Vous avez anticipé la bonne direction, mais vous perdez quand même de l’argent ? Ne rejetez pas tout de suite la faute sur le marché : commencez par calculer les coûts.
Beaucoup de gens, quand ils analysent leurs résultats, ne se posent qu’une question : la direction était-elle la bonne ? Pourtant, dans un marché sans tendance, ce qui grignote vraiment les profits, ce sont souvent deux coûts discrets : le **taux de financement** et le **slippage**. Les données Binance tout juste relevées aujourd’hui illustrent parfaitement le problème.
**D’abord les risques, ensuite la méthode**
Les contrats à effet de levier amplifient les pertes dans les mêmes proportions ; le taux de financement peut changer de signe : une position qui vous rapporte aujourd’hui peut vous coûter demain ; et quand la volatilité augmente, le slippage augmente aussi. Sur les petites cryptos, la profondeur du marché est faible : le prix d’exécution d’un ordre au marché peut être très éloigné de celui que vous voyez. Si vous ne calculez pas correctement les coûts, même avec la bonne direction, vous risquez d’avoir fait tout ça pour rien.
**Les taux de financement du jour : l’un est stable, l’autre a changé de signe**
Voici les données sur les taux de financement des contrats perpétuels Binance que j’ai relevées aujourd’hui :
- **$BTC : stable toute la journée autour de 0,01 %**, les positions longues paient, mais le montant reste faible ; le marché n’est pas en surchauffe.
- **$ETH : le taux est progressivement remonté depuis environ -0,0088 % et s’établit aujourd’hui à environ +0,0035 %**, passant d’un financement payé par les positions courtes à un financement payé par les positions longues.
Sur un même marché, les coûts évoluent dans des directions différentes pour les deux cryptos. Ouvrir une position au feeling, c’est payer les yeux fermés.
**Faisons le calcul : le taux de financement est-il vraiment coûteux ?**
En prenant l’exemple d’un règlement toutes les 8 heures sur Binance et d’une position notionnelle de 10 000 dollars :
| Taux (toutes les 8 heures) | Un règlement | 3 fois par jour | Une semaine |
| --- | --- | --- | --- |
| **0,01 %** | **environ 1 dollar** | **environ 3 dollars** | **environ 21 dollars** |
| 0,05 % (hypothèse d’un taux élevé) | environ 5 dollars | environ 15 dollars | environ 105 dollars |
0,01 % peut sembler négligeable, mais avec un taux élevé, une semaine suffit à grignoter 1 % de la position. Surtout, le taux de financement n’est pas un « pourboire » qui s’ajoute aux frais de transaction : il est réglé trois fois par jour, et plus on garde sa position longtemps, plus il coûte cher. Ceux qui parient sur la tendance à court terme paient peu ; ceux qui gardent leur position à long terme paient davantage — **la durée de détention est en soi un coût**.
**Slippage : la différence entre les ordres au marché et les ordres à cours limité**
| Type d’ordre | Avantage | Inconvénient | Cas d’utilisation |
| --- | --- | --- | --- |
| **Ordre au marché** | **Exécution immédiate** | **Prix d’exécution imprévisible, slippage important en période de volatilité** | **Stop-loss urgent, sortie immédiate indispensable** |
| **Ordre à cours limité** | **Prix maîtrisé** | **Risque de non-exécution et de manquer une occasion** | **Ouverture de position au quotidien, ordre en attente à un prix donné** |
Voici ma liste de bonnes pratiques, il suffit de la suivre :
1. **Avant de passer un ordre, vérifie trois éléments** : le taux de financement actuel, l’écart entre les prix acheteur et vendeur et ton niveau de frais de transaction.
2. **Utilise des ordres à cours limité au quotidien** ; ne passe un ordre au marché que pour sauver ta position avec un stop-loss.
3. **Fractionne les gros ordres** : ne fais pas passer un seul ordre qui balaie le carnet ; c’est comme ça que le slippage apparaît.
4. **Calcule la durée de détention prévue** : si tu comptes garder une position une semaine, intègre d’abord le coût du taux de financement sur une semaine à ton objectif de prise de bénéfices.
5. **Évite de trop intervenir quand le marché évolue latéralement** : dans un marché dont l’amplitude est inférieure à 1 %, faire trois allers-retours peut coûter plus en frais et en slippage que le mouvement d’un seul aller-retour.
**En résumé**
Le sens du marché relève du jugement, les coûts des calculs. On peut se fier à son intuition pour juger, pas pour calculer — **prendre 30 secondes avant d’ouvrir une position pour calculer le taux de financement et le slippage est plus utile que de lire trois analyses de marché supplémentaires**.
Avant d’ouvrir une position, est-ce que tu calcules habituellement le taux de financement, ou est-ce que tu te contentes de regarder la tendance avant d’entrer ?
#NotionsDeBaseSurLesContrats