VOTRE NUIT EN HUIT LIGNES
⏳ Aujourd’hui à 13 h 30, les chiffres de l’inflation PCE seront publiés ; à 14 h 15, la BCE prendra sa décision. Encore 5 jours avant les élections de mi-mandat américaines, le 3 novembre.
→ 🟡 La Fed maintient son taux entre 3,75 et 4 %, par 10 voix contre 2 — Lisa Cook et Beth Hammack voulaient le relever.
→ 📉 Alphabet chute de 9,74 % après la clôture — 51,4 milliards de dollars d’investissements en un trimestre, c’était trop pour le marché.
→ 📈 Microsoft progresse après la clôture, Azure croît de 48 % — les milliards investis dans l’IA génèrent déjà des revenus.
→ 🟠 #Bitcoin passe sous les 80,000 dollars à 3 h du matin, point bas à 79,636, actuellement à 79,993 — 1.1 pour cent de moins qu’il y a 24 heures.
→ 💥 38.7 millions de dollars de positions longues sur Bitcoin liquidées en quatre heures, contre seulement 0.4 million de positions courtes — après la soirée des taux, les acheteurs paient maintenant la note.
→ 🛢️ Le pétrole américain clôture à 102.78 dollars, en hausse de 2.88 — le moteur de l’inflation est toujours là.
→ 🗓️ À partir de l’automne 2027, la Fed ne votera pas sur les taux lors d’une réunion sur huit, puis lors de deux réunions en 2028 — moins d’occasions pour Warsh de faire ses preuves.
→ 🎲 Kalshi : la probabilité d’une hausse des taux cette année passe de 84 à 75 pour cent — décembre reste incertain.
⭐ SPÉCIAL : WARSH RÉPOND « C’EST UNE BONNE QUESTION » !
Hier, à 19:30, heure locale. Colby Smith, du New York Times, demande à Kevin Warsh : avec un objectif de 2 pour cent et si peu de progrès, pourquoi ne pas relever les taux aujourd’hui ?
Warsh : « C’est une bonne question. »
Puis il parle des progrès accomplis par la Fed au cours des cinq derniers mois. Aucune réponse ne vient.
Deux membres de son propre camp en avaient une. Lisa Cook et Beth Hammack ont voté contre lui, toutes deux en faveur d’une hausse des taux. Warsh qualifie cela de querelle de famille.
L’inflation dépasse l’objectif depuis presque six ans, et Warsh lui-même la juge trop élevée. La politique n’a joué aucun rôle : en deux jours, il n’en a pas entendu un mot. Dans cinq jours, l’Amérique vote.
Sur CT, certains se réjouissent : Warsh a empêché le krach. Pendant la nuit, Bitcoin est passé sous les 80,000 dollars. Les autres demandent pourquoi il n’a pas répondu. Je suis de leur avis.
Je pense qu’il ne voulait pas être l’homme qui relève les taux cinq jours avant l’élection. Il n’en avait pas besoin non plus : le taux à dix ans était à 5.04 pour cent pendant son discours. Le marché obligataire le fait à sa place.
🤖 GOOGLE PAIE LA FACTURE DE L’IA, MICROSOFT ENCAISSE
Warsh a dit hier : les taux d’intérêt s’insinuent dans les moindres recoins, même dans l’IA. Les chiffres sont tombés le soir même.
Alphabet annonce un chiffre d’affaires de 127.6 milliards de dollars, en hausse de 25 pour cent, mais manque tout de même de peu les prévisions. Google Cloud double à 30.7 milliards. Mais, au cours du trimestre, 51.4 milliards de dollars ont été investis dans les centres de données, soit 9.1 milliards de plus que les revenus générés. Pour 2027, Alphabet annonce des investissements bien plus importants.
Microsoft annonce un chiffre d’affaires de 92.3 milliards de dollars, Azure progresse de 48 pour cent et devrait atteindre 49 à 50 pour cent au prochain trimestre.
