Selon les données d’une plateforme de suivi des produits dérivés, les fortes turbulences du marché ont entraîné 1,5 milliard de dollars de liquidations sur les contrats à effet de levier en cryptomonnaies au cours des dernières 24 heures. Une vague massive de désendettement forcé a balayé les principales plateformes d’échange centralisées, faisant fortement grimper la volatilité du marché.
Du point de vue de la répartition par cryptomonnaie, BTC et ETH ont représenté l’essentiel des liquidations, avec un montant cumulé supérieur à la moitié du total. Des altcoins très volatils, comme SOL, ont également connu d’importantes liquidations. Celles-ci ont principalement concerné des positions longues : la chute rapide des cours a déclenché de nombreux ordres stop-loss sur ces positions, tandis que les ordres de vente automatiques ont accentué la pression sur le marché, provoquant une cascade de liquidations et aggravant à court terme la baisse des cours.
Du point de vue de leur répartition dans le temps, la plupart des liquidations se sont concentrées sur quelques heures, alors que le marché chutait rapidement. Ces liquidations massives sur une courte période provoquent souvent une pénurie temporaire de liquidités, un élargissement des spreads et des pertes à la clôture des positions supérieures aux prévisions des traders. De nombreux comptes à effet de levier ont épuisé leur marge et ont été liquidés de force, tandis que le nombre de traders concernés a fortement augmenté.
Selon les analystes du marché, cette vague de liquidations massives s’explique par plusieurs facteurs conjugués : la panique provoquée par un incident de sécurité sur une plateforme d’échange, les anticipations concernant la politique monétaire macroéconomique et le recul de l’appétit des investisseurs pour les actifs risqués. Sur le marché des produits dérivés de cryptomonnaies, où l’effet de levier est très répandu, la rupture d’un niveau de support clé peut facilement déclencher une cascade de liquidations.
Les analystes rappellent que le trading avec effet de levier comporte en soi des risques très élevés. Le sentiment du marché est actuellement fragile et, que les cours évoluent rapidement à la hausse ou à la baisse, une nouvelle vague de liquidations importantes pourrait se déclencher. Les traders devraient réduire leur effet de levier et définir strictement leurs seuils de vente à perte afin d’éviter la liquidation totale de leur compte en période de forte volatilité.
