Une hausse de 20 %, juste assez pour payer 78 jours de loyer.
Faisons le calcul. Le taux de financement de CLANKER est actuellement de +0,0423 % toutes les 4 heures, soit 8,5 fois le taux de référence de 0,005 %, ce qui correspond à environ 93 % annualisés. Le cours a gagné 19,77 % en 24 heures ; le contrat s’échange actuellement à 17,52, en hausse de 20,25 % sur 24 heures. Au taux actuel, ces 20 % de plus-value latente suffisent tout juste à tenir 78 jours. À partir du 79e jour, si le prix ne bouge pas, cette position longue commencera à générer des pertes nettes.
Cela ne signifie pas que je suis baissier ; l’important, c’est de mettre les coûts à plat. La plupart des gens ne regardent que la hausse, sans calculer ce qu’ils ont payé pour l’obtenir.
Commençons par un chiffre de la structure du marché, parmi les plus faciles à négliger. En 24 heures, le volume des contrats a atteint 490,5 millions de U, tandis que l’intérêt ouvert n’était que de 7,49 millions de U : le rapport entre volume et intérêt ouvert est de 65. Cela signifie qu’aujourd’hui, l’essentiel des échanges correspond à des ouvertures et clôtures intrajournalières, et non à des prises de position pour suivre une tendance. Une rotation de 65 fois donne l’impression d’un marché très animé, mais cette profondeur est constituée d’argent rapide ; quand il s’agit d’absorber de vraies positions, une base de 7,49 millions de U ne peut pas encaisser un ordre au marché de taille conséquente.
Regardons ensuite la répartition entre positions longues et courtes : il y a ici une contradiction manifeste. Les comptes longs représentent 49,1 % des comptes, les longs sont donc minoritaires en nombre ; pourtant, le taux de financement est positif et atteint 8,5 fois le taux de référence. Ces deux faits ne peuvent s’expliquer que d’une seule façon : les positions longues sont détenues par moins de comptes, mais de plus grande taille, tandis que les positions courtes sont plus nombreuses, mais plus petites. Le taux dépend du montant nominal, pas du nombre de personnes. La fragilité de cette structure, c’est qu’elle repose sur quelques grosses positions qui continuent de payer ; si l’une d’elles réduit sa position, le taux chutera plus vite que le prix, tandis que les 50,9 % de petits comptes vendeurs à découvert n’ont ni les moyens ni la motivation de soutenir le cours. À l’inverse, tant que ces quelques gros comptes restent en place, le prix peut continuer à être soutenu pendant un moment ; mais votre résultat dépend du moment où ils décideront de se retirer.
Troisième point : les horizons temporels ne correspondent pas. Les nouvelles comme l’arrivée du nouveau PDG Toady Hawk et la relance de la plateforme sont généralement déjà presque entièrement intégrées dans les cours le jour de leur annonce. Ensuite, il faut attendre la livraison des produits, l’évolution des frais et les données d’utilisation réelle : ce sont des échéances qui se mesurent en semaines et en mois. Or, le coût de détention annualisé à 93 % est facturé toutes les 4 heures. Ces deux horloges ne sont pas synchronisées, et l’écart, ce sont les acheteurs qui le financent 📉
Le chiffre de 78 jours repose sur une hypothèse : un prix stable. Si le cours continue de monter, les gains couvriront naturellement le loyer et ce calcul ne tient plus ; s’il reste stable, la plus-value latente aura été entièrement grignotée au bout de 78 jours ; en cas de repli, le prix et le taux contribueront tous deux aux pertes — c’est le scénario le plus pénible avec des contrats à taux élevé. Il s’agit donc plutôt d’une mesure de la « marge de tolérance », pas d’une prévision de prix : le marché accorde aux acheteurs 78 jours de répit pour attendre la livraison ; si ce délai s’écoule sans résultat, leurs positions finiront par s’éroder d’elles-mêmes.
À mon avis, CLANKER ne manque pas d’histoires à raconter ; ce qui lui manque, c’est une barre de progression qui transforme ces histoires en données concrètes. Acheter maintenant avant que la barre soit remplie revient à financer la phase d’exécution du projet. Ceux qui sont prêts à attendre la livraison peuvent patienter jusqu’à ce que le taux retombe sous deux fois le taux de référence avant de réévaluer le rapport qualité-prix ; ceux qui ne veulent pas attendre devraient éviter de payer le récit des autres au prix d’un loyer multiplié par 8,5. Prévoir une marge dans sa position pour absorber l’érosion due au taux est bien plus concret que de deviner la direction du marché.
