Trois choses à savoir
Grayscale a ouvert les souscriptions en nature pour dix fonds crypto, tandis que la SEC envisage des règles plus strictes pour les produits novateurs.
Le Bitcoin s’échange sous sa moyenne sur 50 jours, et la dynamique reste favorable aux vendeurs.
La mince marge au-dessus de la moyenne sur 200 jours pourrait déterminer s’il s’agit d’un simple repli passager.
Grayscale Investments permet désormais aux grands détenteurs d’échanger leurs cryptomonnaies contre des parts dans dix de ses fonds crypto. Cette décision intervient alors que la SEC demande ouvertement si ses règles sont toujours adaptées aux produits qui vont bien au-delà du bitcoin.
Les fonds Bitcoin occupent le segment le plus établi de ce marché. Après des semaines de ventes lentes, la cryptomonnaie elle-même semble s’essouffler. Les traders veulent savoir si les acheteurs peuvent reprendre la main sur la tendance à court terme avant que la prudence réglementaire ne pèse sur le sentiment du marché.
Grayscale ouvre la voie aux apports en nature alors que la SEC remet en question ses propres règles
Grayscale Investments a élargi l’accès aux apports en nature à dix produits d’actifs numériques le 21 octobre 2026. La liste va du Bitcoin Mini Trust ETF et de l’Ethereum Staking Mini ETF aux fonds liés à SOL, XRP, LINK, DOGE, AVAX, SUI, HYPE et ZEC. Les investisseurs admissibles peuvent remettre des cryptomonnaies qu’ils détiennent déjà en échange de parts de fonds par l’intermédiaire d’un participant agréé. Cet échange peut éviter une vente imposable.
La plupart des investisseurs particuliers ne pourront pas profiter de cette fonctionnalité de sitôt. Les montants minimaux commencent autour de 80 300 $ pour le produit Solana et atteignent environ 364 800 $ pour le Bitcoin Mini Trust ETF. Ce changement s’appuie sur la décision prise par la SEC en juillet 2025 d’autoriser les créations et les rachats en nature pour les ETP de cryptomonnaies.
Le régulateur remet également en question son propre cadre. Le 30 juin 2026, la SEC a lancé une consultation sur les nouveaux ETF. Elle a posé 27 questions avant la clôture de la période de consultation, le 31 août. L’agence a demandé si les fonds détenant principalement des actifs autres que des valeurs mobilières devraient être considérés comme des trusts de matières premières. Elle a également évoqué des plafonds de concentration et un accès plus lent à la prise d’effet automatique. Les fonds de staking ont suscité des interrogations concernant les périodes de blocage et leur capacité à honorer les rachats.
Les règles applicables aux produits plus récents pourraient se durcir, tandis que l’incertitude diminue pour les fonds bitcoin.
Le bitcoin passe sous sa moyenne mobile à 50 jours, mais celle à 200 jours tient toujours
Cours quotidien du bitcoin (BTC), avec les niveaux de support les plus proches (vert) et de résistance (rouge). Source : TradingView
Le bitcoin s’échangeait autour de 77 000 $ vendredi, sans variation sur les dernières 24 heures. Cette séance calme fait suite à une période difficile. La cryptomonnaie a perdu environ 5 % sur la semaine et près de 8 % au cours du mois écoulé.
Le recul mensuel s’est fait par petites étapes, sans séance de panique isolée. Une baisse régulière de ce type reflète souvent une demande qui s’essouffle plutôt que des liquidations forcées.
Une moyenne mobile atténue les fluctuations quotidiennes en calculant le cours de clôture moyen sur un nombre déterminé de jours. La moyenne à 50 jours illustre la tendance récente, tandis que celle à 200 jours reflète la tendance à long terme. Les traders surveillent les deux pour évaluer la persistance d’un mouvement.
Le bitcoin se situe désormais sous sa moyenne mobile à 50 jours, proche de 80 000 $. Cette ligne fait désormais office de plafond. Toute remontée vers ce niveau risque de se heurter à des vendeurs qui ont acheté plus haut et veulent sortir à l’équilibre. Un retour net au-dessus de cette moyenne redonnerait aux acheteurs le contrôle à court terme.
