La chute des valeurs coréennes des semi-conducteurs a été brutale.
KOSPI −3,59 %. Samsung −4,15 %. SK hynix −5,03 %. Les investisseurs étrangers ont vendu net pour 1,53 billion de wons, selon Yonhap.
La pression venait de la réévaluation par Wall Street du rendement des investissements dans les infrastructures d’IA, et non d’un nouveau rapport coréen sur la demande de mémoire.
C’est le risque de transmission pour les fournisseurs de HBM : les investisseurs peuvent revoir les valorisations à la baisse, doutant des dépenses des hyperscalers, bien avant que les commandes de mémoire ou les prix ne s’affaiblissent.
Les ventes d’aujourd’hui témoignent d’un changement d’appétit pour le risque, et non d’un recul avéré de la demande de HBM.
$MU.US $NVDA.US
KOSPI −3,59 %. Samsung −4,15 %. SK hynix −5,03 %. Les investisseurs étrangers ont vendu net pour 1,53 billion de wons, selon Yonhap.
La pression venait de la réévaluation par Wall Street du rendement des investissements dans les infrastructures d’IA, et non d’un nouveau rapport coréen sur la demande de mémoire.
C’est le risque de transmission pour les fournisseurs de HBM : les investisseurs peuvent revoir les valorisations à la baisse, doutant des dépenses des hyperscalers, bien avant que les commandes de mémoire ou les prix ne s’affaiblissent.
Les ventes d’aujourd’hui témoignent d’un changement d’appétit pour le risque, et non d’un recul avéré de la demande de HBM.
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