#Crypto #CLANKER
Faisons le calcul. Le taux de financement de CLANKER est actuellement de +0,0423 % toutes les 4 heures, soit 8,5 fois le taux de référence de 0,005 %, ce qui correspond à environ 93 % annualisés. Le cours a gagné 19,77 % en 24 heures ; le contrat s’échange actuellement à 17,52, en hausse de 20,25 % sur 24 heures. Au taux actuel, ces 20 % de plus-value latente suffisent tout juste à tenir 78 jours. À partir du 79e jour, si le prix ne bouge pas, cette position longue commencera à générer des pertes nettes.
Cela ne signifie pas que je suis baissier ; l’important, c’est de mettre les coûts à plat. La plupart des gens ne regardent que la hausse, sans calculer ce qu’ils ont payé pour l’obtenir.
Commençons par un chiffre de la structure du marché, parmi les plus faciles à négliger. En 24 heures, le volume des contrats a atteint 490,5 millions de U, tandis que l’intérêt ouvert n’était que de 7,49 millions de U : le rapport entre volume et intérêt ouvert est de 65. Cela signifie qu’aujourd’hui, l’essentiel des échanges correspond à des ouvertures et clôtures intrajournalières, et non à des prises de position pour suivre une tendance. Une rotation de 65 fois donne l’impression d’un marché très animé, mais cette profondeur est constituée d’argent rapide ; quand il s’agit d’absorber de vraies positions, une base de 7,49 millions de U ne peut pas encaisser un ordre au marché de taille conséquente.
Regardons ensuite la répartition entre positions longues et courtes : il y a ici une contradiction manifeste. Les comptes longs représentent 49,1 % des comptes, les longs sont donc minoritaires en nombre ; pourtant, le taux de financement est positif et atteint 8,5 fois le taux de référence. Ces deux faits ne peuvent s’expliquer que d’une seule façon : les positions longues sont détenues par moins de comptes, mais de plus grande taille, tandis que les positions courtes sont plus nombreuses, mais plus petites. Le taux dépend du montant nominal, pas du nombre de personnes. La fragilité de cette structure, c’est qu’elle repose sur quelques grosses positions qui continuent de payer ; si l’une d’elles réduit sa position, le taux chutera plus vite que le prix, tandis que les 50,9 % de petits comptes vendeurs à découvert n’ont ni les moyens ni la motivation de soutenir le cours. À l’inverse, tant que ces quelques gros comptes restent en place, le prix peut continuer à être soutenu pendant un moment ; mais votre résultat dépend du moment où ils décideront de se retirer.
Troisième point : les horizons temporels ne correspondent pas. Les nouvelles comme l’arrivée du nouveau PDG Toady Hawk et la relance de la plateforme sont généralement déjà presque entièrement intégrées dans les cours le jour de leur annonce. Ensuite, il faut attendre la livraison des produits, l’évolution des frais et les données d’utilisation réelle : ce sont des échéances qui se mesurent en semaines et en mois. Or, le coût de détention annualisé à 93 % est facturé toutes les 4 heures. Ces deux horloges ne sont pas synchronisées, et l’écart, ce sont les acheteurs qui le financent 📉
Le chiffre de 78 jours repose sur une hypothèse : un prix stable. Si le cours continue de monter, les gains couvriront naturellement le loyer et ce calcul ne tient plus ; s’il reste stable, la plus-value latente aura été entièrement grignotée au bout de 78 jours ; en cas de repli, le prix et le taux contribueront tous deux aux pertes — c’est le scénario le plus pénible avec des contrats à taux élevé. Il s’agit donc plutôt d’une mesure de la « marge de tolérance », pas d’une prévision de prix : le marché accorde aux acheteurs 78 jours de répit pour attendre la livraison ; si ce délai s’écoule sans résultat, leurs positions finiront par s’éroder d’elles-mêmes.
À mon avis, CLANKER ne manque pas d’histoires à raconter ; ce qui lui manque, c’est une barre de progression qui transforme ces histoires en données concrètes. Acheter maintenant avant que la barre soit remplie revient à financer la phase d’exécution du projet. Ceux qui sont prêts à attendre la livraison peuvent patienter jusqu’à ce que le taux retombe sous deux fois le taux de référence avant de réévaluer le rapport qualité-prix ; ceux qui ne veulent pas attendre devraient éviter de payer le récit des autres au prix d’un loyer multiplié par 8,5. Prévoir une marge dans sa position pour absorber l’érosion due au taux est bien plus concret que de deviner la direction du marché.
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