Avant l’ouverture des marchés européens, parlons d’un signal passé sous le bruit des résultats : le cuivre est en rupture de stock.
La prime du cuivre de Yangshan a dépassé aujourd’hui les 200 $ la tonne, un record depuis le début des données en 2017. Les stocks chinois sont au plus bas, la production ralentit et les États-Unis se ruent sur les importations pour faire des réserves. Le titre exact de Bloomberg disait : « Le cuivre est en rupture de stock partout ». Avec une telle pénurie de cuivre physique, l’histoire de l’inflation est loin d’être terminée.
Du côté des puces mémoire, c’est encore plus intéressant. La mémoire HBM de Samsung est déjà vendue jusqu’en 2027, les investissements en capital bondissent de 60 %, et pourtant les bénéfices sont inférieurs aux attentes — ce n’est que la douleur liée à la montée en puissance des capacités. Goldman Sachs l’affirme sans détour : les prix de la DRAM pourraient continuer à grimper jusqu’au premier semestre 2028, et le marché de la HBM devrait croître de plus de 230 % l’an prochain. Dans la course aux armements de l’IA, ceux qui s’enrichissent discrètement sont les vendeurs de mémoire.
Mais les investisseurs avisés ont déjà commencé à se repositionner. PIMCO a discrètement réduit de moitié ses positions sur Meta et Oracle : on sent fortement qu’ils préfèrent prendre leurs bénéfices tant qu’il est encore temps. À l’inverse, le nombre moyen quotidien d’appels de tokens chez Tencent a dépassé les 500 000 milliards : l’IA chinoise passe vraiment à l’échelle, ce n’est pas que du discours.
$BTC reste sous les 80 000. Ce soir à 20 h 30, l’indice PCE de base donnera le ton pour une éventuelle baisse des taux en décembre. Hausse des prix des matières premières + mise à l’épreuve des flux de trésorerie de l’IA : les deux tendances invitent à ne pas se précipiter. Attendons les chiffres avant d’agir.
Pas un conseil financier, faites vos propres recherches.
#AI #TradingDeLinflation
La prime du cuivre de Yangshan a dépassé aujourd’hui les 200 $ la tonne, un record depuis le début des données en 2017. Les stocks chinois sont au plus bas, la production ralentit et les États-Unis se ruent sur les importations pour faire des réserves. Le titre exact de Bloomberg disait : « Le cuivre est en rupture de stock partout ». Avec une telle pénurie de cuivre physique, l’histoire de l’inflation est loin d’être terminée.
Du côté des puces mémoire, c’est encore plus intéressant. La mémoire HBM de Samsung est déjà vendue jusqu’en 2027, les investissements en capital bondissent de 60 %, et pourtant les bénéfices sont inférieurs aux attentes — ce n’est que la douleur liée à la montée en puissance des capacités. Goldman Sachs l’affirme sans détour : les prix de la DRAM pourraient continuer à grimper jusqu’au premier semestre 2028, et le marché de la HBM devrait croître de plus de 230 % l’an prochain. Dans la course aux armements de l’IA, ceux qui s’enrichissent discrètement sont les vendeurs de mémoire.
Mais les investisseurs avisés ont déjà commencé à se repositionner. PIMCO a discrètement réduit de moitié ses positions sur Meta et Oracle : on sent fortement qu’ils préfèrent prendre leurs bénéfices tant qu’il est encore temps. À l’inverse, le nombre moyen quotidien d’appels de tokens chez Tencent a dépassé les 500 000 milliards : l’IA chinoise passe vraiment à l’échelle, ce n’est pas que du discours.
$BTC reste sous les 80 000. Ce soir à 20 h 30, l’indice PCE de base donnera le ton pour une éventuelle baisse des taux en décembre. Hausse des prix des matières premières + mise à l’épreuve des flux de trésorerie de l’IA : les deux tendances invitent à ne pas se précipiter. Attendons les chiffres avant d’agir.
Pas un conseil financier, faites vos propres recherches.
#AI #TradingDeLinflation