MRVL chute de 15.6 %, MVLL perd 30 % en une journée
Pour résumer, dans cet article, je me range du côté des vendeurs à découvert : les calculs avec effet de levier sont bien plus brutaux qu’avec l’action elle-même.
Commençons par expliquer ce qu’est MVLL.
Ce n’est pas une cryptomonnaie sans valeur, mais un ETF quotidien de GraniteShares qui vise une exposition longue à 2x sur MRVL. Il suit le cours de l’action Marvell du jour, et Binance propose son contrat perpétuel.
Aujourd’hui, le prix du token adossé à l’action MRVL est de 171.10, en baisse de 15.6 % sur 24 heures.
Son équivalent à effet de levier 2x, MVLL, vaut actuellement 13.41, soit une chute de 30.3 % sur 24 heures.
Son plus haut était de 19.88, son plus bas de 13.03. Le contrat a enregistré 128 millions de dollars de volume en une journée, avec 7.95 millions de tokens échangés.
Voilà le vrai coût de l’effet de levier : quand l’action perd une partie de sa valeur, le produit à effet de levier en perd plus du double.
Regardez : la bougie de 4 heures d’hier à midi était la plus inquiétante.
Ouverture à 18.24, hausse jusqu’à 19.88, puis chute à 15.55 et clôture à 15.89. Une seule bougie a vu s’échanger 4.678 millions de tokens.
C’est plusieurs dizaines de fois le volume habituel : certains ont vendu en haut, d’autres ont acheté en bas, puis le cours a continué de baisser.
La bougie de 20 h ce soir-là est ensuite descendue jusqu’à 13.03, avant de remonter à 13.92. Le niveau des 13 a tenu ce jour-là.
Mais ce matin, le cours était de nouveau retombé à 13.41 : tout le rebond de la veille au soir s’est effacé.
Du côté de l’autre facteur qui pèse sur le dossier, le token LITE vaut 688.85, en baisse de 20.5 % sur 24 heures.
Le prix de l’acquisition est calculé sur la base de 4.5 actions échangées contre 1. Comme l’action cible et celle du vendeur baissent toutes les deux, la valeur comptable de l’échange d’actions ne peut que se dégrader davantage.
Voici les meilleurs arguments des haussiers, dans leur version la plus convaincante.
Après être descendu à 13.03, le cours est remonté à 13.92 le même jour : cela montre que des acheteurs défendent ce niveau, et qu’il n’est pas déserté.
Le taux de financement est toujours positif, à 0.084 % toutes les 8 heures. Les haussiers paient chaque jour un coût de 0.25 % pour rester en jeu : ils n’ont donc pas encore capitulé.
L’histoire de l’acquisition à long terme n’a pas changé non plus. La direction annonce plus d’un milliard de dollars de synergies annuelles et un marché adressable de 550 milliards de dollars. Elle estime également que le bénéfice ajusté par action pourra augmenter dès la première année suivant la finalisation de l’opération.
Voici aussi les arguments des vendeurs à découvert, sans rien omettre.
Avec le mécanisme de levier 2x réinitialisé chaque jour, c’est formidable quand le cours monte, mais quand il baisse, les pertes s’accumulent plus vite que partout ailleurs.
Si l’action perd 12.7 % en une journée, le produit à effet de levier peut perdre près de 25 %. Deux jours de baisse consécutifs, auxquels s’ajoute l’érosion pendant les périodes de stagnation, et voilà comment on arrive à 30 %.
Depuis son sommet de 45.82 le 6 octobre jusqu’à 13.41 aujourd’hui, le cours a chuté de plus de 70 % en deux mois, et la tendance ne s’est toujours pas inversée.
À mon avis, le pire avec les produits à effet de levier, ce n’est pas l’ampleur de la baisse, c’est qu’elle ne laisse aucune marge de négociation.
Si l’action perd 15 %, le produit à effet de levier en perd 30 %. Et même si l’action reste stable pendant deux jours, il faut continuer à payer l’érosion et les frais de financement.
Pour ma part, je me contente de garder un œil sur ce titre. Je n’y mettrais pas mon argent durement gagné : je ne touche pas aux calculs que je ne comprends pas.
Voici aussi clairement les scénarios possibles.
Il faudrait repasser et se maintenir au-dessus de 15.89, le cours de clôture de la bougie d’hier à midi, pour commencer à enrayer l’hémorragie. Ensuite, on pourrait viser la zone des 17 à 18.
Si le cours passe sous 13.03, le niveau bas de la veille au soir n’aura servi à rien. Il faudra d’abord regarder vers 11 à 12, puis vers le seuil rond des 10.
Si le cours passe sous 13.03, mon scénario ne tient plus : j’accepte la perte et je sors, sans m’éterniser.
Un retour au-dessus de 15.89 marquerait-il un rebond après l’hémorragie, ou une cassure sous 13.03 annoncerait-elle une nouvelle chute ? Je penche pour la seconde option. Et vous ?
