Le 27 octobre, lors de l’Oracle AI World à Las Vegas, Oracle a envoyé un signal fort : à partir de 2027, les puces TPU de Google seront disponibles sur Oracle Cloud (OCI), faisant d’Oracle le premier fournisseur de cloud hyperscale, en dehors de Google, à proposer des TPU.
Il ne s’agit pas d’une simple mise à jour mineure. Google propose cette fois ses TPU de huitième génération, avec des rôles bien définis : les 8t pour l’entraînement, les 8i pour l’inférence. La puissance de calcul d’une seule unité 8t serait près de trois fois supérieure à celle de la génération précédente. Oracle fournira l’électricité, le refroidissement et le réseau des centres de données pour faire fonctionner les puces. Le déploiement s’étendra progressivement sur plusieurs années.
Ce qui mérite davantage l’attention, c’est la stratégie d’ensemble. Lors du même événement, Oracle a également étendu son partenariat autour de Vera Rubin avec Nvidia à plusieurs gigawatts, intégré les puces d’inférence de Cerebras et SambaNova à OCI, et remplacé les puces réseau de certains systèmes Nvidia par ses propres puces Acceleron. Autrement dit, Oracle continue de miser davantage sur Nvidia, tout en évitant de mettre tous ses œufs dans le même panier.
Le marché a réagi le jour même : l’action Oracle a progressé d’environ 4 %. Mais le montant de l’accord n’a pas été dévoilé, et les mois, les régions et les tarifs précis du TPU n’ont pas non plus été annoncés. Le lancement n’étant prévu qu’en 2027, il est encore trop tôt pour désigner un vainqueur.
La concurrence entre fournisseurs de cloud évolue : il ne s’agit plus seulement de savoir qui dispose de la plus grande capacité de calcul, mais aussi qui offre le plus de choix. L’entraînement reste le point fort de Nvidia, mais les cas d’usage liés à l’inférence se multiplient et la pression sur les coûts s’intensifie. Les clients ont besoin de choisir leurs puces en fonction des tâches. Avec cette initiative, Oracle passe du statut de « gros client » de Nvidia à celui de « vitrine » pour plusieurs fabricants de puces. Plus cette vitrine est complète, plus il est difficile pour les clients de partir. Le véritable test aura lieu en 2027 : le TPU pourra-t-il offrir dans les centres de données d’Oracle un rapport qualité-prix comparable à celui de Google Cloud ? La réponse ne viendra qu’alors.
La correction récente de l’action Oracle semble désormais largement achevée, et je pense qu’elle devrait évoluer favorablement par la suite. Acheter lors des replis semble être une stratégie appropriée.
