Un membre de la communauté XRP relie l’approbation bancaire de Ripple à une stratégie bien plus vaste

Ripple a reçu l’approbation définitive de l’Office of the Comptroller of the Currency des États-Unis pour créer Ripple National Trust Bank, mais un membre de la communauté XRP estime que l’enjeu va bien au-delà des réserves de RLUSD.
Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a confirmé que cette banque fiduciaire supervisée par les autorités fédérales soutiendra le RLUSD et proposera aux entreprises des services de conservation d’actifs numériques.
Le plan d’affaires approuvé autorise Ripple National Trust Bank à gérer des réserves de RLUSD séparées, à agir en qualité de fiduciaire des garanties associées à ces réserves et à proposer des services de conservation fiduciaire d’actifs numériques. Le RLUSD continuera d’être émis par la filiale de Ripple, Standard Custody & Trust Company.
Le membre de la communauté XRP, KT Baby, estime que cette structure pourrait à terme offrir à Ripple quelque chose de plus précieux : une position réglementée entre les institutions financières traditionnelles et les actifs tokenisés.
La théorie plus ambitieuse derrière la banque fiduciaire nationale de Ripple
Le membre de la communauté décrit une banque fiduciaire comme une infrastructure plutôt que comme un prêteur traditionnel.
C’est globalement la bonne façon d’envisager cette charte. Ripple National Trust Bank n’est pas créée comme une banque commerciale classique qui recueille des dépôts et accorde des prêts. Son rôle approuvé porte principalement sur les services fiduciaires, la conservation d’actifs et l’administration de réserves.
Cela pourrait s’avérer utile à mesure que les dépôts tokenisés, les stablecoins et les actifs numériques institutionnels s’intègrent davantage à la finance traditionnelle.
Au lieu de simplement fournir des logiciels aux institutions financières, Ripple disposera désormais d’une entité supervisée au niveau fédéral, capable d’assurer elle-même des services réglementés de conservation d’actifs et de fiducie.
Je n’arrête pas de me demander pourquoi… Pourquoi Ripple voulait-elle devenir une banque fiduciaire ? Pourquoi Ripple voudrait-elle devenir une banque fiduciaire ? La réponse évidente concerne les réserves de RLUSD et la conservation d’actifs. La vraie réponse est structurelle. Une banque fiduciaire est un conduit, pas un propriétaire. Ripple Inc. peut désormais faire transiter les actifs de ses clients par RNTB sans que ces passifs figurent dans son propre bilan. C’est exactement ainsi que sont conçus SWIFT, DTCC et les systèmes de règlement des banques centrales. Ce sont des intermédiaires qui manipulent de la valeur sans en être propriétaires. Si le monde évolue vers des dépôts tokenisés et des réseaux transfrontaliers nécessitant un niveau intermédiaire neutre et réglementé, Ripple est désormais la seule entité américaine qui peut légalement jouer ce rôle sans devenir une société holding bancaire. Une conséquence moins évidente est que cela donne à l’OCC et au Trésor un champion national dans le même domaine où les BRICS tentent de créer leurs propres réseaux. Circle a déjà franchi une première étape avec sa charte de juillet 2026. Coinbase n’a encore reçu qu’une approbation conditionnelle. Ripple a pris de l’avance sur les deux en regroupant la gestion des réserves de stablecoins, les fonctions de fiduciaire de garanties et la conservation institutionnelle sous une seule structure fédérale. Pour le XRP lui-même, l’enjeu concerne l’offre. Si les institutions commencent à déposer d’importantes réserves de XRP dans des comptes de conservation auprès de RNTB, les jetons sortiront de l’offre liquide et seront conservés à plus long terme. C’est le même mécanisme que celui des entrées dans les ETF, mais plus lent et visant un autre type d’acheteur. La charte ne mentionne pas une seule fois le XRP, et c’est volontaire. Cela permet de préserver la clarté du dossier réglementaire et de laisser l’utilité du jeton émerger grâce à l’adoption, plutôt qu’au moyen de documents administratifs. L’objectif final n’est pas de remplacer l’ancien système. C’est de devenir la passerelle d’accès réglementée que l’ancien système ne peut ignorer.