$MVLL $MRVL $LITE
#杠杆ETF #Semi-conducteurs
Pour résumer, dans cet article, je me range du côté des vendeurs à découvert : les calculs avec effet de levier sont bien plus brutaux qu’avec l’action elle-même.
Commençons par expliquer ce qu’est MVLL.
Ce n’est pas une cryptomonnaie sans valeur, mais un ETF quotidien de GraniteShares qui vise une exposition longue à 2x sur MRVL. Il suit le cours de l’action Marvell du jour, et Binance propose son contrat perpétuel.
Aujourd’hui, le prix du token adossé à l’action MRVL est de 171.10, en baisse de 15.6 % sur 24 heures.
Son équivalent à effet de levier 2x, MVLL, vaut actuellement 13.41, soit une chute de 30.3 % sur 24 heures.
Son plus haut était de 19.88, son plus bas de 13.03. Le contrat a enregistré 128 millions de dollars de volume en une journée, avec 7.95 millions de tokens échangés.
Voilà le vrai coût de l’effet de levier : quand l’action perd une partie de sa valeur, le produit à effet de levier en perd plus du double.
Regardez : la bougie de 4 heures d’hier à midi était la plus inquiétante.
Ouverture à 18.24, hausse jusqu’à 19.88, puis chute à 15.55 et clôture à 15.89. Une seule bougie a vu s’échanger 4.678 millions de tokens.
C’est plusieurs dizaines de fois le volume habituel : certains ont vendu en haut, d’autres ont acheté en bas, puis le cours a continué de baisser.
La bougie de 20 h ce soir-là est ensuite descendue jusqu’à 13.03, avant de remonter à 13.92. Le niveau des 13 a tenu ce jour-là.
Mais ce matin, le cours était de nouveau retombé à 13.41 : tout le rebond de la veille au soir s’est effacé.
Du côté de l’autre facteur qui pèse sur le dossier, le token LITE vaut 688.85, en baisse de 20.5 % sur 24 heures.
Le prix de l’acquisition est calculé sur la base de 4.5 actions échangées contre 1. Comme l’action cible et celle du vendeur baissent toutes les deux, la valeur comptable de l’échange d’actions ne peut que se dégrader davantage.
Voici les meilleurs arguments des haussiers, dans leur version la plus convaincante.
Après être descendu à 13.03, le cours est remonté à 13.92 le même jour : cela montre que des acheteurs défendent ce niveau, et qu’il n’est pas déserté.
Le taux de financement est toujours positif, à 0.084 % toutes les 8 heures. Les haussiers paient chaque jour un coût de 0.25 % pour rester en jeu : ils n’ont donc pas encore capitulé.
L’histoire de l’acquisition à long terme n’a pas changé non plus. La direction annonce plus d’un milliard de dollars de synergies annuelles et un marché adressable de 550 milliards de dollars. Elle estime également que le bénéfice ajusté par action pourra augmenter dès la première année suivant la finalisation de l’opération.
Voici aussi les arguments des vendeurs à découvert, sans rien omettre.
Avec le mécanisme de levier 2x réinitialisé chaque jour, c’est formidable quand le cours monte, mais quand il baisse, les pertes s’accumulent plus vite que partout ailleurs.
Si l’action perd 12.7 % en une journée, le produit à effet de levier peut perdre près de 25 %. Deux jours de baisse consécutifs, auxquels s’ajoute l’érosion pendant les périodes de stagnation, et voilà comment on arrive à 30 %.
Depuis son sommet de 45.82 le 6 octobre jusqu’à 13.41 aujourd’hui, le cours a chuté de plus de 70 % en deux mois, et la tendance ne s’est toujours pas inversée.
À mon avis, le pire avec les produits à effet de levier, ce n’est pas l’ampleur de la baisse, c’est qu’elle ne laisse aucune marge de négociation.
Si l’action perd 15 %, le produit à effet de levier en perd 30 %. Et même si l’action reste stable pendant deux jours, il faut continuer à payer l’érosion et les frais de financement.
Pour ma part, je me contente de garder un œil sur ce titre. Je n’y mettrais pas mon argent durement gagné : je ne touche pas aux calculs que je ne comprends pas.
Voici aussi clairement les scénarios possibles.
Il faudrait repasser et se maintenir au-dessus de 15.89, le cours de clôture de la bougie d’hier à midi, pour commencer à enrayer l’hémorragie. Ensuite, on pourrait viser la zone des 17 à 18.
Si le cours passe sous 13.03, le niveau bas de la veille au soir n’aura servi à rien. Il faudra d’abord regarder vers 11 à 12, puis vers le seuil rond des 10.
Si le cours passe sous 13.03, mon scénario ne tient plus : j’accepte la perte et je sors, sans m’éterniser.
Un retour au-dessus de 15.89 marquerait-il un rebond après l’hémorragie, ou une cassure sous 13.03 annoncerait-elle une nouvelle chute ? Je penche pour la seconde option. Et vous ?
$MVLL $MRVL $LITE
#杠杆ETF #Semi-conducteurs
