JPM prévoit que les dépenses d’investissement dans l’IA passeront de 900 milliards de dollars à 1,5–2 billions d’ici 2027. Un déploiement massif d’infrastructures se profile.
La différence essentielle avec la bulle Internet : il ne s’agit pas de spéculation sans fondement. La demande est réelle, les modèles de revenus existent et les entreprises déploient effectivement ces solutions. Les dépenses d’infrastructure suivent l’adoption, elles ne la devancent pas largement.
Il faut tout de même surveiller l’efficacité des dépenses d’investissement, les taux d’utilisation et la capacité des hyperscalers à monétiser tout cet investissement. Mais la situation semble fondamentalement différente de celle de 1999. Des produits réels, de vrais clients, des flux de trésorerie concrets.
La différence essentielle avec la bulle Internet : il ne s’agit pas de spéculation sans fondement. La demande est réelle, les modèles de revenus existent et les entreprises déploient effectivement ces solutions. Les dépenses d’infrastructure suivent l’adoption, elles ne la devancent pas largement.
Il faut tout de même surveiller l’efficacité des dépenses d’investissement, les taux d’utilisation et la capacité des hyperscalers à monétiser tout cet investissement. Mais la situation semble fondamentalement différente de celle de 1999. Des produits réels, de vrais clients, des flux de trésorerie concrets.