seulement environ 1 % du chiffre d’affaires attendu d’Oracle pour l’exercice 2028 : son impact comptable est limité. Mais sa valeur symbolique est bien plus importante : le découplage technologique entre les États-Unis et la Chine passe des « restrictions à l’exportation » au « démantèlement des partenariats existants ». À l’avenir, il faudra considérer ce type de contrat avec prudence.
Critère de réfutation : si Oracle dément officiellement l’information ou si Tencent trouve rapidement un fournisseur de remplacement, le jugement selon lequel le « découplage s’intensifie » ne tient plus.
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