Mardi, j’ai dit dans le stream qu’après Warsh, le marché lirait sur ses lèvres, puis que ces chiffres tomberaient. Voici comment les interpréter : pour les milliards de l’IA qui génèrent déjà des revenus, il paie. Pour ceux qui coûtent encore de l’argent, c’est terminé.
📊 SUPPORT ET RÉSISTANCE
🚦 3 signaux journaliers sur 7 sont au vert, comme la veille. Bitcoin a clôturé mercredi à 81,344 dollars et a chuté à 79,636 pendant la nuit.
→ 🔴 RSI, DMI et ligne médiane de Bollinger : dans le rouge depuis sept jours. Bitcoin a clôturé sous sa moyenne mobile à 20 jours pendant une semaine : l’élan manque.
→ 🟢 79,650 → c’est là que Bitcoin s’est retourné pendant la nuit. Ligne Supertrend à 79,886, bande inférieure de Bollinger, plus bas sur 40 jours à 79,221.
→ 🟢 77,802 → la moyenne mobile à 100 jours.
→ 🔴 80,689 → Pivot S1 et moyenne mobile à 50 jours à 80,826, franchis à la baisse pendant la nuit.
→ 🔴 82,217 → ligne médiane de Bollinger à 81,934, pivots R1 et R2, niveau Fibonacci 0.618 de la fourchette sur 40 jours.
💡 CONSÉQUENCES POUR LE TRADING
→ Si Bitcoin clôture sous 79,650 → le Supertrend bascule, prochain arrêt à 77,802.
→ Si Bitcoin tient à 79,650 et clôture au-dessus de 80,689 → la baisse est oubliée, cap dégagé vers 82,217.
→ Si Bitcoin clôture au-dessus de 82,217 → la ligne médiane de Bollinger est de nouveau en jeu.
→ PCE à 13:30 → un chiffre élevé frappe Bitcoin pile à 79,650.
🟠 BITCOIN ET MA POSITION
Pour moi, le risque reste à l’écart. Bitcoin a résisté à la soirée de la décision sur les taux, mais est tout de même passé sous les 80,000 pendant la nuit, le taux à dix ans dépasse les 5 pour cent et les signaux vont à contre-courant depuis une semaine.
À vrai dire, je déteste faire preuve de prudence un jour sans hausse des taux, mais avant le chiffre du PCE, je ne rajoute rien.
Mon seuil est désormais à 79,650 en clôture journalière : c’est là que Bitcoin s’est retourné pendant la nuit. En dessous se trouve la moyenne mobile à 100 jours, à 77,802.
Mon pari selon lequel Bitcoin ne clôturera pas une seule journée au-dessus de 87,308 d’ici au 3 novembre tient toujours : l’écart est de près de 7,000 dollars. Depuis hier, deux voix se font entendre dans la salle au sujet de mon pari sur une hausse des taux le 9 décembre.
Warsh n’a pas relevé les taux, les obligations l’ont fait à sa place.
🎯 À LA UNE : LE TAUX À DIX ANS AU-DESSUS DE 5 POUR CENT
Pendant que Warsh s’exprimait, le rendement des bons du Trésor américain à dix ans était à 5.04 pour cent, celui à trente ans à 5.37. Le taux à deux ans est tombé à 4.70.
Pour les prochains mois, le marché croit Warsh quand il parle de pause. Mais il ne croit pas qu’il maîtrisera l’inflation pendant dix ans.
Pour vous, le taux à dix ans compte davantage que le taux directeur. Les prêts hypothécaires, les prêts aux entreprises et la valorisation de toutes les valeurs technologiques en dépendent, comme Alphabet l’a montré hier soir.
À 13:30, les chiffres de l’inflation PCE de septembre seront publiés : c’est l’indicateur que la Fed surveille elle-même.
Warsh n’a pas répondu à la question hier. À 13:30, l’inflation répondra à sa place, et notre argent sera aux premières loges.
Ceci ne constitue pas un conseil en investissement financier !