Marvell annonce officiellement le rachat de Lumentum pour 115 milliards de dollars, entièrement en actions : la course à l’armement des modules optiques pour l’IA vient de passer à la vitesse supérieure.
À noter : le paiement se fera entièrement en actions. Si la direction est prête à émettre de nouvelles actions à ce prix pour réaliser l’acquisition, c’est qu’elle estime que ses propres titres sont suffisamment chers pour servir de monnaie d’échange. L’interconnexion optique est le système cardiovasculaire des centres de données dédiés à l’IA, et les commandes de 1,6T et de CPO sont déjà réservées jusqu’à l’année prochaine.
Deux autres opérations ont été annoncées le même jour : Salesforce a signé un accord avec Cresta, une entreprise spécialisée dans l’IA vocale, et Oracle prévoit d’émettre de la dette et de vendre des actions pour réunir 20 milliards et continuer à investir à fond dans le cloud IA. Acheter des puces, racheter des entreprises, emprunter pour acheter : les infrastructures de l’IA entrent pleinement dans une phase de recours à l’effet de levier.
Puis les poids lourds du marché obligataire ont refroidi l’ambiance. PIMCO a déclaré, pour reprendre ses mots, que le financement de l’IA pourrait devenir « excessif ». Quand l’un des plus grands gestionnaires d’actifs obligataires au monde dit ça, le message n’a pas du tout le même poids : la Bourse peut se nourrir de récits, le marché du crédit, lui, ne croit qu’aux flux de trésorerie. La chute de 73 % du FCF de Google, suivie d’un plongeon de 10 % après la clôture, est encore toute fraîche.
Pour les cryptos, c’est un coup indirect : l’IA accapare l’électricité et la mémoire HBM, tandis que le marché intègre à 70 % une hausse des taux de la Fed en décembre. Le $BTC ne peut que rester à plat autour de 79 000 en attendant le dépouillement des élections de mi-mandat ce soir.
Ces deux prochains jours, gardez un œil sur deux choses : les résultats des élections et la facture de la dette de l’IA.
NFA DYOR
#AI #Marvell #美股财报 #比特币 #美联储
À noter : le paiement se fera entièrement en actions. Si la direction est prête à émettre de nouvelles actions à ce prix pour réaliser l’acquisition, c’est qu’elle estime que ses propres titres sont suffisamment chers pour servir de monnaie d’échange. L’interconnexion optique est le système cardiovasculaire des centres de données dédiés à l’IA, et les commandes de 1,6T et de CPO sont déjà réservées jusqu’à l’année prochaine.
Deux autres opérations ont été annoncées le même jour : Salesforce a signé un accord avec Cresta, une entreprise spécialisée dans l’IA vocale, et Oracle prévoit d’émettre de la dette et de vendre des actions pour réunir 20 milliards et continuer à investir à fond dans le cloud IA. Acheter des puces, racheter des entreprises, emprunter pour acheter : les infrastructures de l’IA entrent pleinement dans une phase de recours à l’effet de levier.
Puis les poids lourds du marché obligataire ont refroidi l’ambiance. PIMCO a déclaré, pour reprendre ses mots, que le financement de l’IA pourrait devenir « excessif ». Quand l’un des plus grands gestionnaires d’actifs obligataires au monde dit ça, le message n’a pas du tout le même poids : la Bourse peut se nourrir de récits, le marché du crédit, lui, ne croit qu’aux flux de trésorerie. La chute de 73 % du FCF de Google, suivie d’un plongeon de 10 % après la clôture, est encore toute fraîche.
Pour les cryptos, c’est un coup indirect : l’IA accapare l’électricité et la mémoire HBM, tandis que le marché intègre à 70 % une hausse des taux de la Fed en décembre. Le $BTC ne peut que rester à plat autour de 79 000 en attendant le dépouillement des élections de mi-mandat ce soir.
Ces deux prochains jours, gardez un œil sur deux choses : les résultats des élections et la facture de la dette de l’IA.
NFA DYOR
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