净利润miss35%，SKHY却涨了11%
先说结论，我站谨慎这边，这11%我不追。
看见了，SK海力士昨天交了份炸裂又别扭的Q3。
营收104.62万亿韩元，历史上第一次破100万亿，同比涨了328%。
营业利润83.33万亿韩元，同比暴涨632%，毛利率干到79.7%，市场预期才76.96万亿，这块超了8.3%。
但净利润39.78万亿韩元，市场预期是61.29万亿，miss了35.1%。
韩国现货收盘1,487,000韩元，涨了146,000韩元，涨幅10.89%，十个交易日以来第一次站回140万韩元。
币安永续SKHYNIXUSDT现价1134.85，24小时涨10.40%，高点1162.74，低点1026.18，合约成交22.41亿美元，资金费率-0.0424%，基本没情绪过热的味道。
多头怎么说，理由是真硬。
公司自己放话，存储缺货要缺到2030年，长期协议客户从10家扩到14家，2027年和2028年一半以上的产能已经被长期协议锁了。
再加上2026年股东回报计划合计100万亿韩元，回购加分红一起上，现金从去年同期的27.85万亿涨到114.46万亿，债还从24万亿降到15.8万亿。
说白了，这不是画饼，是手里真有货、账上真有钱。
空头怎么说，也不是没道理。
净利润miss35%摆在那，环比还掉了58%，哪怕二季度有投资收益垫高基数，这数字看着还是硌人。
79.7%的毛利率，本身就是个会被追问的问题，产能扩上去、价格松下来，这个毛利率能撑多久，没人敢打包票。
更扎心的是位置，韩国现货一个月还跌15.75%，52周高点是2,987,000韩元，现价离高点还差一半，这11%更像超跌反弹，不像新一轮主升浪。
我觉得，多头讲的是基本面，空头讲的是位置和持续性，两边都没说错。
但我更信空头那半句，因为今天这个涨幅，已经把财报超预期那部分先兑现了。
财报前压着的peak-out担忧是缓了一口气，不是彻底没了，毛利率80%这种数字，市场只会越往后问得越狠。
情景推演也简单。
站稳1162.74这个24小时高点收住，第二波才算真来，往上看1200整数关。
跌破1110这个日内回踩区，说明追高的人先跑了，熄火回1026.18这个24小时低点，一点不奇怪。
我先站边上看，1163没站稳之前我不伸手。
跌破1110，我就认这波是超跌反弹，不跟它耗。
是站稳1163开启第二波冲1200，还是跌破1110熄火回1026？
我站后者，你呢？
$SKHY $KORU $SOXL
#半导体 #美股
先说结论，我站谨慎这边，这11%我不追。
看见了，SK海力士昨天交了份炸裂又别扭的Q3。
营收104.62万亿韩元，历史上第一次破100万亿，同比涨了328%。
营业利润83.33万亿韩元，同比暴涨632%，毛利率干到79.7%，市场预期才76.96万亿，这块超了8.3%。
但净利润39.78万亿韩元，市场预期是61.29万亿，miss了35.1%。
韩国现货收盘1,487,000韩元，涨了146,000韩元，涨幅10.89%，十个交易日以来第一次站回140万韩元。
币安永续SKHYNIXUSDT现价1134.85，24小时涨10.40%，高点1162.74，低点1026.18，合约成交22.41亿美元，资金费率-0.0424%，基本没情绪过热的味道。
多头怎么说，理由是真硬。
公司自己放话，存储缺货要缺到2030年，长期协议客户从10家扩到14家，2027年和2028年一半以上的产能已经被长期协议锁了。
再加上2026年股东回报计划合计100万亿韩元，回购加分红一起上，现金从去年同期的27.85万亿涨到114.46万亿，债还从24万亿降到15.8万亿。
说白了，这不是画饼，是手里真有货、账上真有钱。
空头怎么说，也不是没道理。
净利润miss35%摆在那，环比还掉了58%，哪怕二季度有投资收益垫高基数，这数字看着还是硌人。
79.7%的毛利率，本身就是个会被追问的问题，产能扩上去、价格松下来，这个毛利率能撑多久，没人敢打包票。
更扎心的是位置，韩国现货一个月还跌15.75%，52周高点是2,987,000韩元，现价离高点还差一半，这11%更像超跌反弹，不像新一轮主升浪。
我觉得，多头讲的是基本面，空头讲的是位置和持续性，两边都没说错。
但我更信空头那半句，因为今天这个涨幅，已经把财报超预期那部分先兑现了。
财报前压着的peak-out担忧是缓了一口气，不是彻底没了，毛利率80%这种数字，市场只会越往后问得越狠。
情景推演也简单。
站稳1162.74这个24小时高点收住，第二波才算真来，往上看1200整数关。
跌破1110这个日内回踩区，说明追高的人先跑了，熄火回1026.18这个24小时低点，一点不奇怪。
我先站边上看，1163没站稳之前我不伸手。
跌破1110，我就认这波是超跌反弹，不跟它耗。
是站稳1163开启第二波冲1200，还是跌破1110熄火回1026？
我站后者，你呢？
$SKHY $KORU $SOXL
#半导体 #美股