La tendance à plus long terme paraît plus favorable. Le bitcoin se maintient toujours au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours, située près de 76 000 $. Tant que le cours reste au-dessus de cette ligne, la tendance haussière de plusieurs mois demeure intacte.
Cette marge de sécurité est toutefois mince. Il n’y a qu’environ 1 000 $ entre le cours actuel et la moyenne mobile à 200 jours. Une clôture quotidienne en dessous ferait passer le scénario d’un repli ordinaire à un possible changement de tendance.
Les vendeurs gardent l’avantage sur le plan du momentum
Le RSI, un indicateur du momentum gradué de 0 à 100, s’établit à 34 sur le graphique journalier du bitcoin. La cryptomonnaie se trouve donc en zone de faiblesse, juste au-dessus du seuil de survente fixé à 30. Les vendeurs ont l’avantage sans pour autant pousser le marché à un niveau extrême. Le cours pourrait donc encore baisser avant un rebond de soulagement.
Le MACD raconte une histoire similaire. Il mesure la vitesse à laquelle les cours à court terme évoluent par rapport à ceux à plus long terme. Il se situe actuellement sous sa ligne de signal, ce qui signifie que le momentum reste orienté à la baisse.
La force de la tendance apporte une nuance. Les indicateurs ne révèlent aucune tendance marquée dans un sens ou dans l’autre. Le bitcoin dérive et évolue par à-coups, sans forte rupture à la baisse. Ce schéma correspond à un marché en attente de clarté, notamment de toute indication de la SEC sur la portée de ses propositions plus strictes.
Pourquoi le seuil de 75 000 $ est crucial
Le premier niveau à surveiller se trouve juste sous le marché. Le support le plus proche du bitcoin se situe autour de 75 000 $, à peine sous la moyenne mobile à 200 jours. Ces deux niveaux forment ensemble une zone de défense, que les acheteurs ont tout intérêt à protéger.
La perte de cette zone serait douloureuse. Le prochain plancher indiqué par les données se trouve près de 65 000 $ : une rupture pourrait donc ouvrir une vaste zone de vide, avec peu de niveaux évidents où le cours pourrait s’arrêter. Une baisse aussi importante remettrait également sérieusement en question la tendance haussière à long terme.
Les objectifs à la hausse semblent plus proches et plus modestes. La résistance la plus proche coïncide avec la moyenne mobile à 50 jours : son franchissement enverrait donc deux signaux à la fois.
La résistance suivante se situe près de 82 000 $, suffisamment près pour freiner un premier rallye. Les acheteurs devront dépasser ce niveau pour que l’hypothèse d’une nouvelle progression tienne la route.
Deux scénarios pour les trois prochains jours
Scénario haussier : une clôture au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours mettrait en jeu le prochain niveau de résistance. Le scénario serait invalidé si le cours repassait sous la moyenne mobile à 200 jours.
Scénario baissier : une clôture sous le support le plus proche exposerait le plancher inférieur mentionné plus tôt. Les vendeurs contrôleraient alors la tendance à court comme à long terme. Le scénario serait invalidé si le bitcoin repassait au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Le bitcoin doit faire ses preuves avant de bénéficier du doute
Le bitcoin reste en phase de repli au sein d’une tendance haussière plus longue. Pour reprendre le contrôle, les acheteurs doivent clôturer fermement au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Pour l’instant, les risques penchent dans l’autre sens. Une position plus stricte de la SEC à l’égard des nouveaux fonds pourrait assombrir le sentiment sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Avec un support si proche en dessous, se tromper sur le rebond coûterait plus cher.
Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne constitue pas et n’est pas destiné à constituer un conseil juridique, fiscal, en investissement, financier ou autre.
Avertissement : cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne constitue pas et n’est pas destiné à constituer un conseil juridique, fiscal, en investissement, financier ou autre.