🚨 La bulle de l’IA vient d’éclater.

Intel → -30 %
Google → -12,6 %
Amazon → -7 %
STAR50 chinois → -40 %

Pire qu’en 2008. Pire que pendant le COVID.

Regardez ce que Google, Amazon et Intel ont réellement annoncé :

Google Cloud → En hausse de 103 %. Plus du double en une seule année.

Chiffre d’affaires de Google → +25 %.

Résultat d’exploitation de Google → +30 %.

Gemini → Un milliard d’utilisateurs.

AWS d’Amazon → En hausse de 39 %. Croissance la plus rapide en 5 ans.

Chiffre d’affaires d’Intel → En hausse de 21 %.

Intel affirme que la demande pour ses puces serveur Xeon reste extraordinairement élevée.

- Puces mémoire de SK Hynix → Pratiquement épuisées jusqu’en 2029.

- Demande en HBM → Presque deux fois supérieure à ce que SK Hynix peut fournir.

Et voici ce que tout le monde ne voit pas :

Les actions liées à l’IA ne s’effondrent pas parce que la demande en IA s’écroule.

Elles s’effondrent parce que développer l’IA coûte cher.

Google a consacré 51,4 milliards de dollars aux dépenses d’investissement en un seul trimestre.

Amazon prévoit de dépenser environ 220 milliards de dollars cette année et affirme que ses dépenses seront encore plus élevées l’année prochaine.

La capacité d’AWS est déjà en grande partie réservée jusqu’en 2027.

Le marché réévalue le coût du développement de l’IA.

Pas la demande en IA.

La différence est énorme. Mais ne vous méprenez pas :

L’intelligence artificielle est une bulle.

Et les bulles peuvent encore gonfler considérablement avant d’éclater.

Le prochain grand test sera l’introduction en bourse d’Anthropic.

Si le marché l’absorbe à une valorisation insensée, alors la bulle a encore du carburant.

Si elle rencontre des difficultés, voit sa valorisation révisée à la baisse ou est retardée…

Je suivrai cela de très près.

Parce qu’au bout du compte, cela va mal finir.

$INTCB
$ANTHROPIC
$GOOGLB