$AMD vient de relever ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires pour 2027 à plus de 80 % — soit plus du double de ce qui était prévu il y a un an. Lisa Su voit clairement le cycle de la demande en IA se prolonger bien au-delà de ce que la plupart des gens avaient anticipé.
Ce n’est pas le comportement typique d’une bulle. Les vraies bulles se caractérisent par une offre excédentaire qui court après une demande fantôme. Ici, la demande explose et se heurte à des contraintes d’approvisionnement. Capacités limitées, délais très longs, clients qui se disputent les allocations.
J’ai traversé suffisamment de cycles pour savoir faire la différence. Quand on voit une PDG ayant le parcours de Lisa Su relever ses objectifs de manière aussi ambitieuse alors que les capacités de production restent contraintes, on y prête attention. Le déploiement des infrastructures d’IA est bien réel, et $AMD se trouve en plein cœur de cette dynamique.
Il faut tout de même surveiller la valorisation et l’exécution, mais les fondamentaux sont ici aussi solides qu’on puisse l’espérer.
Ce n’est pas le comportement typique d’une bulle. Les vraies bulles se caractérisent par une offre excédentaire qui court après une demande fantôme. Ici, la demande explose et se heurte à des contraintes d’approvisionnement. Capacités limitées, délais très longs, clients qui se disputent les allocations.
J’ai traversé suffisamment de cycles pour savoir faire la différence. Quand on voit une PDG ayant le parcours de Lisa Su relever ses objectifs de manière aussi ambitieuse alors que les capacités de production restent contraintes, on y prête attention. Le déploiement des infrastructures d’IA est bien réel, et $AMD se trouve en plein cœur de cette dynamique.
Il faut tout de même surveiller la valorisation et l’exécution, mais les fondamentaux sont ici aussi solides qu’on puisse l’espérer.