Le soir du 29 octobre, les données on-chain ont révélé qu’environ 2,77 milliards de dollars d’actifs avaient quitté des portefeuilles chauds identifiés comme appartenant à Binance pour des adresses non confirmées, sur cinq blockchains. Tether a ensuite gelé 971 millions d’USDT et Circle, 873 millions d’USDC, soit environ 1,84 milliard de dollars de stablecoins immobilisés au total. La réaction du marché a été rapide et s’est concentrée sur le risque propre à la plateforme d’échange : $BNB a enregistré la plus forte baisse parmi les principaux actifs, chutant un temps de près de 7 % aux alentours de 700 dollars. Le bitcoin est retombé sous les 79 000 dollars et l’Ethereum a franchi à la baisse le seuil des 2 300 dollars.
Du côté des flux de capitaux, la pression vendeuse ressemblait davantage à des liquidations forcées qu’à l’ouverture de nouvelles positions courtes : selon CoinGlass, environ 600 millions de dollars de positions ont été liquidés sur l’ensemble du marché en une heure, dont 97 % étaient des positions longues. Le total des liquidations sur 24 heures a frôlé le milliard de dollars. Cela indique que les positions longues à effet de levier ont été liquidées à la suite d’appels de marge, plutôt que par une offensive délibérée des vendeurs à découvert.
Du côté du sentiment, le véritable facteur de fluctuation est le silence de Binance. La plateforme a déclaré qu’elle enquêtait, CZ a évoqué une « hypothèse », et Binance a affirmé que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité, mais l’intrusion n’a toujours pas été confirmée. S’il est établi que les fonds sont toujours sous le contrôle de Binance, la panique retombera rapidement ; si la faille est avérée, le BNB et la confiance dans la conservation des actifs subiront une deuxième vague de pression. En attendant que les autorités donnent une qualification officielle aux faits, la liquidité reste faible et les cours sont sensibles aux titres de presse ; la volatilité à court terme devrait rester élevée.
Du côté des flux de capitaux, la pression vendeuse ressemblait davantage à des liquidations forcées qu’à l’ouverture de nouvelles positions courtes : selon CoinGlass, environ 600 millions de dollars de positions ont été liquidés sur l’ensemble du marché en une heure, dont 97 % étaient des positions longues. Le total des liquidations sur 24 heures a frôlé le milliard de dollars. Cela indique que les positions longues à effet de levier ont été liquidées à la suite d’appels de marge, plutôt que par une offensive délibérée des vendeurs à découvert.
Du côté du sentiment, le véritable facteur de fluctuation est le silence de Binance. La plateforme a déclaré qu’elle enquêtait, CZ a évoqué une « hypothèse », et Binance a affirmé que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité, mais l’intrusion n’a toujours pas été confirmée. S’il est établi que les fonds sont toujours sous le contrôle de Binance, la panique retombera rapidement ; si la faille est avérée, le BNB et la confiance dans la conservation des actifs subiront une deuxième vague de pression. En attendant que les autorités donnent une qualification officielle aux faits, la liquidité reste faible et les cours sont sensibles aux titres de presse ; la volatilité à court terme devrait rester élevée.