— KT Baby (@KTKetoGang) 27 octobre 2026
Cela correspond à la façon dont Garlinghouse présente lui-même les choses : les cryptomonnaies et les banques « fonctionnent mieux ensemble ». Depuis des années, Ripple cherche à relier l’infrastructure blockchain aux institutions financières existantes, plutôt qu’à bâtir un système financier entièrement distinct.
Le membre de la communauté va plus loin et avance que Ripple pourrait à terme devenir un niveau réglementé et neutre par lequel les institutions feraient transiter des actifs tokenisés.
C’est une interprétation intéressante, mais elle va au-delà de ce qu’indique l’approbation de l’OCC elle-même. La charte autorise certaines activités de fiducie et de conservation d’actifs. Elle ne désigne pas Ripple comme un nouveau réseau SWIFT, DTCC ou de règlement des banques centrales.
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Qu’est-ce que cela signifie concrètement pour le XRP ?
C’est là que la théorie devient plus spéculative.
KT Baby estime que la conservation institutionnelle par l’intermédiaire de Ripple National Trust Bank pourrait finir par retirer du XRP de la circulation liquide si les entreprises commencent à y conserver d’importantes positions en XRP pendant de longues périodes.
En théorie, ce mécanisme est logique.
Si des acheteurs institutionnels acquièrent du XRP et le placent en conservation à long terme, ces jetons sont moins disponibles à l’échange. Une offre liquide plus faible, conjuguée à une hausse de la demande, peut soutenir le prix.
Mais une étape importante manque.
L’annonce de Ripple ne dit pas que les institutions conserveront du XRP par l’intermédiaire de RNTB, et l’approbation de l’OCC ne mentionne pas le XRP parmi les usages autorisés de la banque. Les activités confirmées sont l’administration des réserves de RLUSD, les services de fiduciaire de garanties et la conservation fiduciaire d’actifs numériques.
Cela signifie que tout effet sur l’offre de XRP dépendra de l’adoption institutionnelle à venir, et non de la charte elle-même.
Je trouve justement que cette distinction rend l’histoire encore plus intéressante.
Le XRP n’a pas besoin d’être mentionné dans la charte pour en tirer éventuellement parti. Si l’entreprise réussit à attirer davantage d’institutions dans son écosystème de paiements, de conservation et de tokenisation, le XRP pourrait gagner en utilité grâce aux produits bâtis autour de cette infrastructure.
Mais cela doit se concrétiser dans les faits.
Un point de l’analyse de la communauté mérite d’être corrigé
L’article affirme également que Ripple a pris de l’avance sur Circle et Coinbase.
Cette comparaison n’est que partiellement exacte.
Coinbase National Trust Company a reçu une approbation préliminaire conditionnelle de l’OCC en avril 2026. Ripple est donc actuellement plus avancée dans ce processus.
Circle, toutefois, a déjà reçu l’approbation finale de l’OCC pour Circle National Trust le 10 juillet 2026. Sa banque fiduciaire réglementée au niveau fédéral est conçue pour assurer la conservation institutionnelle et soutenir l’infrastructure de l’USDC.
Ripple n’est donc pas la seule entreprise américaine du secteur crypto à disposer de ce type de structure de banque fiduciaire fédérale.
Ce qui est notable, c’est la combinaison que Ripple met en place au sein d’un même écosystème : infrastructure de réserves de RLUSD, conservation institutionnelle, paiements, tokenisation et produits des marchés de capitaux.
C’est ce point que je surveillerais.
La nouvelle immédiate est d’ordre réglementaire.
La question potentiellement bien plus importante est de savoir si Ripple peut transformer cette position réglementaire en adoption institutionnelle.
Si les institutions finissent par utiliser l’infrastructure de Ripple, supervisée au niveau fédéral, pour conserver et transférer du XRP à grande échelle, alors l’argument de l’offre avancé par la communauté pourrait devenir pertinent.
Pour l’instant, toutefois, cela relève du prochain chapitre de la thèse, et non de quelque chose que l’approbation de l’OCC a déjà permis de réaliser.
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